14 марта 2023 Тинькофф Банк
Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.
По итогам прошедшей недели индексы Мосбиржи и РТС не показали волатильной динамики, но неделя была богатой на отчетности.
Лидером роста на прошлой неделе стали акции ММК (+6,3%) из-за продолжающегося роста цен на сталь. Также в лидерах роста были привилегированные акции Сбера (+2,5%) после отчетов за 2022 год и февраль 2023-го.
В лидерах снижения были бумаги Яндекса (-3,1%) из-за сообщений СМИ о том, что менеджмент обсуждает варианты реорганизации бизнеса с выделением российского подразделения в отдельное юридическое лицо. А еще Банк России отозвал у банка Яндекса брокерскую лицензию, впрочем, компания сама отказалась от развития данного направления. Также снизились акции Интер РАО (-2,0%) и отчитывающегося в начале недели РусАгро (-1,6%).
Сегодня акции Белуги в моменте росли на 9% на фоне объявления рекордной дивидендной выплаты в 400 руб. на акцию, доходность может составить около 12%. Последний день приобретения акции для получения выплаты — 24 апреля.
Рубль на прошлой неделе торговался стабильно по отношению к доллару, закончив неделю на уровне около 76 руб. за доллар. Причины стабилизации — некоторое восстановление позиций рубля после длительного периода падения, отсутствие новых санкционных и геополитических новостей. На текущей неделе ожидаем сохранения текущего диапазона торгов 73-76 рублей за доллар.
Понедельник, 13 марта
Президент США Джо Байден выступил с заявлением по ситуации в банковском секторе США. По его словам, крах банков SVB и Signature Bank не угрожает банковской системе США.
Вторник, 14 марта
В США выйдут данные по потребительским ценам за февраль. По итогам января инфляция в годовом выражении замедлилась до 6,4%, а помесячная статистика показала рост на 0,5%. Цены росли на все: энергоносители, продукты питания, транспорт, аренду.
Среда, 8 марта
В Китае будут опубликованы данные за февраль по уровню безработицы, промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основной капитал.
В США выйдут данные о розничных продажах за февраль. В январе розничные расходы увеличились с учетом сезонных колебаний на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым большим месячным приростом почти за два года.
Также в США будут опубликованы данные по ценам производителей.
Отчитывается
TCS Group (В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ)
Финтех
TCS Group выпустит результаты по МСФО по итогам всего 2022 года. За 9 месяцев 2022-го чистый процентный доходы вырос на 6% г/г, а чистый комиссионный доход — на 106%, однако чистая прибыль снизилась на 78% г/г. Для Сбербанка 4-й квартал был прибыльным, и по итогам всего года чистая прибыль снизилась 78% г/г.
Четверг, 9 марта
В четверг состоится заседание Европейского центрального банка, на котором будет принято решение по процентным ставкам. Мы ожидаем, что регулятор вновь повысит ставки на 50 б. п.
Отчитываются
VK (ДО)
Соцсети и коммуникационные сервисы
Компания может представить неплохие результаты по итогам четвертого квартала. Приобретенные в начале сентября у Яндекса проекты Дзен и Новости и выход из убыточных проектов, а также рост показателей основного сегмента соцсетей и коммуникационных сервисов в перспективе являются позитивными сигналами для компании. Новости о планируемой редомицилиации компании также могут снизить риски инвестирования в расписки.
Полиметалл (ДО)
Золотодобытчик
За 1 полугодие 2022 года выручка компании в долларах снизилась на 18% год к году из-за возникновения логистических проблем с реализацией золота. Продажи золота за 6 месяцев 2022 года упали на 23% год к году, хотя его производство снизилось только на 8% г/г. Кроме того, по итогам 1 полугодия 2022-го Полиметалл зафиксировал чистый убыток преимущественно из-за обесценения ряда внеоборотных активов. Однако во 2 полугодии 2022-го компания заметно нарастила производство золото, благодаря чему за весь год общий объем производства вырос на 2% относительно 2021-го. Также в 4 квартале Полиметалл смог реализовать существенную часть запасов, накопленных за первые 9 месяцев 2022 года. На этом фоне, согласно производственным результатам, за 2 полугодие 2022-го выручка увеличилась на 8% г/г, а за полный 2022-й — снизилась всего на 3%. При отсутствии крупных списаний компания могла вернуться к прибыли во 2 полугодии. В свою очередь, отдельного внимания в предстоящем отчете заслуживают возможные комментарии менеджмента о планах по редомициляции.
Распадская (В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ)
Производитель коксующегося угля
В 1 полугодии 2022-го компания показала крайне позитивные финансовые результаты. Выручка в долларах увеличилась в 2,5 раза год к году за счет более высоких цен реализации угля. На этом фоне чистая прибыль за 1 полугодие 2022-го выросла еще значительнее — более чем в 4 раза год к году. Тем не менее во многом подобная динамика обусловлена эффектом низкой базы, поскольку в 1 полугодии 2021-го цены на уголь были заметно ниже в сравнении со 2-й половиной года. Во 2 полугодии 2022 года ценовая конъюнктура на рынке угля оставалась благоприятной для компании, что должно было оказать положительный эффект на ее результаты.
Пятница, 10 марта
В пятницу состоится заседание Банка России. Мы ожидаем, что регулятор сохранит ключевую ставку без изменений, однако не исключаем и повышения на 25 б. п.
В США выйдут данные о промышленном производстве за февраль, а также предварительные данные о настроениях потребителей в США за март.
Отчитывается
X5 Retail Group (ДО)
Ритейлер
Ранее компания отчиталась о росте выручки на 18% по итогу года и открытии новых 1093 торговых точек. Ритейлер продолжает развивать сеть дискаунтеров «Чижик»: в 4 квартале выручка выросла на 57% кв./кв., и были открыты 201 новый магазин. В 2023 году основными драйверами роста будут сегмент дискаунтеров на фоне снижения располагаемых доходов населения и расширение онлайн-продаж. Актуальным вопросом по-прежнему остается редомициляция, которая поможет решить проблему с выплатой дивидендов.
А что там с нефтью и сырьем?
После падения нефтяных котировок на прошлой неделе на 3,6% они продолжают снижаться и сегодня, марка Brent торгуется чуть выше $81 за баррель. Одной из главных причин такого снижения является подписание соглашение о возобновлении дипломатических отношений между Саудовской Аравией и Ираном — одних из крупнейших производителей нефти. Подписанию соглашения способствовал Китай, и соглашение включает в себя не только сотрудничество в областях безопасности и политики, но и экономики, торговли и инвестиций, таким образом вновь возникает риск увеличения поставок из Ирана, что окажет давление на нефтяные котировки.
Также стратеги Goldman Sachs вновь понизили оценку спроса на нефть в странах ОЭСР в 2023 году, отметив снижение вклада нефти в интенсивность роста ВВП. Также была снижена оценка спроса на нефть в 2024 году, ранее прогнозировалось сохранение данного показателя на уровне 2023 года, и это все еще ниже предпандемийных уровней. Однако по мере удешевления нефти трейдеры продолжают наращивать чистые длинные позиции (превышение контрактов на покупку над контрактами на продажу) до максимальных с середины февраля уровней.
Цены на газ в Европе продолжают оставаться волатильными после сильного роста в конце прошлой недели, тогда рост произошел из-за перебоев в поставках топлива во Франции и ухудшения погодных условий в Европе. Сейчас они торгуются примерно на уровне $570 за тыс куб м. Североамериканский Henry Hub сильно скорректировался на прошлой неделе после предшествовавшего роста.
Котировки золота продолжают расти на фоне проблем у Silicon Valley Bank: золото традиционно считается одним из наиболее безопасных способов хранения благосостояния. Лишь за один понедельник унция золота выросла более чем на 1%, ближе к $1890.
Криптовалюта
В пятницу котировки биткоина опускались до $19,65 тыс., самого низкого уровня за два месяца, на фоне краха Silvergate Bank и Silicon Valley Bank.
До своего закрытия Silvergate был ключевым игроком в предоставлении банковских услуг, связанных с криптовалютой, но финансовые последствия краха криптобиржи FTX запятнали его некогда могущественную репутацию.
Дело Silvergate является особенным, поскольку банк потерял деньги не из-за рискованных займов с чрезмерным кредитным плечом под залог криптовалюты (как в случае краха FTX), а из-за обычных банковских операций, дополнительные ценные бумаги были проданы с убытком в 2023 году для финансирования чрезмерного изъятия депозитов.
По данным CoinMarketCap, общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,01 трлн, а стоимость биткоина — $22,1 тыс. за монету, что свидетельствует о некоторой стабилизации курса после событий прошедшей недели.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам прошедшей недели индексы Мосбиржи и РТС не показали волатильной динамики, но неделя была богатой на отчетности.
Лидером роста на прошлой неделе стали акции ММК (+6,3%) из-за продолжающегося роста цен на сталь. Также в лидерах роста были привилегированные акции Сбера (+2,5%) после отчетов за 2022 год и февраль 2023-го.
В лидерах снижения были бумаги Яндекса (-3,1%) из-за сообщений СМИ о том, что менеджмент обсуждает варианты реорганизации бизнеса с выделением российского подразделения в отдельное юридическое лицо. А еще Банк России отозвал у банка Яндекса брокерскую лицензию, впрочем, компания сама отказалась от развития данного направления. Также снизились акции Интер РАО (-2,0%) и отчитывающегося в начале недели РусАгро (-1,6%).
Сегодня акции Белуги в моменте росли на 9% на фоне объявления рекордной дивидендной выплаты в 400 руб. на акцию, доходность может составить около 12%. Последний день приобретения акции для получения выплаты — 24 апреля.
Рубль на прошлой неделе торговался стабильно по отношению к доллару, закончив неделю на уровне около 76 руб. за доллар. Причины стабилизации — некоторое восстановление позиций рубля после длительного периода падения, отсутствие новых санкционных и геополитических новостей. На текущей неделе ожидаем сохранения текущего диапазона торгов 73-76 рублей за доллар.
Понедельник, 13 марта
Президент США Джо Байден выступил с заявлением по ситуации в банковском секторе США. По его словам, крах банков SVB и Signature Bank не угрожает банковской системе США.
Вторник, 14 марта
В США выйдут данные по потребительским ценам за февраль. По итогам января инфляция в годовом выражении замедлилась до 6,4%, а помесячная статистика показала рост на 0,5%. Цены росли на все: энергоносители, продукты питания, транспорт, аренду.
Среда, 8 марта
В Китае будут опубликованы данные за февраль по уровню безработицы, промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основной капитал.
В США выйдут данные о розничных продажах за февраль. В январе розничные расходы увеличились с учетом сезонных колебаний на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым большим месячным приростом почти за два года.
Также в США будут опубликованы данные по ценам производителей.
Отчитывается
TCS Group (В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ)
Финтех
TCS Group выпустит результаты по МСФО по итогам всего 2022 года. За 9 месяцев 2022-го чистый процентный доходы вырос на 6% г/г, а чистый комиссионный доход — на 106%, однако чистая прибыль снизилась на 78% г/г. Для Сбербанка 4-й квартал был прибыльным, и по итогам всего года чистая прибыль снизилась 78% г/г.
Четверг, 9 марта
В четверг состоится заседание Европейского центрального банка, на котором будет принято решение по процентным ставкам. Мы ожидаем, что регулятор вновь повысит ставки на 50 б. п.
Отчитываются
VK (ДО)
Соцсети и коммуникационные сервисы
Компания может представить неплохие результаты по итогам четвертого квартала. Приобретенные в начале сентября у Яндекса проекты Дзен и Новости и выход из убыточных проектов, а также рост показателей основного сегмента соцсетей и коммуникационных сервисов в перспективе являются позитивными сигналами для компании. Новости о планируемой редомицилиации компании также могут снизить риски инвестирования в расписки.
Полиметалл (ДО)
Золотодобытчик
За 1 полугодие 2022 года выручка компании в долларах снизилась на 18% год к году из-за возникновения логистических проблем с реализацией золота. Продажи золота за 6 месяцев 2022 года упали на 23% год к году, хотя его производство снизилось только на 8% г/г. Кроме того, по итогам 1 полугодия 2022-го Полиметалл зафиксировал чистый убыток преимущественно из-за обесценения ряда внеоборотных активов. Однако во 2 полугодии 2022-го компания заметно нарастила производство золото, благодаря чему за весь год общий объем производства вырос на 2% относительно 2021-го. Также в 4 квартале Полиметалл смог реализовать существенную часть запасов, накопленных за первые 9 месяцев 2022 года. На этом фоне, согласно производственным результатам, за 2 полугодие 2022-го выручка увеличилась на 8% г/г, а за полный 2022-й — снизилась всего на 3%. При отсутствии крупных списаний компания могла вернуться к прибыли во 2 полугодии. В свою очередь, отдельного внимания в предстоящем отчете заслуживают возможные комментарии менеджмента о планах по редомициляции.
Распадская (В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ)
Производитель коксующегося угля
В 1 полугодии 2022-го компания показала крайне позитивные финансовые результаты. Выручка в долларах увеличилась в 2,5 раза год к году за счет более высоких цен реализации угля. На этом фоне чистая прибыль за 1 полугодие 2022-го выросла еще значительнее — более чем в 4 раза год к году. Тем не менее во многом подобная динамика обусловлена эффектом низкой базы, поскольку в 1 полугодии 2021-го цены на уголь были заметно ниже в сравнении со 2-й половиной года. Во 2 полугодии 2022 года ценовая конъюнктура на рынке угля оставалась благоприятной для компании, что должно было оказать положительный эффект на ее результаты.
Пятница, 10 марта
В пятницу состоится заседание Банка России. Мы ожидаем, что регулятор сохранит ключевую ставку без изменений, однако не исключаем и повышения на 25 б. п.
В США выйдут данные о промышленном производстве за февраль, а также предварительные данные о настроениях потребителей в США за март.
Отчитывается
X5 Retail Group (ДО)
Ритейлер
Ранее компания отчиталась о росте выручки на 18% по итогу года и открытии новых 1093 торговых точек. Ритейлер продолжает развивать сеть дискаунтеров «Чижик»: в 4 квартале выручка выросла на 57% кв./кв., и были открыты 201 новый магазин. В 2023 году основными драйверами роста будут сегмент дискаунтеров на фоне снижения располагаемых доходов населения и расширение онлайн-продаж. Актуальным вопросом по-прежнему остается редомициляция, которая поможет решить проблему с выплатой дивидендов.
А что там с нефтью и сырьем?
После падения нефтяных котировок на прошлой неделе на 3,6% они продолжают снижаться и сегодня, марка Brent торгуется чуть выше $81 за баррель. Одной из главных причин такого снижения является подписание соглашение о возобновлении дипломатических отношений между Саудовской Аравией и Ираном — одних из крупнейших производителей нефти. Подписанию соглашения способствовал Китай, и соглашение включает в себя не только сотрудничество в областях безопасности и политики, но и экономики, торговли и инвестиций, таким образом вновь возникает риск увеличения поставок из Ирана, что окажет давление на нефтяные котировки.
Также стратеги Goldman Sachs вновь понизили оценку спроса на нефть в странах ОЭСР в 2023 году, отметив снижение вклада нефти в интенсивность роста ВВП. Также была снижена оценка спроса на нефть в 2024 году, ранее прогнозировалось сохранение данного показателя на уровне 2023 года, и это все еще ниже предпандемийных уровней. Однако по мере удешевления нефти трейдеры продолжают наращивать чистые длинные позиции (превышение контрактов на покупку над контрактами на продажу) до максимальных с середины февраля уровней.
Цены на газ в Европе продолжают оставаться волатильными после сильного роста в конце прошлой недели, тогда рост произошел из-за перебоев в поставках топлива во Франции и ухудшения погодных условий в Европе. Сейчас они торгуются примерно на уровне $570 за тыс куб м. Североамериканский Henry Hub сильно скорректировался на прошлой неделе после предшествовавшего роста.
Котировки золота продолжают расти на фоне проблем у Silicon Valley Bank: золото традиционно считается одним из наиболее безопасных способов хранения благосостояния. Лишь за один понедельник унция золота выросла более чем на 1%, ближе к $1890.
Криптовалюта
В пятницу котировки биткоина опускались до $19,65 тыс., самого низкого уровня за два месяца, на фоне краха Silvergate Bank и Silicon Valley Bank.
До своего закрытия Silvergate был ключевым игроком в предоставлении банковских услуг, связанных с криптовалютой, но финансовые последствия краха криптобиржи FTX запятнали его некогда могущественную репутацию.
Дело Silvergate является особенным, поскольку банк потерял деньги не из-за рискованных займов с чрезмерным кредитным плечом под залог криптовалюты (как в случае краха FTX), а из-за обычных банковских операций, дополнительные ценные бумаги были проданы с убытком в 2023 году для финансирования чрезмерного изъятия депозитов.
По данным CoinMarketCap, общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,01 трлн, а стоимость биткоина — $22,1 тыс. за монету, что свидетельствует о некоторой стабилизации курса после событий прошедшей недели.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter