20 марта 2023 БКС Экспресс | Нефть
Котировки на 15:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2377 п. (+2,3%)
Индекс РТС: 974 п. (+2,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (-0,3%)
EUR/RUB: 82,2 (+0,3%)
CNY/RUB: 11,15 (-0,3%)
Нефть Brent: $72,7 (-0,9%)
Лидеры: ВТБ (+9,5%), Приморье (+6,8%), ЕМС (+5,9%), Газпром (+5,5%)
Аутсайдеры: Светофор (-2,2%), Наука-Связь (-1,3%), ТНС Энерго Кубань (-1,3%), Телеграф-ао (-0,9%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает уверенный рост, несмотря на снижение нефтяных котировок. В лидеры вышли акции Газпрома, которые прибавляют 5,5%. В ходе визита Си Цзиньпина в Москву может быть подписан контракт на реализацию проекта Сила Сибири – 2.
Большой вклад в подъем индекса МосБиржи по-прежнему вносят бумаги финансового сектора: акции Сбербанка в плюсе на 2,7%, ВТБ — подскочили на 9%.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 2,3% и торгуется на уровне 2377 п.
Во второй половине сессии лидирующую позицию удерживает финансовый сектор.
• Акции Сбербанка в пятницу выросли на 10% на новостях о дивидендах и сегодня растут еще на 2,7%. Наблюдательный совет директоров рекомендовал неожиданно высокие дивиденды. Даже после прошедшего роста дивдоходность составляет почти 13%.
Ранее базовым консервативным вариантом считалась выплата 50% чистой прибыли по МСФО за 2022 г. (6 руб. на акцию). Но в Сбере решили направить акционерам и часть нераспределенной прибыли прошлых лет. Новость, безусловно, позитивна и может поддержать котировки в среднесрочной перспективе.
Рекомендация высоких дивидендов увеличивает уверенность инвесторов в том, что и в будущем банк будет как минимум придерживаться действующей дивполитики. А это при текущей траектории чистой прибыли предполагает еще более 20 руб. в следующем году.
• Бумаги ВТБ подскочили на 9%. Глава ВТБ Андрей Костин в интервью китайскому телеканалу CGTN заявил, что банк по итогам I квартала этого года ожидает рекордную прибыль. Комментарии главы банка обеспечили локальную поддержку акциям, особенно в свете ралли в бумагах другого представителя сектора — Сбера. Теперь инвесторы ожидают публикации отчета и закладывают позитивные новости в стоимость акций. При этом ранее отмечалось, что говорить о дивидендах за 2023 г. «пока рано», улучшение финансовых показателей могло бы изменить ситуацию, что также стало бы драйвером для акций ВТБ.
• Более 6% прибавляют акции банка Приморье. Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2022 г. из расчета 2400 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет — 6,9%.
Немного отстают от лидера, но опережают рынок, отраслевые индексы нефтегазового и транспортного секторов.
• Бумаги Газпрома растут на 5,5%. В ходе визита Си Цзиньпина в Москву может быть подписан контракт на реализацию проекта Сила Сибири – 2.
• Акции Совкомфлота подскочили на 3,4%. Совкомфлот опубликовал информацию о ключевых финансовых показателях по за 2022 г. Прибыль компании в 2022 г. выросла почти в 11 раз и составила $385,2 млн.
Совкомфлот также подтвердил политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивидендные выплаты по результатам 2022 г. подлежат утверждению советом директоров и годовым общим собранием акционеров компании в соответствии с законодательством РФ.
Можно предположить, что если рекомендация дивидендов составит 50% от скорректированной чистой прибыли, то размер выплат составит 4,28 руб. — это 7,1% дивидендной доходности исходя из текущей цены акций (60,2 руб.).
• Акции Татнефти ускорили подъем, но выглядят чуть слабее коллег по сектору. Компания Татнефть представила консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 г. Чистая прибыль выросла на 43%, до 284,6 млрд руб., оказавшись выше прогноза. Показан позитивный результат, который подтверждает тезис, что российская нефтяная промышленность, вероятно, оперирует с более высокими ценами, чем предполагалось ранее. По обыкновенным акциям Татнефти возможно продолжение постепенного восстановления. Ближайший технический ориентир расположен около 360 руб.
• Акции НОВАТЭКа растут на 1,4%. 60,58 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров компании в качестве дивидендов по результатам 2022 г. Доходность около 5,6%. Цифры совпадают с рыночными ожиданиями. В сумме за весь год с учетом уже выплаченных 45 руб. получается 105,58 руб., или почти 10% — это рекорд для акций компании. В целом положительный взгляд на бумаги НОВАТЭКа сохраняется. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций — 1400 руб. (+33%).
Отстают от рынка отраслевые индексы металлургического и электроэнергетического секторов.
• Растут акции золотодобытчиков. Текущие банковские проблемы решаются предоставлением всей необходимой ликвидности нуждающимся банкам и структурам. В то же время золото само по себе является прокси на ликвидность. Чем ее больше, тем цены обычно выше. Цены на золото сегодня торгуются вблизи круглой отметки в $2000 за тройскую унцию. Сценарий дальнейшего роста драгметаллов по-прежнему сохраняется.
• В хороший плюс вышли акции Распадской. На прошлой неделе компания также опубликовала финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2022 г. Результаты вышли лучше ожиданий. Средне- и долгосрочные ожидания умеренно позитивные.
В небольшом плюсе торгуются отраслевые индексы потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги X5 Group просели на 0,2%. В пятницу компания опубликовала финансовый отчет за IV квартал 2022 г. Ухудшение финансовых показателей к концу года было ожидаемым на фоне замедления инфляции и роста издержек. В целом по 2022 г. результаты вышли сильными — EBITDA выросла на 10%, а чистая прибыль в 1,5 раза. Объявленный отказ от выплаты дивидендов ожидаем: компания пока не сообщала о прогрессе в решении проблемы с иностранной регистрацией.
Пока дивиденды не выплачиваются, компания может опережающими темпами снижать долговую нагрузку или инвестировать в развитие. Чистый долг за год опустился на 29%, снизившись до 191,3 млрд руб., отношение чистый долг/EBITDA опустилось до 1,0х против 1,7х годом ранее.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня незначительно укрепляется к доллару и снижается евро. Пара USD/RUB просела на 0,3% и торгуется на уровне 76,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,3% и курсирует на отметке 82,2 руб. Юань опустился на 0,3%, до 11,15 руб.
Что еще. Глава Китая прибыл в Москву с трехдневным визитом. Президенты РФ и КНР в понедельник опубликовали в прессе статьи, где высказали свои оценки состояния отношений двух стран. Как отмечают Ведомости, Владимир Путин и Си Цзиньпин во второй половине 20 марта пообщаются за неформальным обедом, а на следующий день состоятся официальные переговоры в узком и расширенном составе, а также пресс-конференция по их итогам.
Внешний фон во второй половине сессии улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы торгуются вблизи уровней пятницы. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,9%, до $72,7.
На этой неделе ФРС проведет очередное заседание по денежно-кредитной политике и объявит его итоги 22 марта. Участники рынка сейчас cклоняются к тому, что ключевая ставка будет повышена на 25 б. п. Федрезерв на фоне сохранения инфляционных рисков мог пойти и на более решительный шаг, но вскрывшиеся проблемы в финансовом секторе, вероятно, будут сдерживающим фактором.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2377 п. (+2,3%)
Индекс РТС: 974 п. (+2,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (-0,3%)
EUR/RUB: 82,2 (+0,3%)
CNY/RUB: 11,15 (-0,3%)
Нефть Brent: $72,7 (-0,9%)
Лидеры: ВТБ (+9,5%), Приморье (+6,8%), ЕМС (+5,9%), Газпром (+5,5%)
Аутсайдеры: Светофор (-2,2%), Наука-Связь (-1,3%), ТНС Энерго Кубань (-1,3%), Телеграф-ао (-0,9%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает уверенный рост, несмотря на снижение нефтяных котировок. В лидеры вышли акции Газпрома, которые прибавляют 5,5%. В ходе визита Си Цзиньпина в Москву может быть подписан контракт на реализацию проекта Сила Сибири – 2.
Большой вклад в подъем индекса МосБиржи по-прежнему вносят бумаги финансового сектора: акции Сбербанка в плюсе на 2,7%, ВТБ — подскочили на 9%.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 2,3% и торгуется на уровне 2377 п.
Во второй половине сессии лидирующую позицию удерживает финансовый сектор.
• Акции Сбербанка в пятницу выросли на 10% на новостях о дивидендах и сегодня растут еще на 2,7%. Наблюдательный совет директоров рекомендовал неожиданно высокие дивиденды. Даже после прошедшего роста дивдоходность составляет почти 13%.
Ранее базовым консервативным вариантом считалась выплата 50% чистой прибыли по МСФО за 2022 г. (6 руб. на акцию). Но в Сбере решили направить акционерам и часть нераспределенной прибыли прошлых лет. Новость, безусловно, позитивна и может поддержать котировки в среднесрочной перспективе.
Рекомендация высоких дивидендов увеличивает уверенность инвесторов в том, что и в будущем банк будет как минимум придерживаться действующей дивполитики. А это при текущей траектории чистой прибыли предполагает еще более 20 руб. в следующем году.
• Бумаги ВТБ подскочили на 9%. Глава ВТБ Андрей Костин в интервью китайскому телеканалу CGTN заявил, что банк по итогам I квартала этого года ожидает рекордную прибыль. Комментарии главы банка обеспечили локальную поддержку акциям, особенно в свете ралли в бумагах другого представителя сектора — Сбера. Теперь инвесторы ожидают публикации отчета и закладывают позитивные новости в стоимость акций. При этом ранее отмечалось, что говорить о дивидендах за 2023 г. «пока рано», улучшение финансовых показателей могло бы изменить ситуацию, что также стало бы драйвером для акций ВТБ.
• Более 6% прибавляют акции банка Приморье. Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2022 г. из расчета 2400 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет — 6,9%.
Немного отстают от лидера, но опережают рынок, отраслевые индексы нефтегазового и транспортного секторов.
• Бумаги Газпрома растут на 5,5%. В ходе визита Си Цзиньпина в Москву может быть подписан контракт на реализацию проекта Сила Сибири – 2.
• Акции Совкомфлота подскочили на 3,4%. Совкомфлот опубликовал информацию о ключевых финансовых показателях по за 2022 г. Прибыль компании в 2022 г. выросла почти в 11 раз и составила $385,2 млн.
Совкомфлот также подтвердил политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивидендные выплаты по результатам 2022 г. подлежат утверждению советом директоров и годовым общим собранием акционеров компании в соответствии с законодательством РФ.
Можно предположить, что если рекомендация дивидендов составит 50% от скорректированной чистой прибыли, то размер выплат составит 4,28 руб. — это 7,1% дивидендной доходности исходя из текущей цены акций (60,2 руб.).
• Акции Татнефти ускорили подъем, но выглядят чуть слабее коллег по сектору. Компания Татнефть представила консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 г. Чистая прибыль выросла на 43%, до 284,6 млрд руб., оказавшись выше прогноза. Показан позитивный результат, который подтверждает тезис, что российская нефтяная промышленность, вероятно, оперирует с более высокими ценами, чем предполагалось ранее. По обыкновенным акциям Татнефти возможно продолжение постепенного восстановления. Ближайший технический ориентир расположен около 360 руб.
• Акции НОВАТЭКа растут на 1,4%. 60,58 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров компании в качестве дивидендов по результатам 2022 г. Доходность около 5,6%. Цифры совпадают с рыночными ожиданиями. В сумме за весь год с учетом уже выплаченных 45 руб. получается 105,58 руб., или почти 10% — это рекорд для акций компании. В целом положительный взгляд на бумаги НОВАТЭКа сохраняется. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций — 1400 руб. (+33%).
Отстают от рынка отраслевые индексы металлургического и электроэнергетического секторов.
• Растут акции золотодобытчиков. Текущие банковские проблемы решаются предоставлением всей необходимой ликвидности нуждающимся банкам и структурам. В то же время золото само по себе является прокси на ликвидность. Чем ее больше, тем цены обычно выше. Цены на золото сегодня торгуются вблизи круглой отметки в $2000 за тройскую унцию. Сценарий дальнейшего роста драгметаллов по-прежнему сохраняется.
• В хороший плюс вышли акции Распадской. На прошлой неделе компания также опубликовала финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2022 г. Результаты вышли лучше ожиданий. Средне- и долгосрочные ожидания умеренно позитивные.
В небольшом плюсе торгуются отраслевые индексы потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги X5 Group просели на 0,2%. В пятницу компания опубликовала финансовый отчет за IV квартал 2022 г. Ухудшение финансовых показателей к концу года было ожидаемым на фоне замедления инфляции и роста издержек. В целом по 2022 г. результаты вышли сильными — EBITDA выросла на 10%, а чистая прибыль в 1,5 раза. Объявленный отказ от выплаты дивидендов ожидаем: компания пока не сообщала о прогрессе в решении проблемы с иностранной регистрацией.
Пока дивиденды не выплачиваются, компания может опережающими темпами снижать долговую нагрузку или инвестировать в развитие. Чистый долг за год опустился на 29%, снизившись до 191,3 млрд руб., отношение чистый долг/EBITDA опустилось до 1,0х против 1,7х годом ранее.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня незначительно укрепляется к доллару и снижается евро. Пара USD/RUB просела на 0,3% и торгуется на уровне 76,8 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,3% и курсирует на отметке 82,2 руб. Юань опустился на 0,3%, до 11,15 руб.
Что еще. Глава Китая прибыл в Москву с трехдневным визитом. Президенты РФ и КНР в понедельник опубликовали в прессе статьи, где высказали свои оценки состояния отношений двух стран. Как отмечают Ведомости, Владимир Путин и Си Цзиньпин во второй половине 20 марта пообщаются за неформальным обедом, а на следующий день состоятся официальные переговоры в узком и расширенном составе, а также пресс-конференция по их итогам.
Внешний фон во второй половине сессии улучшился. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,8%. Американские фьючерсы торгуются вблизи уровней пятницы. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,9%, до $72,7.
На этой неделе ФРС проведет очередное заседание по денежно-кредитной политике и объявит его итоги 22 марта. Участники рынка сейчас cклоняются к тому, что ключевая ставка будет повышена на 25 б. п. Федрезерв на фоне сохранения инфляционных рисков мог пойти и на более решительный шаг, но вскрывшиеся проблемы в финансовом секторе, вероятно, будут сдерживающим фактором.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter