23 марта 2023 БКС Экспресс | En+ Group
Группа En+ опубликовала финансовые и операционные результаты деятельности за 2022 г.
Коротко
• Выручка: $16 549 млн (+17,2% г/г)
• Скорректированная EBITDA: $3 119 млн (-21,9% г/г)
• Чистая прибыль: $1 846 млн (-47,8% г/г)
Подробнее
• Текущая геополитическая напряженность и введение ограничительных мер экономического характера способствуют росту волатильности на финансовых, сырьевых и валютных рынках, изменению логистических цепочек, отказу части поставщиков от ранее взятых обязательств, что негативно сказывается на деятельности российских предприятий во всех секторах экономики, включая энергетику и металлургию.
• В 2022 г. группа столкнулась с беспрецедентным давлением и ограничениями, в частности, в связи с запретом правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозема на Николаевском глиноземном заводе. En+ пришлось оперативно находить новых поставщиков и выстраивать новые логистические цепочки.
• Тем не менее благодаря эффективной модели управления компания смогла оперативно перестроить поставки сырья и логистические процессы, а также успешно диверсифицировать каналы продаж и перенаправить потоки готовой продукции на внутренний и азиатские рынки. Продажи алюминия практически не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3 896 тыс. тонн (3 904 тыс. тонн в 2021 г.).
• Средняя цена реализации алюминия в 2022 г. составила $2 976 за тонну (увеличение средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну составило 16,6% по сравнению с 2021 г.). В 2023 г. на LME третий месяц подряд наблюдается падение цен, на сегодняшний день они находятся на уровне чуть выше $2 200 за тонну. Ряд негативных факторов на мировых финансовых рынках, связанных с существенным ростом процентных ставок и, как следствие, возникающих проблем в банковской и финансовой системе США и ЕС и риска замедления восстановления мировой экономики, существенно снижают интерес к рисковым активам, в том числе на товарных рынках, что негативно отражается на цене алюминия.
• В связи с гидрологической обстановкой в 2022 г. наблюдалось снижение генерации на ГЭС группы до 69 млрд кВтч, на 11,2% по сравнению с прошлым рекордным годом. Это негативно сказалось на общей выработке электроэнергии: она составила 83,9 млрд кВтч, сократившись на 7,2% г/г. Данное падение было нивелировано ростом цен на электроэнергию во второй ценовой зоне.
• Укрепление рубля, рост стоимости глинозема и других материалов, а также рост расходов на логистику оказали существенное влияние на себестоимость продукции. Кроме того, En+ в рамках взятых на себя социальных обязательств поэтапно повышала заработную плату сотрудникам обоих сегментов. В результате в 2022 г. себестоимость выросла на 31,4%, прочие операционные расходы (в том числе коммерческие и административные расходы) — на 21,1% по сравнению с прошлым годом.
• В 2022 г. выручка увеличилась на 17,2% г/г и составила $16 549 млн вследствие роста на 9,4% средневзвешенной цены реализации тонны алюминия на LME, а также роста средней цены на электроэнергию на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне на 24,4%.
• Скорректированная EBITDA группы снизилась в 2022 г. на 21,9% по сравнению с прошлым годом и составила $3 119 млн.
Чистая прибыль в 2022 г. сократилась на 47,8%, до $1 846 млн ($3 534 млн за прошлый год).
Денежные потоки от операционной деятельности также сократились на 73,6% и составили $572 млн (по сравнению с $2 168 млн по итогам 2021 г.), что было связано с увеличением оборотного капитала.
• Чистая прибыль в 2022 г. сократилась на 47,8%, до $1 846 млн ($3 534 млн в 2021 г.) в связи с существенным ростом операционных расходов и с учетом того, что в 2021 г. группа зафиксировала прибыль в $492 млн от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского никеля. Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов.
• Капитальные затраты составили $1 711 млн (+13,1% г/г). Капитальные затраты Металлургического сегмента в 2022 г. составили $1 239 млн по сравнению с $1 192 млн в 2021 г., рост на 3,9%. Капитальные затраты Энергетического сегмента в 2022 г. составили $474 млн (+47,7% г/г).
• Чистый долг группы вырос на 18% по состоянию на 31 декабря 2022 г. составил $10 123 млн, по сравнению с $8 581 млн на 31 декабря 2021 г. Значение NetDebt/EBITDA составило 3,25х.
Владимир Кирюхин, генеральный директор En+ Group, отметил:
• Группа столкнулась с беспрецедентными вызовами, возникшими на фоне введенных по всему миру ограничений. Растущее геополитическое напряжение, разрыв логистических цепочек и экстремальный рост цен на сырье и энергоносители привели к значительному росту себестоимости производства алюминия.
• Благодаря эффективным действиям управленческой команды и сильной бизнес-модели компания смогла сохранить устойчивость.
• Внешнее давление и риски, связанные с угрозами снижения объема производства крупнейшими потребителями энергии, в частности, металлургическим сегментом — РУСАЛом, очевидно, окажут влияние на всю энергетическую отрасль страны.
• Несмотря на непростые экономические условия и ограниченный доступ к рынкам капитала, группа сохранила приверженность принципам устойчивого развития и большую часть программ, направленных на снижение углеродного следа и поддержку местных сообществ.
• На фоне роста стоимости сырья и расходов на персонал значительно выросли операционные расходы.
«Мы прилагаем все усилия для сохранения стабильной операционной деятельности и эффективной работы наших предприятий и остаемся привержены самым высоким стандартам корпоративного управления. Несмотря на проблемы, с которыми сегодня сталкивается компания, мы верим, что En+ может сыграть важную роль в глобальном переходе к низкоуглеродной экономике», — добавил Кирюхин.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Коротко
• Выручка: $16 549 млн (+17,2% г/г)
• Скорректированная EBITDA: $3 119 млн (-21,9% г/г)
• Чистая прибыль: $1 846 млн (-47,8% г/г)
Подробнее
• Текущая геополитическая напряженность и введение ограничительных мер экономического характера способствуют росту волатильности на финансовых, сырьевых и валютных рынках, изменению логистических цепочек, отказу части поставщиков от ранее взятых обязательств, что негативно сказывается на деятельности российских предприятий во всех секторах экономики, включая энергетику и металлургию.
• В 2022 г. группа столкнулась с беспрецедентным давлением и ограничениями, в частности, в связи с запретом правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозема на Николаевском глиноземном заводе. En+ пришлось оперативно находить новых поставщиков и выстраивать новые логистические цепочки.
• Тем не менее благодаря эффективной модели управления компания смогла оперативно перестроить поставки сырья и логистические процессы, а также успешно диверсифицировать каналы продаж и перенаправить потоки готовой продукции на внутренний и азиатские рынки. Продажи алюминия практически не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3 896 тыс. тонн (3 904 тыс. тонн в 2021 г.).
• Средняя цена реализации алюминия в 2022 г. составила $2 976 за тонну (увеличение средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну составило 16,6% по сравнению с 2021 г.). В 2023 г. на LME третий месяц подряд наблюдается падение цен, на сегодняшний день они находятся на уровне чуть выше $2 200 за тонну. Ряд негативных факторов на мировых финансовых рынках, связанных с существенным ростом процентных ставок и, как следствие, возникающих проблем в банковской и финансовой системе США и ЕС и риска замедления восстановления мировой экономики, существенно снижают интерес к рисковым активам, в том числе на товарных рынках, что негативно отражается на цене алюминия.
• В связи с гидрологической обстановкой в 2022 г. наблюдалось снижение генерации на ГЭС группы до 69 млрд кВтч, на 11,2% по сравнению с прошлым рекордным годом. Это негативно сказалось на общей выработке электроэнергии: она составила 83,9 млрд кВтч, сократившись на 7,2% г/г. Данное падение было нивелировано ростом цен на электроэнергию во второй ценовой зоне.
• Укрепление рубля, рост стоимости глинозема и других материалов, а также рост расходов на логистику оказали существенное влияние на себестоимость продукции. Кроме того, En+ в рамках взятых на себя социальных обязательств поэтапно повышала заработную плату сотрудникам обоих сегментов. В результате в 2022 г. себестоимость выросла на 31,4%, прочие операционные расходы (в том числе коммерческие и административные расходы) — на 21,1% по сравнению с прошлым годом.
• В 2022 г. выручка увеличилась на 17,2% г/г и составила $16 549 млн вследствие роста на 9,4% средневзвешенной цены реализации тонны алюминия на LME, а также роста средней цены на электроэнергию на рынке на сутки вперед во второй ценовой зоне на 24,4%.
• Скорректированная EBITDA группы снизилась в 2022 г. на 21,9% по сравнению с прошлым годом и составила $3 119 млн.
Чистая прибыль в 2022 г. сократилась на 47,8%, до $1 846 млн ($3 534 млн за прошлый год).
Денежные потоки от операционной деятельности также сократились на 73,6% и составили $572 млн (по сравнению с $2 168 млн по итогам 2021 г.), что было связано с увеличением оборотного капитала.
• Чистая прибыль в 2022 г. сократилась на 47,8%, до $1 846 млн ($3 534 млн в 2021 г.) в связи с существенным ростом операционных расходов и с учетом того, что в 2021 г. группа зафиксировала прибыль в $492 млн от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского никеля. Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов.
• Капитальные затраты составили $1 711 млн (+13,1% г/г). Капитальные затраты Металлургического сегмента в 2022 г. составили $1 239 млн по сравнению с $1 192 млн в 2021 г., рост на 3,9%. Капитальные затраты Энергетического сегмента в 2022 г. составили $474 млн (+47,7% г/г).
• Чистый долг группы вырос на 18% по состоянию на 31 декабря 2022 г. составил $10 123 млн, по сравнению с $8 581 млн на 31 декабря 2021 г. Значение NetDebt/EBITDA составило 3,25х.
Владимир Кирюхин, генеральный директор En+ Group, отметил:
• Группа столкнулась с беспрецедентными вызовами, возникшими на фоне введенных по всему миру ограничений. Растущее геополитическое напряжение, разрыв логистических цепочек и экстремальный рост цен на сырье и энергоносители привели к значительному росту себестоимости производства алюминия.
• Благодаря эффективным действиям управленческой команды и сильной бизнес-модели компания смогла сохранить устойчивость.
• Внешнее давление и риски, связанные с угрозами снижения объема производства крупнейшими потребителями энергии, в частности, металлургическим сегментом — РУСАЛом, очевидно, окажут влияние на всю энергетическую отрасль страны.
• Несмотря на непростые экономические условия и ограниченный доступ к рынкам капитала, группа сохранила приверженность принципам устойчивого развития и большую часть программ, направленных на снижение углеродного следа и поддержку местных сообществ.
• На фоне роста стоимости сырья и расходов на персонал значительно выросли операционные расходы.
«Мы прилагаем все усилия для сохранения стабильной операционной деятельности и эффективной работы наших предприятий и остаемся привержены самым высоким стандартам корпоративного управления. Несмотря на проблемы, с которыми сегодня сталкивается компания, мы верим, что En+ может сыграть важную роль в глобальном переходе к низкоуглеродной экономике», — добавил Кирюхин.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter