Главное
Российский рынок акций вновь начал неделю с уверенного подъема. Расти по понедельникам — это уже традиция: за последние 14 недель рынок поднимался в 12 случаях. Если бы трейдер покупал на закрытии каждой пятницы индекс МосБиржи или фьючерс на него, а затем продавал в конце первого дня недели, то с конца декабря он заработал бы ровно 15%.
Волна роста вчера проходила на заметном увеличении торговой активности. В понедельник наторговали на 61,4 млрд руб. по сравнению с пятничными 24 млрд руб. Обороты были повышенными не только на дневной сессии, но и на вечерней — на нее пришлось 23% от всех объемов. Это отчасти связано с ускорением роста цен на нефть ближе к закрытию. Фьючерсы Brent прибавили 4%.
Индекс МосБиржи прибавил более 2% и обновил максимальные значения с сентября. Долларовый РТС в свою очередь поднялся выше круглой отметки 1000 п. Однако, чтобы ему вернуться к сентябрьским значениям, необходимо подняться еще на 25–30%. Причина такого сильного отставания от индекса МосБиржи — в прошедшем в последние месяцы росте курса USD/RUB.
Позитивную динамику вчера показали почти все бумаги индекса МосБиржи. В минусе сессию завершали лишь Полюс на фоне коррекции цен на золото, а также Globaltrans после публикации отчета. А вот в лидерах оказались акции Аэрофлота (+11%), подскочившие с самого старта торгов. Также в числе наиболее сильных бумаг оказались бумаги Сургутнефтегаза, Татнефти и традиционно — Сбербанк.
Что дальше? На прошлой неделе на нашем рынке мы видели аналогичную ситуацию. Тогда в понедельник был ударный день роста, после чего случился незначительный откат, и рынок ушел в консолидацию до пятницы. Посмотрим, будет ли повторение той ситуации, но можно уже сейчас сказать, что индекс МосБиржи подходит к важным уровням сопротивления.
Ключевая зона торможения проходит в районе 2465–2505 п., что на 0,8–2,4% выше вчерашнего закрытия. Ранее эта область четыре раза останавливала волны роста. На фоне локальной перегретости рынка многие участники, учитывая этот всем очевидный рубеж, могут начать временно фиксировать прибыль, создавая навес. В этой ситуации можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем кратковременного шорта фьючерса на индекс МосБиржи (MXM3 или MMM3) или открытия коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В то же время стоит сказать, что на фоне отскока фьючерсов Brent бумаги нефтяного сектора могут быть сильнее рынка. Главным образом именно они способны поднять индекс к 2500 п. в ближайшей перспективе (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть).
Бумаги в фокусе
• Аэрофлот (+11,2%). Акции показали самый сильный результат в индексе, заняв третье место по обороту. Бумаги просто с самого открытия торгов пошли резко наверх. В данный момент каких-то мощных драйверов не выделяется. О дивидендах речи не идет. Эффект от низкой базы цены обманчив, учитывая размытие акционерной стоимости за счет допэмиссий.
Вчерашний рост лишь отчасти мог быть вызван возобновившейся публикацией операционных результатов на месячной основе. Анализ данных говорит о росте пассажиропотока относительно 2021 г. и 2022 г., однако он еще не достиг допандемийных метрик. Но рынку важна динамика, и она улучшается. С технической точки зрения ближайшая область сопротивления может проходить около 34–35 руб.
• Лента (+6,7%). Акции подскочили без новостей в преддверии публикации финансовых результатов за 2022 г. Финансовая отчетность по МСФО ожидается в среду. Ожидания нейтральные, ведь компания ранее представила довольно слабые операционные результаты. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находились в боковике с начала года. Бумаги игнорировали подъем рынка на фоне слабых операционных показателей, однако вчера была сделана заявка на выход из коридора наверх. Учитывая отсутствие позитивных ожиданий от отчета, нет уверенности, что бумаги не вернутся обратно в рамки устоявшегося бокового диапазона. Пока сдержанный взгляд.
• Сургутнефтегаз-ао (+3%), -ап (+6,3%). По компании не было важных корпоративных новостей. Участники рынка ждут любую информацию о том, как обстоит ситуация с валютной кубышкой компании. Ключевым драйвером будет публикация годовой отчетности. По обыкновенным акциям Сургутнефтегаза по-прежнему сдержанные ожидания, учитывая исторически низкую дивдоходность, а вот привилегированные бумаги в базовом сценарии имеют потенциал для положительной переоценки. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по префам на 12 месяцев — 40 руб., что на 26% выше текущих значений.
• Сбербанк-ао (+4%). После непродолжительной паузы ралли в акциях банка продолжилось. Обновлены годовые максимумы, цена поднялась выше 210 руб. Ближайший сильный уровень сопротивления может быть около 220 руб. Однако повод для коррекции сейчас видится лишь в факторе локальной перекупленности. В целом же тренд растущий, а фундаментальная картина позитивная, учитывая рекордные дивиденды и высокую помесячную прибыль банка. Не исключаем, что доля бумаг Сбера в Народном портфеле по итогам марта может приблизиться к 40%.
• Куйбышевазот-ао (+2,6%), -ап (+2,3%). Совет директоров рекомендовал дивиденды в 35 руб. по итогам 2022 г. Это рекордный размер выплат для компании. Дивдоходность около 5,6%. В сумме за весь 2022 г. с учетом промежуточных выплат дивиденды составляют 50 руб.
• Globaltrans (-1%). Опубликованы неплохие финансовые результаты за II полугодие 2022 г., но бумаги не отреагировали. Вероятно, инвесторов смущает отсутствие дивидендов, но это было ожидаемо. В целом положительные среднесрочные ожидания по бумагам.
События сегодня
• Россети Ленэнерго опубликует отчет по РСБУ за 2022 г. Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. Этот фактор является ключевым для бумаг. Дивдоходность в базовом сценарии может даже превысить 13%.
• Мосбиржа сегодня запустит торги фьючерсом на японский индекс Nikkei 225. Торговый код — NIKK. По сути, это первый инструмент для неквалифицированных инвесторов, через который можно сделать ставку на рост или падение японского рынка акций.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,4% и находится около $77,8.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2447,33 (+2,33%)
РТС 1001,94 (+2,47%)
S&P 500 3977,53 (+0,16%)
Валюта
USD/RUB 76,68 (-0,51%)
EUR/RUB 82,65 (-0,08%)
CNY/RUB 11,11 (-0,23%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций вновь начал неделю с уверенного подъема. Расти по понедельникам — это уже традиция: за последние 14 недель рынок поднимался в 12 случаях. Если бы трейдер покупал на закрытии каждой пятницы индекс МосБиржи или фьючерс на него, а затем продавал в конце первого дня недели, то с конца декабря он заработал бы ровно 15%.
Волна роста вчера проходила на заметном увеличении торговой активности. В понедельник наторговали на 61,4 млрд руб. по сравнению с пятничными 24 млрд руб. Обороты были повышенными не только на дневной сессии, но и на вечерней — на нее пришлось 23% от всех объемов. Это отчасти связано с ускорением роста цен на нефть ближе к закрытию. Фьючерсы Brent прибавили 4%.
Индекс МосБиржи прибавил более 2% и обновил максимальные значения с сентября. Долларовый РТС в свою очередь поднялся выше круглой отметки 1000 п. Однако, чтобы ему вернуться к сентябрьским значениям, необходимо подняться еще на 25–30%. Причина такого сильного отставания от индекса МосБиржи — в прошедшем в последние месяцы росте курса USD/RUB.
Позитивную динамику вчера показали почти все бумаги индекса МосБиржи. В минусе сессию завершали лишь Полюс на фоне коррекции цен на золото, а также Globaltrans после публикации отчета. А вот в лидерах оказались акции Аэрофлота (+11%), подскочившие с самого старта торгов. Также в числе наиболее сильных бумаг оказались бумаги Сургутнефтегаза, Татнефти и традиционно — Сбербанк.
Что дальше? На прошлой неделе на нашем рынке мы видели аналогичную ситуацию. Тогда в понедельник был ударный день роста, после чего случился незначительный откат, и рынок ушел в консолидацию до пятницы. Посмотрим, будет ли повторение той ситуации, но можно уже сейчас сказать, что индекс МосБиржи подходит к важным уровням сопротивления.
Ключевая зона торможения проходит в районе 2465–2505 п., что на 0,8–2,4% выше вчерашнего закрытия. Ранее эта область четыре раза останавливала волны роста. На фоне локальной перегретости рынка многие участники, учитывая этот всем очевидный рубеж, могут начать временно фиксировать прибыль, создавая навес. В этой ситуации можно рассматривать хеджирование длинных позиций путем кратковременного шорта фьючерса на индекс МосБиржи (MXM3 или MMM3) или открытия коротких позиций по акциям со слабыми перспективами.
В то же время стоит сказать, что на фоне отскока фьючерсов Brent бумаги нефтяного сектора могут быть сильнее рынка. Главным образом именно они способны поднять индекс к 2500 п. в ближайшей перспективе (ЛУКОЙЛ, Роснефть, Татнефть).
Бумаги в фокусе
• Аэрофлот (+11,2%). Акции показали самый сильный результат в индексе, заняв третье место по обороту. Бумаги просто с самого открытия торгов пошли резко наверх. В данный момент каких-то мощных драйверов не выделяется. О дивидендах речи не идет. Эффект от низкой базы цены обманчив, учитывая размытие акционерной стоимости за счет допэмиссий.
Вчерашний рост лишь отчасти мог быть вызван возобновившейся публикацией операционных результатов на месячной основе. Анализ данных говорит о росте пассажиропотока относительно 2021 г. и 2022 г., однако он еще не достиг допандемийных метрик. Но рынку важна динамика, и она улучшается. С технической точки зрения ближайшая область сопротивления может проходить около 34–35 руб.
• Лента (+6,7%). Акции подскочили без новостей в преддверии публикации финансовых результатов за 2022 г. Финансовая отчетность по МСФО ожидается в среду. Ожидания нейтральные, ведь компания ранее представила довольно слабые операционные результаты. Замедление темпов роста выручки вкупе с ожидаемым ростом издержек во II полугодии могут оказать давление на динамику акций. Менеджмент в рамках отчета может осветить планы на текущий год, а также оценить прогресс в рамках стратегии развития до 2025 г.
Акции Ленты находились в боковике с начала года. Бумаги игнорировали подъем рынка на фоне слабых операционных показателей, однако вчера была сделана заявка на выход из коридора наверх. Учитывая отсутствие позитивных ожиданий от отчета, нет уверенности, что бумаги не вернутся обратно в рамки устоявшегося бокового диапазона. Пока сдержанный взгляд.
• Сургутнефтегаз-ао (+3%), -ап (+6,3%). По компании не было важных корпоративных новостей. Участники рынка ждут любую информацию о том, как обстоит ситуация с валютной кубышкой компании. Ключевым драйвером будет публикация годовой отчетности. По обыкновенным акциям Сургутнефтегаза по-прежнему сдержанные ожидания, учитывая исторически низкую дивдоходность, а вот привилегированные бумаги в базовом сценарии имеют потенциал для положительной переоценки. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по префам на 12 месяцев — 40 руб., что на 26% выше текущих значений.
• Сбербанк-ао (+4%). После непродолжительной паузы ралли в акциях банка продолжилось. Обновлены годовые максимумы, цена поднялась выше 210 руб. Ближайший сильный уровень сопротивления может быть около 220 руб. Однако повод для коррекции сейчас видится лишь в факторе локальной перекупленности. В целом же тренд растущий, а фундаментальная картина позитивная, учитывая рекордные дивиденды и высокую помесячную прибыль банка. Не исключаем, что доля бумаг Сбера в Народном портфеле по итогам марта может приблизиться к 40%.
• Куйбышевазот-ао (+2,6%), -ап (+2,3%). Совет директоров рекомендовал дивиденды в 35 руб. по итогам 2022 г. Это рекордный размер выплат для компании. Дивдоходность около 5,6%. В сумме за весь 2022 г. с учетом промежуточных выплат дивиденды составляют 50 руб.
• Globaltrans (-1%). Опубликованы неплохие финансовые результаты за II полугодие 2022 г., но бумаги не отреагировали. Вероятно, инвесторов смущает отсутствие дивидендов, но это было ожидаемо. В целом положительные среднесрочные ожидания по бумагам.
События сегодня
• Россети Ленэнерго опубликует отчет по РСБУ за 2022 г. Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. Этот фактор является ключевым для бумаг. Дивдоходность в базовом сценарии может даже превысить 13%.
• Мосбиржа сегодня запустит торги фьючерсом на японский индекс Nikkei 225. Торговый код — NIKK. По сути, это первый инструмент для неквалифицированных инвесторов, через который можно сделать ставку на рост или падение японского рынка акций.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,4% и находится около $77,8.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2447,33 (+2,33%)
РТС 1001,94 (+2,47%)
S&P 500 3977,53 (+0,16%)
Валюта
USD/RUB 76,68 (-0,51%)
EUR/RUB 82,65 (-0,08%)
CNY/RUB 11,11 (-0,23%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter