Главное
Российский рынок акций начал неделю с незначительного снижения, тогда как на западных площадках наблюдался резкий всплеск волатильности на фоне потрясений в банковском секторе США. Под давлением в моменте были и сырьевые товары, но к концу сессии просадку во многих из них удалось в значительной степени выкупить.
Индексы МосБиржи и РТС показали разнонаправленную динамику за счет резкого укрепления рубля. Обороты торгов были выше средних и подскочили до 45 млрд руб.
Главный тренд на нашем рынке — ралли золотодобывающих компаний. Акции Полиметалла (+7,1%) и Полюса (4,7%) взлетели на фоне подъема драгметаллов, проигнорировав снижение курса USD/RUB.
В отличие от обвалившихся американских банков в России акции сектора, наоборот, выглядел относительно устойчиво. Внешние риски никак не сказываются на банковской системе РФ. Влияние может быть только лишь через волатильность сырьевых площадок. Читайте также: Как банкротство SVB повлияет на российские акции
По индексу МосБиржи техническая картина вчера не изменилась. Среднесрочные ориентиры на 2340–2380 п. остаются актуальными, ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
Среди акций, по которым сохраняются ожиданий более сильной динамики относительно индекса, можно выделить Северсталь, ММК, TCS Group, Сбербанк-ао, Полиметалл.
За океаном в фокусе ситуация в банковском секторе. Соответствующий отраслевой индекс в понедельник потерял еще 3%. Под ударом были в основном мелкие или средние банки. Из крупных «too big to fail» фишек сильное снижение было замечено лишь в Bank of America (-5,8%) и Wells Fargo (-7,1%).
За выходные регуляторы приняли ряд мер, которые должны купировать кризис в секторе. Потерь у вкладчиков SVB и Signature быть не должно. Пострадают лишь их менеджмент и акционеры. В результате прошедшая распродажа на американском рынке может не получить продолжения. Наоборот, уже вчера на постмаркете многие банковские акции начали уверенно отскакивать. На российских биржах это можно отыграть либо через фьючерсы на S&P 500, либо через банковские ETF: KBE и KBWB (доступны для квалифицированных инвесторов на СПБ Бирже).
В свете происходящего на рынке начали резко меняться ожидания по темпам роста процентных ставок. Вероятность увеличения ключевой ставки ФРС и ЕЦБ на 50 б.п. существенно снизилась, что само собой позитивно для фондовых площадок. Более того, согласно оценкам на основе FedWatch Tool, шансы на неизменность ставки ФРС на следующем заседании составляют уже 25%. Это маловероятный сценарий, но на фоне такой сложной ситуации вполне допустимый. Базовый сценарий теперь — повышение на 25 б.п. до 4,75–5,00%.
В то же время более мягкие денежно-кредитные условия, чем ожидалось ранее, означают повышенную инфляцию. В результате цены на драгметаллы реагируют соответствующим образом — растут. Стоимость тройской унции золота за три сессии поднялась на 5,3% до $1910. Возможно, сегодня произойдет некоторый откат, но в целом текущая конфигурация рисков располагает к подъему золота и на более высокие уровни.
На нефтяном рынке продолжается полноценная пила. Накануне фьючерсы Brent на фоне общерыночных распродаж вдруг теряли более 5%, проваливаясь к $78. Затем часть просадки выкупили, и закрытие уже снова проходило выше $80.
На дневном графике нефти сформировался очевидный для всех торговый диапазон. Снизу его границы расположены в районе $76–79. Это сильная зона технической поддержки. Сверху область сопротивления $86,5–90. В ближайшее время консолидация в обозначенном коридоре может продолжиться, что в целом комфортно для акций российских нефтяников при текущем курсе USD/RUB и постепенно снижающемся дисконте по российским сортам (прогноз).
На валютном рынке вчера наблюдалось общее снижение индекса доллара (DXY). При этом рубль выглядел сильнее не только USD, но и всех остальных ключевых мировых валют.
Пара USD/RUB откатилась к 75. При стабильном внешнем фоне среднесрочная волна роста, вероятно, пока не получит продолжения. Курс может перейти в боковой формат в рамках широкого коридора, например 73–76,5. По юаню это диапазон 10,6–11,1.
Бумаги в фокусе
• Полиметалл (+7,1%), Полюс (+4,7%). Бумаги показали лучший результат среди акций индекса МосБиржи. Как уже выше было отмечено, причина в росте цен на золото и серебро на фоне смены ожиданий по ДКП в США. Из-за локальной коррекции драгметаллов сегодня возможно торможение и в акциях золотодобывающих компаний, но в целом текущая ситуация располагает к сохранению повышенного спроса на защитные активы. Не исключаю, что золото вновь подберется к $2000 из-за ограниченной возможности у монетарных властей продолжать безболезненно повышать ставки для борьбы с инфляцией.
• Совкомфлот (+5,7%). Ралли в бумагах продолжается. Акции с осенних минимумов прибавили уже более 100%. Из ближайших драйверов — заседание совета директоров по дивидендам 16 марта. Участники рынка рассчитывают на выплату 50% чистой прибыли, а это уже даже по результатам 9 мес. 2022 г. предполагает дивдоходность порядка 8,3%. Учитывая тот факт, что перед заседанием акции уже сильно выросли, трейдеры могут начать снижать риски до объявления рекомендации, фиксируя прибыль. Временная продажа бумаг выглядит логичным решением.
• Beluga Group (+5,8%). Компания объявила неожиданно высокие дивиденды. Совет директоров рекомендовал направить акционерам по итогам 2022 г. 400 руб. Это значительно больше, чем в среднем платилось раньше относительно чистой прибыли. К тому же в течение прошлого года компания уже выплатила 225 руб. двумя отсечками. В результате совокупная дивдоходность Beluga Group за 12 месяцев составляет 17,6% — один из лучших результатов на российском рынке.
Компания решила выплатить больше минимальных 50% от чистой прибыли по МСФО. Крупные дивиденды стали результатом сильных финансовых показателей в 2022 г. на фоне роста и развития розничной сети «ВинЛаб», а также продажи международных прав на флагманский бренд.
• Московская биржа (-2,7%). Акции продолжили корректироваться вниз после пятничной 5%-ой распродажи. Инвесторы негативно оценивают снижение дивидендов и отклонение от ранее действовавшей дивполитики. Впрочем, за счет уже прошедшего снижения этот фактор уже во многом в цене. Волна распродаж в акциях МосБиржи в ближайшие сессии, скорее всего, приостановится, а в моменте мы можем даже увидеть некоторый отскок на фоне закрытия спекулятивных шортов, открытых после дивидендных новостей.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,5%, нефть Brent в минусе на 1,3% и находится около $79,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2270,23 (-0,26%)
РТС 954,0 (+1,19%)
S&P 500 3855,76 (-0,15%)
Валюта
USD/RUB 75,00 (-1,45%)
EUR/RUB 80,45 (-0,68%)
CNY/RUB 10,92 (-0,35%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций начал неделю с незначительного снижения, тогда как на западных площадках наблюдался резкий всплеск волатильности на фоне потрясений в банковском секторе США. Под давлением в моменте были и сырьевые товары, но к концу сессии просадку во многих из них удалось в значительной степени выкупить.
Индексы МосБиржи и РТС показали разнонаправленную динамику за счет резкого укрепления рубля. Обороты торгов были выше средних и подскочили до 45 млрд руб.
Главный тренд на нашем рынке — ралли золотодобывающих компаний. Акции Полиметалла (+7,1%) и Полюса (4,7%) взлетели на фоне подъема драгметаллов, проигнорировав снижение курса USD/RUB.
В отличие от обвалившихся американских банков в России акции сектора, наоборот, выглядел относительно устойчиво. Внешние риски никак не сказываются на банковской системе РФ. Влияние может быть только лишь через волатильность сырьевых площадок. Читайте также: Как банкротство SVB повлияет на российские акции
По индексу МосБиржи техническая картина вчера не изменилась. Среднесрочные ориентиры на 2340–2380 п. остаются актуальными, ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
Среди акций, по которым сохраняются ожиданий более сильной динамики относительно индекса, можно выделить Северсталь, ММК, TCS Group, Сбербанк-ао, Полиметалл.
За океаном в фокусе ситуация в банковском секторе. Соответствующий отраслевой индекс в понедельник потерял еще 3%. Под ударом были в основном мелкие или средние банки. Из крупных «too big to fail» фишек сильное снижение было замечено лишь в Bank of America (-5,8%) и Wells Fargo (-7,1%).
За выходные регуляторы приняли ряд мер, которые должны купировать кризис в секторе. Потерь у вкладчиков SVB и Signature быть не должно. Пострадают лишь их менеджмент и акционеры. В результате прошедшая распродажа на американском рынке может не получить продолжения. Наоборот, уже вчера на постмаркете многие банковские акции начали уверенно отскакивать. На российских биржах это можно отыграть либо через фьючерсы на S&P 500, либо через банковские ETF: KBE и KBWB (доступны для квалифицированных инвесторов на СПБ Бирже).
В свете происходящего на рынке начали резко меняться ожидания по темпам роста процентных ставок. Вероятность увеличения ключевой ставки ФРС и ЕЦБ на 50 б.п. существенно снизилась, что само собой позитивно для фондовых площадок. Более того, согласно оценкам на основе FedWatch Tool, шансы на неизменность ставки ФРС на следующем заседании составляют уже 25%. Это маловероятный сценарий, но на фоне такой сложной ситуации вполне допустимый. Базовый сценарий теперь — повышение на 25 б.п. до 4,75–5,00%.
В то же время более мягкие денежно-кредитные условия, чем ожидалось ранее, означают повышенную инфляцию. В результате цены на драгметаллы реагируют соответствующим образом — растут. Стоимость тройской унции золота за три сессии поднялась на 5,3% до $1910. Возможно, сегодня произойдет некоторый откат, но в целом текущая конфигурация рисков располагает к подъему золота и на более высокие уровни.
На нефтяном рынке продолжается полноценная пила. Накануне фьючерсы Brent на фоне общерыночных распродаж вдруг теряли более 5%, проваливаясь к $78. Затем часть просадки выкупили, и закрытие уже снова проходило выше $80.
На дневном графике нефти сформировался очевидный для всех торговый диапазон. Снизу его границы расположены в районе $76–79. Это сильная зона технической поддержки. Сверху область сопротивления $86,5–90. В ближайшее время консолидация в обозначенном коридоре может продолжиться, что в целом комфортно для акций российских нефтяников при текущем курсе USD/RUB и постепенно снижающемся дисконте по российским сортам (прогноз).
На валютном рынке вчера наблюдалось общее снижение индекса доллара (DXY). При этом рубль выглядел сильнее не только USD, но и всех остальных ключевых мировых валют.
Пара USD/RUB откатилась к 75. При стабильном внешнем фоне среднесрочная волна роста, вероятно, пока не получит продолжения. Курс может перейти в боковой формат в рамках широкого коридора, например 73–76,5. По юаню это диапазон 10,6–11,1.
Бумаги в фокусе
• Полиметалл (+7,1%), Полюс (+4,7%). Бумаги показали лучший результат среди акций индекса МосБиржи. Как уже выше было отмечено, причина в росте цен на золото и серебро на фоне смены ожиданий по ДКП в США. Из-за локальной коррекции драгметаллов сегодня возможно торможение и в акциях золотодобывающих компаний, но в целом текущая ситуация располагает к сохранению повышенного спроса на защитные активы. Не исключаю, что золото вновь подберется к $2000 из-за ограниченной возможности у монетарных властей продолжать безболезненно повышать ставки для борьбы с инфляцией.
• Совкомфлот (+5,7%). Ралли в бумагах продолжается. Акции с осенних минимумов прибавили уже более 100%. Из ближайших драйверов — заседание совета директоров по дивидендам 16 марта. Участники рынка рассчитывают на выплату 50% чистой прибыли, а это уже даже по результатам 9 мес. 2022 г. предполагает дивдоходность порядка 8,3%. Учитывая тот факт, что перед заседанием акции уже сильно выросли, трейдеры могут начать снижать риски до объявления рекомендации, фиксируя прибыль. Временная продажа бумаг выглядит логичным решением.
• Beluga Group (+5,8%). Компания объявила неожиданно высокие дивиденды. Совет директоров рекомендовал направить акционерам по итогам 2022 г. 400 руб. Это значительно больше, чем в среднем платилось раньше относительно чистой прибыли. К тому же в течение прошлого года компания уже выплатила 225 руб. двумя отсечками. В результате совокупная дивдоходность Beluga Group за 12 месяцев составляет 17,6% — один из лучших результатов на российском рынке.
Компания решила выплатить больше минимальных 50% от чистой прибыли по МСФО. Крупные дивиденды стали результатом сильных финансовых показателей в 2022 г. на фоне роста и развития розничной сети «ВинЛаб», а также продажи международных прав на флагманский бренд.
• Московская биржа (-2,7%). Акции продолжили корректироваться вниз после пятничной 5%-ой распродажи. Инвесторы негативно оценивают снижение дивидендов и отклонение от ранее действовавшей дивполитики. Впрочем, за счет уже прошедшего снижения этот фактор уже во многом в цене. Волна распродаж в акциях МосБиржи в ближайшие сессии, скорее всего, приостановится, а в моменте мы можем даже увидеть некоторый отскок на фоне закрытия спекулятивных шортов, открытых после дивидендных новостей.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,5%, нефть Brent в минусе на 1,3% и находится около $79,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2270,23 (-0,26%)
РТС 954,0 (+1,19%)
S&P 500 3855,76 (-0,15%)
Валюта
USD/RUB 75,00 (-1,45%)
EUR/RUB 80,45 (-0,68%)
CNY/RUB 10,92 (-0,35%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter