27 марта 2023 EWM Interactive | Essex Property
Прошел 21 месяц с тех пор, как мы писали о ведущей жилищной компании Essex Property Trust. Пандемия оказала ограниченное влияние на компанию, продажи которой упали менее чем на 4% в 2021 году, а затем подскочили на 11,5% в 2022 году. Сейчас, в начале 2023 года, аналитики ожидают, что рост продаж и FFO продолжится в этом и следующем году. В конце концов, рецессия или нет, но людям все равно нужно где-то жить. Учитывая стабильность и устойчивость бизнеса Essex Property, можно было бы ожидать, что цена акций также будет стабильной. Увы, это не так. В начале этой недели акции ESS упали ниже 200 долларов, что на 45% ниже рекордной отметки в 363 доллара, достигнутой в апреле 2022 года. Видимо, сильные фундаментальные показатели REIT не смогли помешать рынку снизить их оценку почти вдвое менее чем за год. Однако наши читатели были заранее предупреждены о возможности крупного обвала акций ESS. В нашей статье от 24 июня 2021 года мы рассмотрели весь путь цены акций с момента IPO компании в 1994 году. К несчастью для "быков", на приведенном ниже графике была обнаружена почти полная пятиволновая импульсная модель. Согласно волновому принципу Эллиотта, должна была произойти заметная коррекция.
Когда в начале лета 2021 года ESS находился на уровне $307, мы думали, что идет пятая и последняя волна пятиволнового импульса. Модель, обозначенная I-II-III-IV-V, развивалась в рамках параллельных линий трендового канала. Две нижние степени тренда были видны в структуре волны III, волна 4 которой представляла собой бегущую плоскую коррекцию. Ожидалось, что волна V превысит вершину волны III, поэтому краткосрочное ралли до уровня выше $334 имело смысл. С другой стороны, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Поэтому, "вместо того чтобы праздновать новый максимум", мы подумали, что "быки должны принять защитные меры и, возможно, зафиксировать прибыль". Обновленный график ниже доказывает, что это был хороший выбор.
Волна V завершилась на отметке $363,36 21 апреля 2022 года. Медведи захватили руль и держались за него в течение следующих одиннадцати месяцев. Вчера акции Essex Property торговались ниже отметки $200 впервые с 2020 года. Конечно, сейчас легко использовать агрессивное повышение ставок ФРС в качестве объяснения обвала. Но ФРС начала повышать ставки только в марте 2022 года. Волновой анализ Эллиотта помог нам предсказать медвежий разворот и крах ESS за девять месяцев до этого. Теперь падение с $363 до $199 можно рассматривать как еще один пятиволновый импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Как мы показали на графике выше, это волна A еще более крупного зигзага A-B-C. Волны B вверх и C вниз еще должны развиться до завершения цикла 5-3 волн Эллиотта. В этом случае Essex Property может подняться до сопротивления в районе $270, прежде чем медведи утянут ее вниз до ~$160. Однако существует альтернативная интерпретация ситуации, которая гораздо больше понравится быкам. Давайте рассмотрим и ее.
Возможно, что волне V вверх еще предстоит развиться. В таком случае пандемическое восстановление с $176 в марте 2020 года до $363 в апреле 2022 года будет обозначено как простой зигзаг a-b-c в положении волны B бегущей плоской волны IV. Это будет означать, что текущее пятиволновое падение до уровня ниже $200 на самом деле является заключительной волной C волны IV. Если рынок выберет этот сценарий, то цели для роста выше $370 будут вполне вероятными. К сожалению, бегущие флэты встречаются довольно редко, поэтому быкам не стоит слишком оптимистично смотреть на ситуацию. Хорошая новость заключается в том, что обе альтернативы указывают в одном направлении в относительно краткосрочной перспективе. Нам придется еще раз оценить ситуацию, когда ESS приблизится к $270. В нашем портфеле акций в настоящее время 19 акций, которые нам нравятся больше, чем Essex Property.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Когда в начале лета 2021 года ESS находился на уровне $307, мы думали, что идет пятая и последняя волна пятиволнового импульса. Модель, обозначенная I-II-III-IV-V, развивалась в рамках параллельных линий трендового канала. Две нижние степени тренда были видны в структуре волны III, волна 4 которой представляла собой бегущую плоскую коррекцию. Ожидалось, что волна V превысит вершину волны III, поэтому краткосрочное ралли до уровня выше $334 имело смысл. С другой стороны, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Поэтому, "вместо того чтобы праздновать новый максимум", мы подумали, что "быки должны принять защитные меры и, возможно, зафиксировать прибыль". Обновленный график ниже доказывает, что это был хороший выбор.
Волна V завершилась на отметке $363,36 21 апреля 2022 года. Медведи захватили руль и держались за него в течение следующих одиннадцати месяцев. Вчера акции Essex Property торговались ниже отметки $200 впервые с 2020 года. Конечно, сейчас легко использовать агрессивное повышение ставок ФРС в качестве объяснения обвала. Но ФРС начала повышать ставки только в марте 2022 года. Волновой анализ Эллиотта помог нам предсказать медвежий разворот и крах ESS за девять месяцев до этого. Теперь падение с $363 до $199 можно рассматривать как еще один пятиволновый импульс, обозначенный 1-2-3-4-5. Как мы показали на графике выше, это волна A еще более крупного зигзага A-B-C. Волны B вверх и C вниз еще должны развиться до завершения цикла 5-3 волн Эллиотта. В этом случае Essex Property может подняться до сопротивления в районе $270, прежде чем медведи утянут ее вниз до ~$160. Однако существует альтернативная интерпретация ситуации, которая гораздо больше понравится быкам. Давайте рассмотрим и ее.
Возможно, что волне V вверх еще предстоит развиться. В таком случае пандемическое восстановление с $176 в марте 2020 года до $363 в апреле 2022 года будет обозначено как простой зигзаг a-b-c в положении волны B бегущей плоской волны IV. Это будет означать, что текущее пятиволновое падение до уровня ниже $200 на самом деле является заключительной волной C волны IV. Если рынок выберет этот сценарий, то цели для роста выше $370 будут вполне вероятными. К сожалению, бегущие флэты встречаются довольно редко, поэтому быкам не стоит слишком оптимистично смотреть на ситуацию. Хорошая новость заключается в том, что обе альтернативы указывают в одном направлении в относительно краткосрочной перспективе. Нам придется еще раз оценить ситуацию, когда ESS приблизится к $270. В нашем портфеле акций в настоящее время 19 акций, которые нам нравятся больше, чем Essex Property.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter