21 марта 2023 PRAVDA Invest
КОНТЕКСТ: в пятницу отзаседал Совет директоров ЦБ. Ключевую ставку регулятор сохранил. Но также сохранил и жесткую риторику, смысл которой сводится к тому, что вероятность повышения ставок до конца года выше вероятности их снижения.
На этом фоне снизились цены гособлигаций вторичном рынке. Ценовой индекс гособлигаций RGBI с четверга подешевел на 0,3%. Индекс корпоблигаций пока держится, прежде всего за счет меньшей дюрации, нежели в индексе ОФЗ.
‼РЕШЕНИЕ: Так что обсуждавшаяся нами идея хеджирования позиций облигациями с плавающим купоном, уже в пятницу подтвердила свою актуальность.
Для сегодняшнего поста мы апдейтнули список облигаций, в минимальной степени подверженных рыночному риску. Это бумаги с погашением (или большой амортизацией) в перспективе 1 года, предлагающие премию к депозитной доходности и умеренный кредитный риск.
У включенных в подборку бумаг или сильный баланс, вызывающий минимум опасений в обозримой перспективе. Или эмитент заранее привлек дополнительную ликвидность, например, путем размещения нового облигационного выпуска, что снижает риски коротких выпусков.
‼В среднем такой портфель может принести около 11% годовых и достаточно большую опциональность для будущих сделок.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу