ДВС на выброс. Как запрет ЕС может сделать Норникель ключевым поставщиком автогигантов
В середине февраля депутаты Европарламента одобрили закон, который с 2035 года вводит запрет на продажу автомобилей с любыми выбросами в атмосферу. Парламентарии надеются, что барьер приведет к замещению транспорта на бензиновом или дизельном топливе электромобилями. Батареи с высоким содержанием никеля остаются наиболее эффективными в автомобилестроении, а из-за запрета спрос на металл только в этом сегменте может подскочить втрое, до 1 млн тонн, уже к 2030 году, что укрепит позиции Норникеля на экспортном рынке.
К чему приведет запрет на привычные нам машины
Закон регламентирует ограничение выбросов углерода у новых легковых автомобилей. Уже к 2030 году они должны снизиться на 55% по сравнению с 2021 годом, а для коммерческих автомобилей выбросы вредных веществ должны сократиться вдвое. К 2035 году все новые автомобили, которые поступают на рынок для продажи, должны иметь нулевые выбросы в атмосферу.
Европейские автогиганты будут вынуждены отказаться от производства автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, которые работают на бензине или дизтопливе. Компании перейдут к сборке электромобилей или водородного транспорта. Это подстегнет спрос на компоненты для аккумуляторных батарей и топливных ячеек.
Как автогиганты будут обнулять выбросы
В аккумуляторных батареях ключевым металлом для катодного материала выступает никель. Несмотря на то что прогресс не стоит на месте, а производители непрерывно ищут пути для повышения энергоэффективности, никелевые батареи оптимальны в автомобилестроении благодаря высокой энергоемкости, большей стабильности по хранению заряда аккумулятора и возможности переработки. На европейский рынок приходится 14% от продаж автомобилей на бензиновом и дизельном топливе. Для замещения их электромобилями производителям аккумуляторов придется нарастить закупки никеля втрое.
Еще один перспективный рынок с нулевым углеродным следом — водородный транспорт. В отличие от транспорта, который работает на батареях, электродвигатель в них получает ток в ходе химической реакции внутри специальных топливных ячеек. В нем водород вступает в реакцию в присутствии катализаторов — платины и палладия, а выхлопом выступает экологически чистый водяной пар.
Производство топливных ячеек потребует роста поставок металлов платиновой группы в 5–10 раз по сравнению с производством традиционных автомобилей. Технологический прорыв может вернуть привлекательность драгметаллу на мировых рынках.
Почему Норникель может «оказаться в дамках»
Крупнейший мировой производитель никеля и палладия — российский горнодобывающий гигант Норникель (MCX:GMKN), холдинг занимает долю в 6% рынка первичного металла и в 17% — высокосортного. В компании рассчитывали, что даже без запрета ЕС суммарные мощности ключевых производителей электромобилей — Tesla (NASDAQ:TSLA), Volkswagen (ETR:VOWG), Northvolt, LG Energy Solution (KS:373220), Freyr (NYSE:FREY), Samsung SDI (KS:006400) и других — к 2030 году вырастут до 1 ТВт/ч, что эквивалентно потреблению 800 тыс. тонн никеля ежегодно.
После решения Европарламента и вызванной им трансформации рынка транспорта спрос на металл только в сегменте автомобилестроения может превысить 1 млн тонн к 2030 году. С учетом того, что в 2022 году потребление никеля в мире оценивалось в 2,8 млн тонн, на обновленную автомобильную индустрию придется 30% рынка.
Сопутствующим фактором может стать рост спроса на медь (в 2022 году Норникель добыл 433 тыс. тонн металла), поскольку переход на электромобили потребует массового создания инфраструктуры — например, зарядных станций. Не стоит недооценивать и косвенное влияние — помимо перезагрузки автоиндустрии в Европе, решение депутатов ЕС, скорее всего, станет ориентиром для других стран и в долгосрочной перспективе приведет к введению аналогичных запретов в остальном мире.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В середине февраля депутаты Европарламента одобрили закон, который с 2035 года вводит запрет на продажу автомобилей с любыми выбросами в атмосферу. Парламентарии надеются, что барьер приведет к замещению транспорта на бензиновом или дизельном топливе электромобилями. Батареи с высоким содержанием никеля остаются наиболее эффективными в автомобилестроении, а из-за запрета спрос на металл только в этом сегменте может подскочить втрое, до 1 млн тонн, уже к 2030 году, что укрепит позиции Норникеля на экспортном рынке.
К чему приведет запрет на привычные нам машины
Закон регламентирует ограничение выбросов углерода у новых легковых автомобилей. Уже к 2030 году они должны снизиться на 55% по сравнению с 2021 годом, а для коммерческих автомобилей выбросы вредных веществ должны сократиться вдвое. К 2035 году все новые автомобили, которые поступают на рынок для продажи, должны иметь нулевые выбросы в атмосферу.
Европейские автогиганты будут вынуждены отказаться от производства автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, которые работают на бензине или дизтопливе. Компании перейдут к сборке электромобилей или водородного транспорта. Это подстегнет спрос на компоненты для аккумуляторных батарей и топливных ячеек.
Как автогиганты будут обнулять выбросы
В аккумуляторных батареях ключевым металлом для катодного материала выступает никель. Несмотря на то что прогресс не стоит на месте, а производители непрерывно ищут пути для повышения энергоэффективности, никелевые батареи оптимальны в автомобилестроении благодаря высокой энергоемкости, большей стабильности по хранению заряда аккумулятора и возможности переработки. На европейский рынок приходится 14% от продаж автомобилей на бензиновом и дизельном топливе. Для замещения их электромобилями производителям аккумуляторов придется нарастить закупки никеля втрое.
Еще один перспективный рынок с нулевым углеродным следом — водородный транспорт. В отличие от транспорта, который работает на батареях, электродвигатель в них получает ток в ходе химической реакции внутри специальных топливных ячеек. В нем водород вступает в реакцию в присутствии катализаторов — платины и палладия, а выхлопом выступает экологически чистый водяной пар.
Производство топливных ячеек потребует роста поставок металлов платиновой группы в 5–10 раз по сравнению с производством традиционных автомобилей. Технологический прорыв может вернуть привлекательность драгметаллу на мировых рынках.
Почему Норникель может «оказаться в дамках»
Крупнейший мировой производитель никеля и палладия — российский горнодобывающий гигант Норникель (MCX:GMKN), холдинг занимает долю в 6% рынка первичного металла и в 17% — высокосортного. В компании рассчитывали, что даже без запрета ЕС суммарные мощности ключевых производителей электромобилей — Tesla (NASDAQ:TSLA), Volkswagen (ETR:VOWG), Northvolt, LG Energy Solution (KS:373220), Freyr (NYSE:FREY), Samsung SDI (KS:006400) и других — к 2030 году вырастут до 1 ТВт/ч, что эквивалентно потреблению 800 тыс. тонн никеля ежегодно.
После решения Европарламента и вызванной им трансформации рынка транспорта спрос на металл только в сегменте автомобилестроения может превысить 1 млн тонн к 2030 году. С учетом того, что в 2022 году потребление никеля в мире оценивалось в 2,8 млн тонн, на обновленную автомобильную индустрию придется 30% рынка.
Сопутствующим фактором может стать рост спроса на медь (в 2022 году Норникель добыл 433 тыс. тонн металла), поскольку переход на электромобили потребует массового создания инфраструктуры — например, зарядных станций. Не стоит недооценивать и косвенное влияние — помимо перезагрузки автоиндустрии в Европе, решение депутатов ЕС, скорее всего, станет ориентиром для других стран и в долгосрочной перспективе приведет к введению аналогичных запретов в остальном мире.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter