23 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI и ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB и печное топливо, немного снизился в четверг, благодаря некоторому восстановлению индекса доллара, повлекшего за собой фиксацию прибыли по длинным позициям.
Фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились на 18 центов, или 0.2%, к $81.19 за баррель. В течение торгов контракт краткосрочно опускался к $79.51 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 18 центов, или 0.2%, к $79.51 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB упали на 1.01 цента, или 0.5%, к $2.0442 за галлон. Фьючерсы на печное топливо с поставкой в ноябре снизились вчера на 1.07 цента, или 0.5%, к $2.0946 за галлон.
Цены на нефть на этой неделе были поддержаны, главным образом, падением доллара к 14-месячным минимумам, хотя и двухнедельное снижение запасов бензина оказало психологическую поддержку рынку.
Тем временем, на рынок просочились слухи о вероятном увеличении потолка производства нефти OPEC на предстоящей 22 декабря конференции. Однако Генеральный секретарь Абдулла эль-Бадри заявил, что решение об увеличении производства может быть принято только в том случае, если запасы нефти упадут к нормальным уровням и, если «мы увидим» реальный рост мировой экономики.
Слухи, правда, оказали мало воздействия на рынок. В действительности, решение министров увеличить потолок добычи лишь узаконит текущее перепроизводство. Члены OPEC в этом году безо всяких решений повышали производство нефти в ожидании увеличения спроса, в результате чего, общий уровень добычи сейчас превышает установленный в прошлом декабре потолок, примерно, на 1.5 млн. баррелей в день.
Реальным оправданием последнего роста цен на нефть может служить сообщение о закрытии переработки нефти в объеме 174000 баррелей в день на крупнейшем НПЗ в Порт-Артуре, штат Техас. Сокращение переработки нефти предполагает меньшее производство нефтепродуктов, что теоретически вызывает беспокойство у рынка. Однако в условиях высокого уровня запасов, как бензина, так и мазута, краткосрочное сокращение переработки является лишь поводом для спекулянтов, чтобы поддержать восходящий импульс.
В этом свете, цены на нефть сегодня могут протестировать предыдущий максимум 82 за баррель еще до открытия торгов на NYMEX, и даже установить новый годовой максимум в течение сессии.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись выше психологического барьера $80 за баррель, вероятно, протестируют сопротивление $83.76 (максимум сентября 2007 года). Однако в дальнейшем я все же ожидаю сезонного снижения до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты приближаются к сильному диапазону сопротивления $2.0800 - $2.1124.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо приближаются к сильному сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
RBOB (RBZ9)
Sell Limit $2.0800. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Sell Limit $2.1400. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Обзор природного газа
Фьючерсы на природный газ снизились в четверг, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль по длинным позициям, после увеличения запасов до нового рекордного уровня.
Ноябрьские контракты на NYMEX упали на 15.3 цента, или 3%, к $4.947/MMBtu, предварительно коснувшись минимума $4.908.
Декабрьские фьючерсы, продолжая демонстрировать принцип конвергенции, свалились на 17.6 цента к $5.617/MMBtu.
Запасы природного газа повысились на 1 Bcf меньше, чем ожидалось аналитиками. Это даже привело к краткосрочному росту цен. Однако вполне более чем достаточный уровень запасов и высокие цены заставили трейдеров зафиксировать прибыль. Похоже, наступило время, когда любой кубический фут газа, помещенный в подземные терминалы, является сильным «медвежьим» фактором, независимо от степени ожиданий.
Поданным EIA, запасы природного газа за неделю, закончившуюся 16 октября, выросли на 18 Bcf к 3.734 Tcf, что на 13.1% выше пятилетнего среднего значения, и на 11.9% выше, чем в прошлом году за аналогичную неделю.
Примечательно, что последнее увеличение было значительно ниже прошлогоднего роста на +71 Bcf, и меньше пятилетней средней инъекции +61 Bcf.
Тем временем, холодная погода в ближайшие две недели может обеспечить некоторое повышение спроса на отопление, но долгосрочные прогнозы погоды остаются смешанными. Частная погодная служба Frontier Weather предсказывает температуры ниже нормальных уровней в областях Скалистых Гор и на Среднем Западе с 27 по 31 октября, но выше нормальных уровней в Новой Англии и во Флориде. С 1 ноября по 5 ноября более холодная погода ожидается в Равнинах и на большей части Востока, за исключением Новой Англии.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Однако очередная попытка пробить сопротивление $5.133-$5.261/MMBtu оказалась неудачной. Правда, вчера неудачным оказался и тест 200-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $4.936. Для уверенного падения необходимо закрыть день ниже 200-МА.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением, что, собственно, мы и наблюдаем в последние несколько сессий. В связи с этим, ноябрьские контракты, по-прежнему, игнорируем и продаем декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI и ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB и печное топливо, немного снизился в четверг, благодаря некоторому восстановлению индекса доллара, повлекшего за собой фиксацию прибыли по длинным позициям.
Фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились на 18 центов, или 0.2%, к $81.19 за баррель. В течение торгов контракт краткосрочно опускался к $79.51 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 18 центов, или 0.2%, к $79.51 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB упали на 1.01 цента, или 0.5%, к $2.0442 за галлон. Фьючерсы на печное топливо с поставкой в ноябре снизились вчера на 1.07 цента, или 0.5%, к $2.0946 за галлон.
Цены на нефть на этой неделе были поддержаны, главным образом, падением доллара к 14-месячным минимумам, хотя и двухнедельное снижение запасов бензина оказало психологическую поддержку рынку.
Тем временем, на рынок просочились слухи о вероятном увеличении потолка производства нефти OPEC на предстоящей 22 декабря конференции. Однако Генеральный секретарь Абдулла эль-Бадри заявил, что решение об увеличении производства может быть принято только в том случае, если запасы нефти упадут к нормальным уровням и, если «мы увидим» реальный рост мировой экономики.
Слухи, правда, оказали мало воздействия на рынок. В действительности, решение министров увеличить потолок добычи лишь узаконит текущее перепроизводство. Члены OPEC в этом году безо всяких решений повышали производство нефти в ожидании увеличения спроса, в результате чего, общий уровень добычи сейчас превышает установленный в прошлом декабре потолок, примерно, на 1.5 млн. баррелей в день.
Реальным оправданием последнего роста цен на нефть может служить сообщение о закрытии переработки нефти в объеме 174000 баррелей в день на крупнейшем НПЗ в Порт-Артуре, штат Техас. Сокращение переработки нефти предполагает меньшее производство нефтепродуктов, что теоретически вызывает беспокойство у рынка. Однако в условиях высокого уровня запасов, как бензина, так и мазута, краткосрочное сокращение переработки является лишь поводом для спекулянтов, чтобы поддержать восходящий импульс.
В этом свете, цены на нефть сегодня могут протестировать предыдущий максимум 82 за баррель еще до открытия торгов на NYMEX, и даже установить новый годовой максимум в течение сессии.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись выше психологического барьера $80 за баррель, вероятно, протестируют сопротивление $83.76 (максимум сентября 2007 года). Однако в дальнейшем я все же ожидаю сезонного снижения до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты приближаются к сильному диапазону сопротивления $2.0800 - $2.1124.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо приближаются к сильному сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
RBOB (RBZ9)
Sell Limit $2.0800. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Sell Limit $2.1400. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Обзор природного газа
Фьючерсы на природный газ снизились в четверг, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль по длинным позициям, после увеличения запасов до нового рекордного уровня.
Ноябрьские контракты на NYMEX упали на 15.3 цента, или 3%, к $4.947/MMBtu, предварительно коснувшись минимума $4.908.
Декабрьские фьючерсы, продолжая демонстрировать принцип конвергенции, свалились на 17.6 цента к $5.617/MMBtu.
Запасы природного газа повысились на 1 Bcf меньше, чем ожидалось аналитиками. Это даже привело к краткосрочному росту цен. Однако вполне более чем достаточный уровень запасов и высокие цены заставили трейдеров зафиксировать прибыль. Похоже, наступило время, когда любой кубический фут газа, помещенный в подземные терминалы, является сильным «медвежьим» фактором, независимо от степени ожиданий.
Поданным EIA, запасы природного газа за неделю, закончившуюся 16 октября, выросли на 18 Bcf к 3.734 Tcf, что на 13.1% выше пятилетнего среднего значения, и на 11.9% выше, чем в прошлом году за аналогичную неделю.
Примечательно, что последнее увеличение было значительно ниже прошлогоднего роста на +71 Bcf, и меньше пятилетней средней инъекции +61 Bcf.
Тем временем, холодная погода в ближайшие две недели может обеспечить некоторое повышение спроса на отопление, но долгосрочные прогнозы погоды остаются смешанными. Частная погодная служба Frontier Weather предсказывает температуры ниже нормальных уровней в областях Скалистых Гор и на Среднем Западе с 27 по 31 октября, но выше нормальных уровней в Новой Англии и во Флориде. С 1 ноября по 5 ноября более холодная погода ожидается в Равнинах и на большей части Востока, за исключением Новой Англии.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Однако очередная попытка пробить сопротивление $5.133-$5.261/MMBtu оказалась неудачной. Правда, вчера неудачным оказался и тест 200-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $4.936. Для уверенного падения необходимо закрыть день ниже 200-МА.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением, что, собственно, мы и наблюдаем в последние несколько сессий. В связи с этим, ноябрьские контракты, по-прежнему, игнорируем и продаем декабрьский контракт, у которого больше перспектив к падению.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп - $6.500. Цель пока – $4.900
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба