24 марта 2023 Синара Инвестбанк | Аэрофлот
Комментарий. На уровне группы Аэрофлот показывает более высокие результаты, чем все российские авиакомпании вместе взятые, которые в феврале увеличили объем перевозки менее чем на 1% г/г. Отметим, что занятость кресел подросла в сравнении с февралем прошлого года на 12,4 п. п., достигнув 87,4% (на международных рейсах — на 17,6 п. п. до 84,9%, на внутренних — на 8,2 п. п. до 88,9%). В целом для отечественных компаний Росавиация ставит целью увеличить перевозку в этом году на 6,3%, а значит, в марте – декабре рост должен составлять 8,4%. По нашему мнению, Аэрофлот может и дальше показывать положительную динамику операционных результатов, что должно способствовать улучшению отношения к бумаге со стороны инвесторов. Однако компания не раскрывает отчетность по МСФО с 1К22, что создает для инвесторов определенные риски.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба