24 марта 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В индексах сохраняется высокая волатильность на фоне мартовского шока в банковском секторе США и ЕС. Принятые властями экстренные меры поддержки банков, в общем, подействовали. Но комментарии руководства воспринимаются рынками крайне чувствительно. Двухпроцентный скачок S&P 500 вверх завершился ничем. Товарные фьючерсы откатывают от максимумов на фоне отскока глобального доллара с минимумов 2023 г.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Волатильный четверг на американском рынке акций в итоге завершился локальным преимуществом медведей. Хотя индексы закрыли сессию с приростом 0,2–1%, но внутридневная траектория бенчмарков вышла нисходящая: в моменте индексы росли на 2%. А неуверенные пятничные утренние фьючерсы Штатов (производная S&P 500: 3982 п.) предполагают и локальную слабость быков на фондовых торгах Азии и Европы.
В среду рынки оценивали решение ФРС по ключевой ставке, повышенной на 25 б.п., и слова главы Федрезерва Джерома Пауэлла о невозможности понижения стоимости фондирования в этом году в условиях все еще высокой инфляции. Далее прозвучали высказывания министра финансов Джанет Йеллен о неготовности гарантировать безопасность всех вкладов. Позже ей пришлось быстро поправиться, заявив о решимости предоставить необходимую поддержку проблемным банкам по аналогии с Silicon Valley Bank и Signature Bank. Но осадок у рынка остался.
В общем, инвесторы крайне восприимчивы к любой поступающей информации по банкам и болезненно реагируют на двусмысленные высказывания финансовых властей. Отсюда и высокая волатильность биржевых торгов.
С технической точки зрения вчера S&P 500 вновь пытался вернуться выше психологической планки 4000 п., но неудачный заход с последующим откатом подтверждает силу продавцов. Индекс по-прежнему удерживается в русле нисходящих формаций, риск очередной волны падения все еще высокий.
А вот глобальный доллар несколько окреп относительно иных мировых резервных валют, отскочив от двухмесячных минимумов. Накануне индекс доллара США DXY уходил под 102 п., а сегодня курсирует у 102,7 п. Сказывается защитная функция доллара, которая активизируется в ситуации избегания рисковых активов. Тем не менее, на фоне ожиданий монетарной паузы ФРС, вероятность еще одного захода вниз в DXY не снимается, а значит, валюты Европы и Азии могут еще немного укрепиться, а золото способно закрепиться на максимумах года у $2000.
Рынок Азии
Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона также была волатильной. Сегодня бенчмарки снижаются на фоне невыразительной динамики американских поводырей. Тем самым фактор АТР в пятницу откажет в поддержке европейским быкам.
Однако есть и позитив — российским инвесторам давно доступны высоковолатильные акции Гонконга. На этой неделе после сильных распродаж бумаг активным игрокам дали возможность прикупить акции по интересным ценам, после чего уже состоялся плановый высокий отскок. Мониторинг волатильности гонконгского Hang Seng ведется на регулярной основе.
Сырье
Нефть Brent накануне обновляла недельные максимумы, фьючерсы подлетали к $77,5, но темп подъема сохранить не удалось на фоне отскока индекса доллара DXY из-за невыразительной позиции финансовых властей Штатов в вопросе гарантий вкладчикам. Разрастание банковского кризиса оценивается как фактор рецессии экономики и падения энергетического спроса.
Тем не менее по меркам волатильности инструмента наблюдаемый откат от локального пика не критичен, и сегодня утром за баррель просят немногим менее $76. Если данный уровень сохранится по итогам торговой недели, то технически откроется пространство для рывка Brent вверх вплоть до $80.
Золото вчера вновь было за $2000, а текущий откат к $1990 выглядит неубедительно. Пробуксовка на психологической отметке вызвана и восстановлением глобального доллара после разгромной недели для американца. У USD и Gold исторически отмечается достаточно сильная обратная корреляция.
В условиях неопределенности в банковском секторе США и ЕС, а также на фоне повышения вероятности монетарного смягчения центробанков, спрос на драгметалл, вероятно, сохранится на повышенном уровне, и планка $2000 на время останется позади. Отыгрывать движения по базовому активу лучше в бумагах золотодобытчиков: Полюсе и Полиметалле.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3948 п. (+0,3%)
Nasdaq 11 787 п. (+1%)
Shanghai Composite 3268 п. (-0,5%)
Нефть Brent $75,9 (-1%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Волатильный четверг на американском рынке акций в итоге завершился локальным преимуществом медведей. Хотя индексы закрыли сессию с приростом 0,2–1%, но внутридневная траектория бенчмарков вышла нисходящая: в моменте индексы росли на 2%. А неуверенные пятничные утренние фьючерсы Штатов (производная S&P 500: 3982 п.) предполагают и локальную слабость быков на фондовых торгах Азии и Европы.
В среду рынки оценивали решение ФРС по ключевой ставке, повышенной на 25 б.п., и слова главы Федрезерва Джерома Пауэлла о невозможности понижения стоимости фондирования в этом году в условиях все еще высокой инфляции. Далее прозвучали высказывания министра финансов Джанет Йеллен о неготовности гарантировать безопасность всех вкладов. Позже ей пришлось быстро поправиться, заявив о решимости предоставить необходимую поддержку проблемным банкам по аналогии с Silicon Valley Bank и Signature Bank. Но осадок у рынка остался.
В общем, инвесторы крайне восприимчивы к любой поступающей информации по банкам и болезненно реагируют на двусмысленные высказывания финансовых властей. Отсюда и высокая волатильность биржевых торгов.
С технической точки зрения вчера S&P 500 вновь пытался вернуться выше психологической планки 4000 п., но неудачный заход с последующим откатом подтверждает силу продавцов. Индекс по-прежнему удерживается в русле нисходящих формаций, риск очередной волны падения все еще высокий.
А вот глобальный доллар несколько окреп относительно иных мировых резервных валют, отскочив от двухмесячных минимумов. Накануне индекс доллара США DXY уходил под 102 п., а сегодня курсирует у 102,7 п. Сказывается защитная функция доллара, которая активизируется в ситуации избегания рисковых активов. Тем не менее, на фоне ожиданий монетарной паузы ФРС, вероятность еще одного захода вниз в DXY не снимается, а значит, валюты Европы и Азии могут еще немного укрепиться, а золото способно закрепиться на максимумах года у $2000.
Рынок Азии
Торговая неделя на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона также была волатильной. Сегодня бенчмарки снижаются на фоне невыразительной динамики американских поводырей. Тем самым фактор АТР в пятницу откажет в поддержке европейским быкам.
Однако есть и позитив — российским инвесторам давно доступны высоковолатильные акции Гонконга. На этой неделе после сильных распродаж бумаг активным игрокам дали возможность прикупить акции по интересным ценам, после чего уже состоялся плановый высокий отскок. Мониторинг волатильности гонконгского Hang Seng ведется на регулярной основе.
Сырье
Нефть Brent накануне обновляла недельные максимумы, фьючерсы подлетали к $77,5, но темп подъема сохранить не удалось на фоне отскока индекса доллара DXY из-за невыразительной позиции финансовых властей Штатов в вопросе гарантий вкладчикам. Разрастание банковского кризиса оценивается как фактор рецессии экономики и падения энергетического спроса.
Тем не менее по меркам волатильности инструмента наблюдаемый откат от локального пика не критичен, и сегодня утром за баррель просят немногим менее $76. Если данный уровень сохранится по итогам торговой недели, то технически откроется пространство для рывка Brent вверх вплоть до $80.
Золото вчера вновь было за $2000, а текущий откат к $1990 выглядит неубедительно. Пробуксовка на психологической отметке вызвана и восстановлением глобального доллара после разгромной недели для американца. У USD и Gold исторически отмечается достаточно сильная обратная корреляция.
В условиях неопределенности в банковском секторе США и ЕС, а также на фоне повышения вероятности монетарного смягчения центробанков, спрос на драгметалл, вероятно, сохранится на повышенном уровне, и планка $2000 на время останется позади. Отыгрывать движения по базовому активу лучше в бумагах золотодобытчиков: Полюсе и Полиметалле.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3948 п. (+0,3%)
Nasdaq 11 787 п. (+1%)
Shanghai Composite 3268 п. (-0,5%)
Нефть Brent $75,9 (-1%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter