13 марта 2023 PRAVDA Invest
Прошлая неделя - худшая на рынке США в этом году. В ПН рынок продолжает падать. Индекс страха VIX уже выше 20%. В чем причина?
👉Сегодня отдельным постом разбираем ситуацию на рынке США, которая затронула инвесторов, работающих с криптой.
На прошлой неделе американский банк Silicon Valley Bank (16-й по размеру в США), который обслуживал стартапы из Силиконовой долины, обанкротился, такого события рынок не видел со времен финансового кризиса 2008 г. А уже в ВОСК закрыли и второй банк Signature Bank (SBNY).Кроме того, появились вопросы к ликвидности другого банка, кредитующего tech-стартапы — First Republic Bank.
В чем причина? Отголоски повышения ставок в США дают о себе знать на практике + ошибки менеджмента.
Активы банка Silicon Valley Bank оцениваются в $212 млрд., из них $120 млрд - это ценные бумаги, облигации (казначейские и ипотечные облигации США). Из-за роста процентной ставки, стоимость бумаг упала, что привело к убыткам банка, которые уже превысили его капитал. И если на этом этапе убыток был еще бумажный, и банк мог самостоятельно справиться со своими проблемами, то публичное раскрытие информации о балансе банка привело к "набегу на банк" стартаперов, то есть клиенты в одночасье и массово вывели около $42 млрд. Отток депозитов привел к тому, что банку уже пришлось зафиксировать убыток, а 10 марта в банке начали процедуру банкротства.
‼БАНКРОТСТВО SiVB: последствия
Стейблкоин USDC (который активно используется для обмена крипты на доллары, особенно в наше сложное время) на прошлой неделе отвязался от доллара. Дело в том, что выпускающая его компания Circle хранила 8% активов, обеспечивающих токен, в Silicon Valley Bank. Паника среди инвесторов привела к массовому обналичиванию USDC, и курс упал до 0,87 по отношению к доллару, что заставило понервничать!
На выходных в происходящие события активно включились ФРС, МИНФИН США и американская система страхования вкладов FDIC. Вердикт следующий: вкладчики получают доступ к своим средствам, возмещение средств будет осуществляться НЕ за счет налогоплательщиков, а за счет специальных отчислений на банки. Менеджмент банка отстранен от руководства, акционеров спасать не будут.
Локально распространение паники купировано. Курс стейблкоина USDC вернулся практически к паритету.
Что дальше? Последует ли "эффект домино" и полномасштабный кризис ИЛИ ситуация носит локальный характер?
Банковская система США стабильна, объем резервов на довольно высоком уровне. Ситуация с криптобанками своевременно решена. На текущий момент не видим предпосылок для развития "эффекта домино".
Однако, после выходных рынок пересмотрел вероятность повышения ставки ФРС на 0,5%. Теперь консенсус склоняется к тому, что повышение ставок в США будет поставлено на паузу. Т.к. высокие ставки уже становятся причиной расшатывания экономики США.
Мы пока не придерживаемся такой позиции. ФРС в первую очередь отслеживает состояние рынка труда и инфляции, а здесь рост ставок все еще актуален.
Однако сегодня запланировано ЗАСЕДАНИЕ ФРС, которое как раз и определит настроения на рынке + завтра данные по инфляции.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter