14 марта 2023 PRAVDA Invest | Белуга
Белуга опубликовала финансовые показатели по МСФО за 2022 год.
🔥Результаты в сравнении с 2021 годом:
-Выручка 97,3 млрд руб (+30% г/г)
-Валовая прибыль 38, 4 млрд (+43% г/г)
-EBITDA 17,35 млрд (+66% г/г)
-Чистая прибыль 8, 44 млрд (+119% г/г)
-Прибыль на акцию 645 руб (+119% г/г)
Объем общих отгрузок за год вырос на 7%. Отмечают рост продаж как в группе брендов собственного производства (+5,4% г/г), так и импортируемых(+13,8% г/г).Число магазинов ”ВинЛаб” достигло 1350 точек (+350 магазинов за год). Смогли оперативно адаптироваться к новым условиям, менеджмент настроен оптимистично.
Сильный отчет, лучше ожиданий. Существенное влияния на результаты оказывает рост собственной сети магазинов, которая показывает высокую рентабельность. По планам самой компании до 2024 года заявлено увеличение количества магазинов до 2500. При сохранении темпов открытия, вполне реально, как и реально выполнить план по выручке в 130 млрд в 2024 году, поскольку идут даже с некоторым опережением.
🔥Согласно дивидендной политике компания направляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды.
Совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 2022 года еще 400 рублей на акцию. Отсечка 26 апреля. Общий дивиденд за 2022 год с учетом выплат за 1 полугодие и 9 месяцев, составит рекордные 625 рублей на акцию, что соответствует 17,5% доходности от текущей цены. Годовой дивиденд получается больше 50% от ЧП. Компания получила почти 3 млрд рублей от продажи бренда, потому может позволить себе такую выплату.
Долг растет, но нагрузка на фоне роста EBITDA остается в норме. Показатель Чистый долг/EBITDA = 1,4.
Акция есть в дивидендном портфеле с долей 7%. Учитывая тот факт, что компания выигрывает от ухода зарубежных марок, а также темпы роста сети и опережение собственных планов, на следующей коррекции, вероятно, попробую увеличить долю в портфеле, т.к. акция полностью подходит для дивидендной стратегии - есть дивы и есть точка роста в виде расширения собственной торговой сети.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter