Обвал глобального доллара США на фоне ожиданий замедления цикла ФРС пока не приводит к укреплению рубля на отечественном валютном рынке. Причины слабости курса и перспективы нацвалюты — в обзоре.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 77,05 (+0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,2 (+0,7%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,18 (+0,2%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,83 (+0,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США ожидаемо сдал позиции, невзирая на очередное повышение ставки ФРС. Дело в оценках перспектив по ДКП на фоне банковского кризиса. За слабость доллара быстро уцепились иные мировые резервные валюты и, например, EUR взлетел до максимумов с начала февраля, к 1,09. Российский рубль как бы оторван от глобальных тенденций рынков рискового капитала, курс слабо реагирует и на динамику барреля. Тон рублю пока задает внутренний макроэкономический контекст.
Сырьевой рынок: нефть Brent четко отработала идею отскока, и в моменте цена была даже выше $77. А откат четверга под $76 все еще оставляет шансы на возврат к $80, при условии недельной фиксации над планкой. Золото прервало падение у $1935, и вновь пытается расти в сторону $1980: защитное и по идее низковолатильное золото в последние дни сильно скачет под влиянием эмоций.
Фондовый рынок: турбулентная среда на рынке акций США связана не с самой ставкой ФРС, ее все ждали, а с прогнозами — регулятор не видит доводов к понижению стоимости кредита. В Азии все относительно спокойно, и гонконгский Hang Seng развивает плановый отскок. На фоне зеленеющих фьючерсов Штатов европейские площадки могут открыться нейтрально.
В деталях
Российский рубль не смог развить тенденцию вторника и вновь снизился относительно всех валют. Против долларов США и Гонконга потери рубля составили полпроцента. Мы видим четкую сонаправленность курсов двух валют на фоне жесткой связи гонконгца с американцем. А вот евро отличился, переписав локальные максимумы за последние 11 месяцев. Причина опережающей динамики евро на Мосбирже кроется исключительно в сильном отскоке EUR на глобальном валютном рынке против USD.
В общем, рубль пока не может похвастаться. Нефть отскочила за последние сессии на 10%, глобальный доллар рухнул почти до минимумов 2023 г., геополитический фон относительно спокойный, а наш ЦБ вряд ли думает о снижении ставки (недельная инфляция вновь ускорилась). Последний фактор ужесточения риторики регулятора теоретически играет против нацвалюты, а практически пока не заметен.
Факторы, которые сказываются на курсе рубля: неуверенная динамика экспортных доходов на фоне относительно низких биржевых котировок и санкций, все еще высокий темп расходов бюджета и восстановившийся импорт, который подогревает спрос на валюту.
Тем не менее уже есть сигналы к затуханию негативных факторов, и когда они усилятся, рубль может приступить к восполнению потерь более активно. А пока курс остается в области минимумов апреля 2022 г.
Актуальная техническая картина по основным валютным парам видится следующей:
Доллар США остается в формации медвежьего клина. Сверху есть и динамическое сопротивление, и несмотря на регулярное обновление локальных максимумов в USD/RUB (расчеты завтра), тест постоянно восходящей линии все время приводит к отбою доллара вниз. Более внятная динамика может наступить после прорыва USD/RUB 76, тогда и ожидания оперативного технического похода в сторону 72 усилятся.
Евро сегодня утром на Мосбирже уже показался на 83,7. Время пока играет против рубля, и следующей областью сопротивления для пары EUR/RUB служит 84,5–85. Без общей смены сентимента в рубле евро остается стабильно дорогим, а сильное падение USD против корзины из глобальных валют лишь подогревает EUR. Перспективы коррекции к 80 руб. за евро несколько отодвигаются.
Китайский юань вернулся над 11,2 по паре CNY/RUB (расчеты завтра). Динамическое сопротивление в моменте пролегает на 11,3, и там же был максимум марта, то есть имеется и статическая преграда. С одной стороны, CNY восстанавливается против USD, и это давит на курс рубля на Мосбирже, а с другой — реализация бюджетного правила через продажу валюты из ФНБ несколько сдерживает прыть юаня. Среднесрочно наиболее вероятный вариант — возврат на круглую отметку 11.
Индекс доллара США DXY накануне не удержал важную поддержку. Ожидания сводились к потере планки 103 п. и уходу вниз. На минимуме уже видели область 102 п. Основной фактор распродаж американской нацвалюты — угрозы банковской системе, что будут и дальше подпитывать ожидания приостановки жесткого монетарного цикла ФРС. Однако минимум года на 101 п., скорее всего, устоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 77,05 (+0,5%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,2 (+0,7%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,18 (+0,2%)
Пара HKD/RUB TOM: 9,83 (+0,5%)
О главном
Валютный рынок: глобальный доллар США ожидаемо сдал позиции, невзирая на очередное повышение ставки ФРС. Дело в оценках перспектив по ДКП на фоне банковского кризиса. За слабость доллара быстро уцепились иные мировые резервные валюты и, например, EUR взлетел до максимумов с начала февраля, к 1,09. Российский рубль как бы оторван от глобальных тенденций рынков рискового капитала, курс слабо реагирует и на динамику барреля. Тон рублю пока задает внутренний макроэкономический контекст.
Сырьевой рынок: нефть Brent четко отработала идею отскока, и в моменте цена была даже выше $77. А откат четверга под $76 все еще оставляет шансы на возврат к $80, при условии недельной фиксации над планкой. Золото прервало падение у $1935, и вновь пытается расти в сторону $1980: защитное и по идее низковолатильное золото в последние дни сильно скачет под влиянием эмоций.
Фондовый рынок: турбулентная среда на рынке акций США связана не с самой ставкой ФРС, ее все ждали, а с прогнозами — регулятор не видит доводов к понижению стоимости кредита. В Азии все относительно спокойно, и гонконгский Hang Seng развивает плановый отскок. На фоне зеленеющих фьючерсов Штатов европейские площадки могут открыться нейтрально.
В деталях
Российский рубль не смог развить тенденцию вторника и вновь снизился относительно всех валют. Против долларов США и Гонконга потери рубля составили полпроцента. Мы видим четкую сонаправленность курсов двух валют на фоне жесткой связи гонконгца с американцем. А вот евро отличился, переписав локальные максимумы за последние 11 месяцев. Причина опережающей динамики евро на Мосбирже кроется исключительно в сильном отскоке EUR на глобальном валютном рынке против USD.
В общем, рубль пока не может похвастаться. Нефть отскочила за последние сессии на 10%, глобальный доллар рухнул почти до минимумов 2023 г., геополитический фон относительно спокойный, а наш ЦБ вряд ли думает о снижении ставки (недельная инфляция вновь ускорилась). Последний фактор ужесточения риторики регулятора теоретически играет против нацвалюты, а практически пока не заметен.
Факторы, которые сказываются на курсе рубля: неуверенная динамика экспортных доходов на фоне относительно низких биржевых котировок и санкций, все еще высокий темп расходов бюджета и восстановившийся импорт, который подогревает спрос на валюту.
Тем не менее уже есть сигналы к затуханию негативных факторов, и когда они усилятся, рубль может приступить к восполнению потерь более активно. А пока курс остается в области минимумов апреля 2022 г.
Актуальная техническая картина по основным валютным парам видится следующей:
Доллар США остается в формации медвежьего клина. Сверху есть и динамическое сопротивление, и несмотря на регулярное обновление локальных максимумов в USD/RUB (расчеты завтра), тест постоянно восходящей линии все время приводит к отбою доллара вниз. Более внятная динамика может наступить после прорыва USD/RUB 76, тогда и ожидания оперативного технического похода в сторону 72 усилятся.
Евро сегодня утром на Мосбирже уже показался на 83,7. Время пока играет против рубля, и следующей областью сопротивления для пары EUR/RUB служит 84,5–85. Без общей смены сентимента в рубле евро остается стабильно дорогим, а сильное падение USD против корзины из глобальных валют лишь подогревает EUR. Перспективы коррекции к 80 руб. за евро несколько отодвигаются.
Китайский юань вернулся над 11,2 по паре CNY/RUB (расчеты завтра). Динамическое сопротивление в моменте пролегает на 11,3, и там же был максимум марта, то есть имеется и статическая преграда. С одной стороны, CNY восстанавливается против USD, и это давит на курс рубля на Мосбирже, а с другой — реализация бюджетного правила через продажу валюты из ФНБ несколько сдерживает прыть юаня. Среднесрочно наиболее вероятный вариант — возврат на круглую отметку 11.
Индекс доллара США DXY накануне не удержал важную поддержку. Ожидания сводились к потере планки 103 п. и уходу вниз. На минимуме уже видели область 102 п. Основной фактор распродаж американской нацвалюты — угрозы банковской системе, что будут и дальше подпитывать ожидания приостановки жесткого монетарного цикла ФРС. Однако минимум года на 101 п., скорее всего, устоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter