28 марта 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Накануне американские фондовые быки хотели разыграть карту смягчения банковского кризиса и возможного послабления курса ФРС, но ожидаемо встретили активное сопротивление медведей на планке 4000 п. по S&P 500. А нефтебыки смогли сломить сопротивление и вынесли баррель Brent выше $78.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вчерашние утренние оценки заброса индекса акций широкого рынка S&P 500 на 4000 п. полностью оправдались. Тем не менее уровень сейчас имеет как психологическое значение в виде круглой отметки, так и техническую составляющую, поэтому отбой от уровня закономерен. В этой области проходит скопление сопротивлений, мешающих бенчмарку двигаться выше. Да и фундаментально пока не на чем.
Паника в банковском секторе остановлена масштабными вливаниями ликвидности и фактической санацией от банкротства значимых банков США и ЕС. При этом ставки фондирования центробанков по-прежнему высокие. Призраки кризиса доверия и рецессии глобальных экономик остаются перед глазами инвесторов. В такой ситуации быкам фондового рынка США пока остается довольствоваться лишь техническим отскоком индексов акций с годового дна.
По итогам сессии S&P 500 закрылся под 3980 п., очередная попытка прорыва 4000 п. так и не состоялась. А вот ИТ-бенчмарк Nasdaq финишировал даже в минус 0,5% на фоне нового витка роста доходностей 10-летних госбондов выше 3,5%: бумаги сектора «компаний роста» чутко реагируют на политику процентных ставок.
Сегодня утром фьючерс на S&P 500 торгуется нейтрально у 4010 п., что не дает внятного аргумента азиатским быкам. Европейские площадки во вторник также откроются невыразительно. При этом российский рынок, оторванный в силу геополитики от мировых тенденций движения спекулятивного капитала, может двигаться еще выше, наперекор основным трендам избегания риска.
На валютном рынке глобальный доллар после отскока с годового дна ожидаемо встретил сопротивление, иные мировые резервные валюты прекратили ослабление. Индекс доллара США DXY так и не прошел важное сопротивление на 103 п. и сегодня утром курсирует чуть выше 102,5 п.
На фоне возросших оценок скорейшей монетарной паузы ФРС доллар может еще раз снизиться до минимумов 2023 г. Это способно обеспечить укрепление азиатских и европейских валют, а также вызвать очередной наплыв покупателей в золото, поскольку USD и Gold обладают обратной статистической корреляцией. На случай реализации данного сценария были рассмотрены ориентиры в EUR, CNY, Gold.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладает зеленый цвет индексов акций, тем не менее большой активности покупателей не прослеживается. Фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня просто не будет оказывать поддержку фондовым медведям.
Так, австралийский ASX повышается на процент. Около 0,5% прибавляют индексы Кореи и Гонконга, но для последнего это незначительная величина на фоне вчерашнего почти двухпроцентного падения высоковолатильного бенчмарка Hang Seng. Нулевая динамика отмечена по континентальному Shanghai Composite и японскому Nikkei.
Сырье
Нефть Brent в понедельник взлетела на 4%, и в моменте фьючерс приближался к $78,5. Оценки скоротечной слабости пока оправдываются, технический шанс на подскок к $80 остается. Волатильность инструмента очень высокая, что связано с банковской неразберихой в мире, неоднозначностью комментариев финансовых властей и рисками рецессии в Штатах. А это давит на оценки будущего спроса в сырье. Тем не менее есть противовес со стороны открывшейся экономики Китая, требующей все больше ресурсов.
Именно вчерашний скачок сырья был обеспечен и приостановкой экспортного терминала в Турции с оборотами в 400 тыс. б/с. Актуальная котировка Brent — район $77,7.
Золото курсирует в области $1960, здесь проходит технический уровень от максимумов начала февраля. Инструмент остается турбулентным, очередной заброс выше $2000 не увенчался успехом — банковские риски немного снизились, а ФРС и ЕЦБ лишь предстоит рассмотреть целесообразность паузы в жестком курсе ДКП. Правда, на стороне золота играет слабость глобального доллара и сильно ниже текущих унция может уже не подешеветь. А вот уйти выше $2000 все еще способна.
Газ все также относительно дешев, цены остаются на уровнях двухлетней давности. В Европе — $460 за тыс. кубов, в США фьючерс на природный газ NG уже ниже $2,1/Mmbtu. Технически до разворота вверх на фоне накопленной сильной перепроданности инструмента уже не исключен и провал под круглые $2. При этом в перспективе 2023 г. прогнозные макромодели предполагают ход к $3,5. Главное при работе с самым волатильным и ликвидным в мире инструментом товарного рынка — соблюдать риск-менеджмент.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3977 п. (+0,2%)
Nasdaq 11 768 п. (-0,5%)
Shanghai Composite 3254 п. (+0,1%)
Нефть Brent $78,1 (+4,2%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вчерашние утренние оценки заброса индекса акций широкого рынка S&P 500 на 4000 п. полностью оправдались. Тем не менее уровень сейчас имеет как психологическое значение в виде круглой отметки, так и техническую составляющую, поэтому отбой от уровня закономерен. В этой области проходит скопление сопротивлений, мешающих бенчмарку двигаться выше. Да и фундаментально пока не на чем.
Паника в банковском секторе остановлена масштабными вливаниями ликвидности и фактической санацией от банкротства значимых банков США и ЕС. При этом ставки фондирования центробанков по-прежнему высокие. Призраки кризиса доверия и рецессии глобальных экономик остаются перед глазами инвесторов. В такой ситуации быкам фондового рынка США пока остается довольствоваться лишь техническим отскоком индексов акций с годового дна.
По итогам сессии S&P 500 закрылся под 3980 п., очередная попытка прорыва 4000 п. так и не состоялась. А вот ИТ-бенчмарк Nasdaq финишировал даже в минус 0,5% на фоне нового витка роста доходностей 10-летних госбондов выше 3,5%: бумаги сектора «компаний роста» чутко реагируют на политику процентных ставок.
Сегодня утром фьючерс на S&P 500 торгуется нейтрально у 4010 п., что не дает внятного аргумента азиатским быкам. Европейские площадки во вторник также откроются невыразительно. При этом российский рынок, оторванный в силу геополитики от мировых тенденций движения спекулятивного капитала, может двигаться еще выше, наперекор основным трендам избегания риска.
На валютном рынке глобальный доллар после отскока с годового дна ожидаемо встретил сопротивление, иные мировые резервные валюты прекратили ослабление. Индекс доллара США DXY так и не прошел важное сопротивление на 103 п. и сегодня утром курсирует чуть выше 102,5 п.
На фоне возросших оценок скорейшей монетарной паузы ФРС доллар может еще раз снизиться до минимумов 2023 г. Это способно обеспечить укрепление азиатских и европейских валют, а также вызвать очередной наплыв покупателей в золото, поскольку USD и Gold обладают обратной статистической корреляцией. На случай реализации данного сценария были рассмотрены ориентиры в EUR, CNY, Gold.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладает зеленый цвет индексов акций, тем не менее большой активности покупателей не прослеживается. Фактор Азии в курсе европейских бумаг сегодня просто не будет оказывать поддержку фондовым медведям.
Так, австралийский ASX повышается на процент. Около 0,5% прибавляют индексы Кореи и Гонконга, но для последнего это незначительная величина на фоне вчерашнего почти двухпроцентного падения высоковолатильного бенчмарка Hang Seng. Нулевая динамика отмечена по континентальному Shanghai Composite и японскому Nikkei.
Сырье
Нефть Brent в понедельник взлетела на 4%, и в моменте фьючерс приближался к $78,5. Оценки скоротечной слабости пока оправдываются, технический шанс на подскок к $80 остается. Волатильность инструмента очень высокая, что связано с банковской неразберихой в мире, неоднозначностью комментариев финансовых властей и рисками рецессии в Штатах. А это давит на оценки будущего спроса в сырье. Тем не менее есть противовес со стороны открывшейся экономики Китая, требующей все больше ресурсов.
Именно вчерашний скачок сырья был обеспечен и приостановкой экспортного терминала в Турции с оборотами в 400 тыс. б/с. Актуальная котировка Brent — район $77,7.
Золото курсирует в области $1960, здесь проходит технический уровень от максимумов начала февраля. Инструмент остается турбулентным, очередной заброс выше $2000 не увенчался успехом — банковские риски немного снизились, а ФРС и ЕЦБ лишь предстоит рассмотреть целесообразность паузы в жестком курсе ДКП. Правда, на стороне золота играет слабость глобального доллара и сильно ниже текущих унция может уже не подешеветь. А вот уйти выше $2000 все еще способна.
Газ все также относительно дешев, цены остаются на уровнях двухлетней давности. В Европе — $460 за тыс. кубов, в США фьючерс на природный газ NG уже ниже $2,1/Mmbtu. Технически до разворота вверх на фоне накопленной сильной перепроданности инструмента уже не исключен и провал под круглые $2. При этом в перспективе 2023 г. прогнозные макромодели предполагают ход к $3,5. Главное при работе с самым волатильным и ликвидным в мире инструментом товарного рынка — соблюдать риск-менеджмент.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3977 п. (+0,2%)
Nasdaq 11 768 п. (-0,5%)
Shanghai Composite 3254 п. (+0,1%)
Нефть Brent $78,1 (+4,2%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter