23 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2382 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 981 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,4 (-0,8%)
EUR/RUB: 83,2 (+0,1%)
CNY/RUB: 11,18 (0%)
Нефть Brent: $76,3 (-0,4%)
Лидеры: ГАЗ (+16,8%), ЕМС (+9,3%), Химпром (+8,9%), Эталон (+6,2%)
Аутсайдеры: Ашинский МЗ (-7,9%), Мостотрест (-7,1%), Мечел-ао (-1,8%), Лензолото-ап (-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал четверг вблизи уровней среды, однако вскоре ушел в красную зону. Тем не менее ряд голубых фишек сегодня торгуется в плюсе. Подрастают акции золотодобытчиков и Яндекса.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2382 п.
По индексу МосБиржи техническая картина не поменялась. Общая среднесрочная тенденция все еще растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся на расстоянии 3–4,5% в области 2465–2505 пп. Эта зона за последний год четыре раза останавливала импульсы роста. По мере приближения к этим уровням можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В безоговорочных лидерах подъема оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии, который прибавляет более 1,5%. Активные покупки проходят в бумагах Химпрома, НКНХ-ап.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота прибавляют около 6%. Драйвером выступило сообщение о проведении совета директоров. Менеджмент предварительно утвердит отчет за 2022 г., а также рассмотрит вопрос о распределении прибыли, в том числе о выплате дивидендов. Стоит напомнить, что в прошлом году дивиденды были выплачены дважды: по итогам 2021 г. и по итогам I полугодия 2022 г. А за 9 месяцев 2022 г. средства не начислялись. В этот раз КуйбышевАзот может совершить две выплаты.
В плюсе торгуются потребительский и электроэнергетический сектора.
• Продолжают подъем бумаги United Medical Group. В среду Европейский медицинский центр сообщил о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ГДР. Расторгнуто соглашение c Bank of New York Mellon. Новым депозитарием для программы депозитарных расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Процедура не потребует дополнительных действий от владельцев расписок и займет ориентировочно до 150 дней. На протяжении этого периода, а также после замены депозитария, расписки продолжат торговаться на Мосбирже. Это решение позволит компании в рамках собраний акционеров улучшить взаимодействие со всеми акционерами, в том числе с имеющими расписки в НРД.
• Акции ЭН+ упали на 1,1%. Группа опубликовала финансовые и операционные результаты деятельности за 2022 г. Чистая прибыль компании составила $1846 млн, упав на 47,8% г/г.
К уровням среды после утреннего подъема опустился металлургический сектор.
• Выше вчерашних уровней торгуются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Цены на золото в среду после заседания ФРС подросли и вернулись к $1970. Шансы на дальнейший подъем сохраняются. В случае повторного движения выше круглой отметки $2000, которая ранее выступила точкой разворота вниз, возможно резкое ускорение в сторону $2100–2200. В связи с этим аналогичную динамику можно будет ожидать и от акций Полюса и Полиметалла. Бумаги могут быть спекулятивно интересны при таком сценарии.
• В красной зоне акции АЛРОСА. Страны G7 могут запретить импорт алмазов российского происхождения, сообщает Rapaport со ссылкой на высокопоставленного представителя США. Считаем, что российские алмазы могут направляться в страны, не входящие в G7 (доля 35%+ на мировом рынке ювелирных изделий с бриллиантами), или попадать в страны G7 в поставках камней смешанного происхождения. Отметим, что перебои с поставками российских алмазов могут вызвать глобальный дефицит и скачок цен.
• Бумаги Мечела ушли в ощутимый минус. Компания опубликовала операционные показатели за IV квартал и весь 2022 г. Результаты умеренно негативны. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Благоприятная конъюнктура на рынке и обновление основных средств пока не находят отражение в производственных метриках, хотя темпы падения добычи по итогам года замедлились. В перспективе ожидаем постепенного восстановления уровней добычи на фоне обновления оборудования.
Несмотря на не самые позитивные результаты IV квартала, финансовые метрики должны быть довольно сильными, учитывая высокие цены на уголь.
Ожидания по акциям Мечела умеренно позитивные. При текущих ценах компания может продолжать снижение долговой нагрузки, а также инвестировать в производство, восстанавливая операционные метрики.
• После ралли корректируются на 8% акции Ашинского металлургического завода. До этого бумаги росли двузначными темпами. Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
В зоне отрицательных значений курсируют отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов.
• На уровнях среды зависли бумаги Газпрома. После разового скачка в этот понедельник далее акции выглядят слабо. Поводов для покупок инвесторы не находят, учитывая неопределенность по поводу финализации проекта Сила Сибири – 2, а также упавших цен на газ в мире. Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Бумаги Роснефти растут на 0,6%. В понедельник компания представила финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Добыча углеводородов выросла на 2,3%. Прирост EBITDA составил 9,5%, а чистая прибыль за год сократилась на 7,9%. Чистая прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам, отметил председатель правления Игорь Сечин.
Ранее Роснефть уже выплатила 20,39 руб. на акцию за I полугодие. Исходя из результатов II полугодия и действующей дивполитики, оставшиеся выплаты могут составить 17,98 руб. на акцию, или около 4,7%. Совокупная доходность за весь год — 10,2%
• Бумаги Транснефти отскакивают после двух дней коррекционного снижения. Компания планирует выплатить дивиденды за 2022 г., но размер пока не обсуждался, сообщил накануне представитель совета директоров. Новость умеренно позитивна для настроений в бумаге.
Транснефть не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 8000–10000 руб. на акцию. Это предполагает 8–10% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом нельзя полностью исключать, что компания может единоразово повысить коэффициент дивидендных выплат для увеличения поступлений в госбюджет.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,1%. Пока мы не видели полноценной коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи консолидируются. В пятницу, 24 марта, наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
• После вчерашнего взлета на 10% в небольшой минус сегодня опустились акции Банка Санкт-Петербург. На 23 марта назначено заседание совета директоров по дивидендам, что спровоцировало резкий приток покупателей. Многие участники ждут позитивного сюрприза, учитывая хорошие отчеты и дивиденды других банков. Ранее в 2022 г. БСП был единственным публичным банком, который заплатил дивиденды. Тогда они также оказались выше рыночных ожиданий — 11,81 руб. Отчет за прошлый год не опубликован, так что предположить точный размер выплат сложно, но положительный сюрприз возможен.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня укрепляется к доллару и несет незначительные потери к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,8% и торгуется на уровне 76,4 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,1% и курсирует на отметке 83,2 руб. Юань стабилизировался на уровне 11,18 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 2,2% и 0,6% соответственно, японский Nikkei просел на 0,1%.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 консолидируется на вчерашних отметках. Американские фьючерсы торгуются выше уровней среды: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,3% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 1%.
По итогам вчерашнего заседания ФРС США ключевая ставка повышена на 25 б.п., до 4,75–5,00%, что совпало с рыночным консенсусом. Регулятор не пошел на уступки и продолжил борьбу с инфляцией, хотя и не стал усугублять и без того нервную атмосферу на финансовых рынках. При этом вариант монетарного разворота и понижения ставки в этом году Центробанком пока не рассматривается.
Джером Пауэлл указал на риски, возникшие из-за банкротства банков. По его словам, регулятор будет учитывать ужесточение условий кредитования при оценке необходимости дальнейшего повышения ставки.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,4%, до $76,3. В среду умеренность решения ФРС и скромное увеличение запасов в США поддержали третий день роста по фьючерсам на Brent, которым удалось закрепиться выше $76 за баррель. Благоприятный сентимент может поддержать дальнейшее восстановление, хотя перед выходными чрезмерной активности покупателей ждать не стоит.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2382 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 981 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,4 (-0,8%)
EUR/RUB: 83,2 (+0,1%)
CNY/RUB: 11,18 (0%)
Нефть Brent: $76,3 (-0,4%)
Лидеры: ГАЗ (+16,8%), ЕМС (+9,3%), Химпром (+8,9%), Эталон (+6,2%)
Аутсайдеры: Ашинский МЗ (-7,9%), Мостотрест (-7,1%), Мечел-ао (-1,8%), Лензолото-ап (-1,7%)
Коротко
Российский рынок начал четверг вблизи уровней среды, однако вскоре ушел в красную зону. Тем не менее ряд голубых фишек сегодня торгуется в плюсе. Подрастают акции золотодобытчиков и Яндекса.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2382 п.
По индексу МосБиржи техническая картина не поменялась. Общая среднесрочная тенденция все еще растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся на расстоянии 3–4,5% в области 2465–2505 пп. Эта зона за последний год четыре раза останавливала импульсы роста. По мере приближения к этим уровням можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем шорта фьючерса на индексы или коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В безоговорочных лидерах подъема оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии, который прибавляет более 1,5%. Активные покупки проходят в бумагах Химпрома, НКНХ-ап.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота прибавляют около 6%. Драйвером выступило сообщение о проведении совета директоров. Менеджмент предварительно утвердит отчет за 2022 г., а также рассмотрит вопрос о распределении прибыли, в том числе о выплате дивидендов. Стоит напомнить, что в прошлом году дивиденды были выплачены дважды: по итогам 2021 г. и по итогам I полугодия 2022 г. А за 9 месяцев 2022 г. средства не начислялись. В этот раз КуйбышевАзот может совершить две выплаты.
В плюсе торгуются потребительский и электроэнергетический сектора.
• Продолжают подъем бумаги United Medical Group. В среду Европейский медицинский центр сообщил о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ГДР. Расторгнуто соглашение c Bank of New York Mellon. Новым депозитарием для программы депозитарных расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Процедура не потребует дополнительных действий от владельцев расписок и займет ориентировочно до 150 дней. На протяжении этого периода, а также после замены депозитария, расписки продолжат торговаться на Мосбирже. Это решение позволит компании в рамках собраний акционеров улучшить взаимодействие со всеми акционерами, в том числе с имеющими расписки в НРД.
• Акции ЭН+ упали на 1,1%. Группа опубликовала финансовые и операционные результаты деятельности за 2022 г. Чистая прибыль компании составила $1846 млн, упав на 47,8% г/г.
К уровням среды после утреннего подъема опустился металлургический сектор.
• Выше вчерашних уровней торгуются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Цены на золото в среду после заседания ФРС подросли и вернулись к $1970. Шансы на дальнейший подъем сохраняются. В случае повторного движения выше круглой отметки $2000, которая ранее выступила точкой разворота вниз, возможно резкое ускорение в сторону $2100–2200. В связи с этим аналогичную динамику можно будет ожидать и от акций Полюса и Полиметалла. Бумаги могут быть спекулятивно интересны при таком сценарии.
• В красной зоне акции АЛРОСА. Страны G7 могут запретить импорт алмазов российского происхождения, сообщает Rapaport со ссылкой на высокопоставленного представителя США. Считаем, что российские алмазы могут направляться в страны, не входящие в G7 (доля 35%+ на мировом рынке ювелирных изделий с бриллиантами), или попадать в страны G7 в поставках камней смешанного происхождения. Отметим, что перебои с поставками российских алмазов могут вызвать глобальный дефицит и скачок цен.
• Бумаги Мечела ушли в ощутимый минус. Компания опубликовала операционные показатели за IV квартал и весь 2022 г. Результаты умеренно негативны. Ключевой слабый момент в отчете — снижение добычи и продаж коксующегося угля в IV квартале. Благоприятная конъюнктура на рынке и обновление основных средств пока не находят отражение в производственных метриках, хотя темпы падения добычи по итогам года замедлились. В перспективе ожидаем постепенного восстановления уровней добычи на фоне обновления оборудования.
Несмотря на не самые позитивные результаты IV квартала, финансовые метрики должны быть довольно сильными, учитывая высокие цены на уголь.
Ожидания по акциям Мечела умеренно позитивные. При текущих ценах компания может продолжать снижение долговой нагрузки, а также инвестировать в производство, восстанавливая операционные метрики.
• После ралли корректируются на 8% акции Ашинского металлургического завода. До этого бумаги росли двузначными темпами. Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
В зоне отрицательных значений курсируют отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов.
• На уровнях среды зависли бумаги Газпрома. После разового скачка в этот понедельник далее акции выглядят слабо. Поводов для покупок инвесторы не находят, учитывая неопределенность по поводу финализации проекта Сила Сибири – 2, а также упавших цен на газ в мире. Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Бумаги Роснефти растут на 0,6%. В понедельник компания представила финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Добыча углеводородов выросла на 2,3%. Прирост EBITDA составил 9,5%, а чистая прибыль за год сократилась на 7,9%. Чистая прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам, отметил председатель правления Игорь Сечин.
Ранее Роснефть уже выплатила 20,39 руб. на акцию за I полугодие. Исходя из результатов II полугодия и действующей дивполитики, оставшиеся выплаты могут составить 17,98 руб. на акцию, или около 4,7%. Совокупная доходность за весь год — 10,2%
• Бумаги Транснефти отскакивают после двух дней коррекционного снижения. Компания планирует выплатить дивиденды за 2022 г., но размер пока не обсуждался, сообщил накануне представитель совета директоров. Новость умеренно позитивна для настроений в бумаге.
Транснефть не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 8000–10000 руб. на акцию. Это предполагает 8–10% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом нельзя полностью исключать, что компания может единоразово повысить коэффициент дивидендных выплат для увеличения поступлений в госбюджет.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,1%. Пока мы не видели полноценной коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи консолидируются. В пятницу, 24 марта, наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
• После вчерашнего взлета на 10% в небольшой минус сегодня опустились акции Банка Санкт-Петербург. На 23 марта назначено заседание совета директоров по дивидендам, что спровоцировало резкий приток покупателей. Многие участники ждут позитивного сюрприза, учитывая хорошие отчеты и дивиденды других банков. Ранее в 2022 г. БСП был единственным публичным банком, который заплатил дивиденды. Тогда они также оказались выше рыночных ожиданий — 11,81 руб. Отчет за прошлый год не опубликован, так что предположить точный размер выплат сложно, но положительный сюрприз возможен.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня укрепляется к доллару и несет незначительные потери к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,8% и торгуется на уровне 76,4 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,1% и курсирует на отметке 83,2 руб. Юань стабилизировался на уровне 11,18 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite выросли на 2,2% и 0,6% соответственно, японский Nikkei просел на 0,1%.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 консолидируется на вчерашних отметках. Американские фьючерсы торгуются выше уровней среды: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,3% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 1%.
По итогам вчерашнего заседания ФРС США ключевая ставка повышена на 25 б.п., до 4,75–5,00%, что совпало с рыночным консенсусом. Регулятор не пошел на уступки и продолжил борьбу с инфляцией, хотя и не стал усугублять и без того нервную атмосферу на финансовых рынках. При этом вариант монетарного разворота и понижения ставки в этом году Центробанком пока не рассматривается.
Джером Пауэлл указал на риски, возникшие из-за банкротства банков. По его словам, регулятор будет учитывать ужесточение условий кредитования при оценке необходимости дальнейшего повышения ставки.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,4%, до $76,3. В среду умеренность решения ФРС и скромное увеличение запасов в США поддержали третий день роста по фьючерсам на Brent, которым удалось закрепиться выше $76 за баррель. Благоприятный сентимент может поддержать дальнейшее восстановление, хотя перед выходными чрезмерной активности покупателей ждать не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба