15 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2284 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 949 п. (-0,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,8 (+0,6%)
EUR/RUB: 81,2 (+0,7%)
CNY/RUB: 10,97 (+0,3%)
Нефть Brent: $78 (+0,7%)
Лидеры: Мостотрест (+8%), Белон (+3,9%), ТМК (+2,8%), ГТМ (+2,4%)
Аутсайдеры: Распадская (-2,5%), Полиметалл (-2,4%), Бурятзолото (-1,6%), Совкомфлот (-1,3%)
Коротко
Российский рынок в среду торгуется в небольшом минусе. Основные потери несет отраслевой индекс металлургического сектора, где корректируются акции золотодобытчиков; снижаются бумаги сталеваров и угольщиков.
В то же время продолжают пользоваться спросом акции Татнефти и Газпрома, в небольшом плюсе после скачка накануне курсируют акции Сбербанка.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи просел на 0,3% и торгуется на уровне 2284 п.
По индексу МосБиржи ключевые технические уровни в последние сессии не меняются. Вновь отметим, что наверху в качестве следующего ориентира можно выделить зону 2340–2380 п. Ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — ушли в красную зону. Приостановка волны роста обусловлена коррекцией цен на золото, откатившихся к $1900. Впрочем, потенциал для скорого возобновления роста драгметалла сохраняется.
Полюс сегодня опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. Ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие. Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п, до $2,5 млрд, но сократилась в годовом выражении на 9%. Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок. Подробный прогноз здесь.
• Акции угольщиков также несут потери. Бумаги Распадской теряют более 2%. Сегодня состоится заседание совета директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г. Ранее Распадская отказывалась от выплат за I полугодие 2022 г. Тогда совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Это могло быть отчасти обусловлено иностранной регистрацией материнской компании ЕВРАЗ и сложностью перевода средств. Ситуация с тех пор не изменилась, так что все может повториться. Для участников рынка это не секрет, поэтому продолжительной негативной реакции при отказе от выплат не ожидается.
На этой неделе компания также опубликует отчет за II полугодие 2022 г. О наших ожиданиях читайте здесь.
• Акции металлургов снижаются на 0,3–0,6%. В целом, учитывая благоприятную конъюнктуру, сложившуюся на рынке стали, мы сохраняем позитивные ожидания по акциям Северстали и ММК.
Хуже рынка смотрятся отраслевые индексы транспортного и телекоммуникационного секторов.
• Акции Совкомфлота опустились на 1,2%. Из ближайших драйверов — заседание совета директоров по дивидендам 16 марта. Участники рынка рассчитывают на выплату 50% чистой прибыли, а это только по результатам 9 мес. 2022 г. предполагает дивдоходность порядка 8,3%. Учитывая тот факт, что перед заседанием акции уже сильно выросли, трейдеры могут начать снижать риски до объявления рекомендации, фиксируя прибыль. Временная продажа бумаг выглядит логичным решением.
• Бумаги ГТМ продолжают подъем вторую сессию подряд. С начала 2022 г. котировки выросли более чем на 130%, что заметно лучше индекса МосБиржи и его транспортного отраслевого значения.
В небольшой минус ушел нефтегазовый сектор.
• Продолжают рост акции Газпрома. Вчера бумага смогла прибавить 1,2%. Однако речь пока не идет об обновлении каких-либо максимумов или устойчивом тренде. Они по-прежнему находятся в глухом боковике. С октября котировки ходят вокруг области 160–170 руб. и причин для выхода из этой затянувшейся консолидации пока не наблюдается.
• Акции Татнефти прибавляют около 0,7%. Накануне стало известно, что правительственная комиссия РФ по контролю за иностранными инвестициями одобрила сделку по приобретению Татнефтью ряда юрлиц у финского производителя шин Nokian Tyres.
Вблизи вчерашних отметок торгуются отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,2% после подъема накануне на 2%. Акции по-прежнему выглядят очень сильно, опережая динамику индекса МосБиржи. Во вторник были переписаны максимальные значения с февраля 2022 г. Вероятно, по итогам марта в рамках «Народного портфеля» мы вновь увидим увеличение доли Сбера среди частных инвесторов. Для многих участников идея в этих бумагах выглядит наиболее понятной и перспективной. В условиях, когда на рынке доля частных физлиц составляет 80%, общий позитивный сентимент может продолжить толкать котировки наверх. При этом «работа против толпы» в данном случае несет повышенные риски: рынок в прошлом году сильно изменился, именно частные инвесторы теперь выступают основной движущей силой.
• Расписки TCS поднялись на 0,4%. Сегодня компания опубликует финансовые результаты за 2022 г. В последнее время в акциях нет устойчивого тренда. Они стоят в боковике. Судя по тенденциям «Народного портфеля» предыдущих месяцев, инвесторы в банковском секторе пока в большинстве все-таки отдают предпочтение Сберу.
• Бумаги Мосбиржи вновь в минусе. Акции продолжают снижение вниз после пятничной 5%-й распродажи. Инвесторы негативно оценивают снижение дивидендов и отклонение от ранее действовавшей дивполитики. Впрочем, за счет уже прошедшего снижения этот фактор во многом уже в цене. Волна распродаж в акциях МосБиржи приостановилась, а в моменте мы можем даже увидеть некоторый отскок на фоне закрытия спекулятивных шортов, открытых после дивидендных новостей.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии. Покупают бумаги Мостотреста, СОЛЛЕРСа, ФосАгро и Куйбышевазота-ап.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 0,6% и торгуется на уровне 75,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,7% и курсирует на отметке 81,2 руб. Юань поднялся на 0,3%, до 10,97 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 1,5% и 0,5% соответственно, японский Nikkei остался без изменений
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 1,2%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,4% каждый, Nasdaq Composite в минусе на 0,3.
После обвала предыдущих дней во вторник акции средних и мелких банков показали мощный отскок. Признаки того, что властям удалось купировать распространение кризиса в секторе, спровоцировали возврат спроса в перепроданных бумагах. В результате на всеобщем оптимизме весь индекс S&P 500 вырос на 1,6%.
В среду рынки ждут данные по промышленной инфляции за февраль в США.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,7%, до $78. Вчера котировки продолжили снижение, обновив минимумы 2023 г. Ослабление доллара последних дней на мировом рынке не компенсирует других негативных факторов, и, возможно, банального давления продавцов, усилившегося после вскрывшихся проблем американских банков. Сегодня наблюдаем отскок, который может получить развитие, цена все еще остается в боковике последних месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2284 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 949 п. (-0,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,8 (+0,6%)
EUR/RUB: 81,2 (+0,7%)
CNY/RUB: 10,97 (+0,3%)
Нефть Brent: $78 (+0,7%)
Лидеры: Мостотрест (+8%), Белон (+3,9%), ТМК (+2,8%), ГТМ (+2,4%)
Аутсайдеры: Распадская (-2,5%), Полиметалл (-2,4%), Бурятзолото (-1,6%), Совкомфлот (-1,3%)
Коротко
Российский рынок в среду торгуется в небольшом минусе. Основные потери несет отраслевой индекс металлургического сектора, где корректируются акции золотодобытчиков; снижаются бумаги сталеваров и угольщиков.
В то же время продолжают пользоваться спросом акции Татнефти и Газпрома, в небольшом плюсе после скачка накануне курсируют акции Сбербанка.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи просел на 0,3% и торгуется на уровне 2284 п.
По индексу МосБиржи ключевые технические уровни в последние сессии не меняются. Вновь отметим, что наверху в качестве следующего ориентира можно выделить зону 2340–2380 п. Ускорение в их сторону может произойти при преодолении ближайшего промежуточного препятствия на 2300 п. Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше 2190 п.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс металлургического сектора.
• Акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла — ушли в красную зону. Приостановка волны роста обусловлена коррекцией цен на золото, откатившихся к $1900. Впрочем, потенциал для скорого возобновления роста драгметалла сохраняется.
Полюс сегодня опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г. Ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие. Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п, до $2,5 млрд, но сократилась в годовом выражении на 9%. Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок. Подробный прогноз здесь.
• Акции угольщиков также несут потери. Бумаги Распадской теряют более 2%. Сегодня состоится заседание совета директоров. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г. Ранее Распадская отказывалась от выплат за I полугодие 2022 г. Тогда совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Это могло быть отчасти обусловлено иностранной регистрацией материнской компании ЕВРАЗ и сложностью перевода средств. Ситуация с тех пор не изменилась, так что все может повториться. Для участников рынка это не секрет, поэтому продолжительной негативной реакции при отказе от выплат не ожидается.
На этой неделе компания также опубликует отчет за II полугодие 2022 г. О наших ожиданиях читайте здесь.
• Акции металлургов снижаются на 0,3–0,6%. В целом, учитывая благоприятную конъюнктуру, сложившуюся на рынке стали, мы сохраняем позитивные ожидания по акциям Северстали и ММК.
Хуже рынка смотрятся отраслевые индексы транспортного и телекоммуникационного секторов.
• Акции Совкомфлота опустились на 1,2%. Из ближайших драйверов — заседание совета директоров по дивидендам 16 марта. Участники рынка рассчитывают на выплату 50% чистой прибыли, а это только по результатам 9 мес. 2022 г. предполагает дивдоходность порядка 8,3%. Учитывая тот факт, что перед заседанием акции уже сильно выросли, трейдеры могут начать снижать риски до объявления рекомендации, фиксируя прибыль. Временная продажа бумаг выглядит логичным решением.
• Бумаги ГТМ продолжают подъем вторую сессию подряд. С начала 2022 г. котировки выросли более чем на 130%, что заметно лучше индекса МосБиржи и его транспортного отраслевого значения.
В небольшой минус ушел нефтегазовый сектор.
• Продолжают рост акции Газпрома. Вчера бумага смогла прибавить 1,2%. Однако речь пока не идет об обновлении каких-либо максимумов или устойчивом тренде. Они по-прежнему находятся в глухом боковике. С октября котировки ходят вокруг области 160–170 руб. и причин для выхода из этой затянувшейся консолидации пока не наблюдается.
• Акции Татнефти прибавляют около 0,7%. Накануне стало известно, что правительственная комиссия РФ по контролю за иностранными инвестициями одобрила сделку по приобретению Татнефтью ряда юрлиц у финского производителя шин Nokian Tyres.
Вблизи вчерашних отметок торгуются отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,2% после подъема накануне на 2%. Акции по-прежнему выглядят очень сильно, опережая динамику индекса МосБиржи. Во вторник были переписаны максимальные значения с февраля 2022 г. Вероятно, по итогам марта в рамках «Народного портфеля» мы вновь увидим увеличение доли Сбера среди частных инвесторов. Для многих участников идея в этих бумагах выглядит наиболее понятной и перспективной. В условиях, когда на рынке доля частных физлиц составляет 80%, общий позитивный сентимент может продолжить толкать котировки наверх. При этом «работа против толпы» в данном случае несет повышенные риски: рынок в прошлом году сильно изменился, именно частные инвесторы теперь выступают основной движущей силой.
• Расписки TCS поднялись на 0,4%. Сегодня компания опубликует финансовые результаты за 2022 г. В последнее время в акциях нет устойчивого тренда. Они стоят в боковике. Судя по тенденциям «Народного портфеля» предыдущих месяцев, инвесторы в банковском секторе пока в большинстве все-таки отдают предпочтение Сберу.
• Бумаги Мосбиржи вновь в минусе. Акции продолжают снижение вниз после пятничной 5%-й распродажи. Инвесторы негативно оценивают снижение дивидендов и отклонение от ранее действовавшей дивполитики. Впрочем, за счет уже прошедшего снижения этот фактор во многом уже в цене. Волна распродаж в акциях МосБиржи приостановилась, а в моменте мы можем даже увидеть некоторый отскок на фоне закрытия спекулятивных шортов, открытых после дивидендных новостей.
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии. Покупают бумаги Мостотреста, СОЛЛЕРСа, ФосАгро и Куйбышевазота-ап.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB растет на 0,6% и торгуется на уровне 75,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,7% и курсирует на отметке 81,2 руб. Юань поднялся на 0,3%, до 10,97 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 1,5% и 0,5% соответственно, японский Nikkei остался без изменений
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился на 1,2%. Американские фьючерсы торгуются ниже уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,4% каждый, Nasdaq Composite в минусе на 0,3.
После обвала предыдущих дней во вторник акции средних и мелких банков показали мощный отскок. Признаки того, что властям удалось купировать распространение кризиса в секторе, спровоцировали возврат спроса в перепроданных бумагах. В результате на всеобщем оптимизме весь индекс S&P 500 вырос на 1,6%.
В среду рынки ждут данные по промышленной инфляции за февраль в США.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,7%, до $78. Вчера котировки продолжили снижение, обновив минимумы 2023 г. Ослабление доллара последних дней на мировом рынке не компенсирует других негативных факторов, и, возможно, банального давления продавцов, усилившегося после вскрывшихся проблем американских банков. Сегодня наблюдаем отскок, который может получить развитие, цена все еще остается в боковике последних месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter