Львиную долю или 12 из 13 млрд рублей принесла удачная покупка YIT. Без нее результаты были бы скромнее, но тоже примечательные.
На что стоит обратить внимание?
▪️Выручка снизилась на 7,55% (г/г) до 80,56 млрд рублей, однако валовая прибыль выросла до 28,20 млрд (+1,52 (г/г)).
▪️Это означает рост валовой рентабельности до 35% (+3 п.п (г/г)). Проще говоря, работа компании по стандартизации процессов повышает эффективность.
▪️В регионах валовая маржа еще выше – 43%. Доля выручки от продаж в регионах пока невелика. Но стратегия компании предполагает продолжение региональной экспансии, а значит дальнейшее повышение общей эффективности.
▪️Спад выручки по итогам всего года обусловлен весенней турбулентностью. Во втором полугодии показатели 2021 и 2022 гг. выровнялись.
Финансовая позиция компании усилилась.
Отношение чистого долга к pre-PPA EBITDA менее 1x, при целевых 2х–3x. Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась с 6,5% до 5,2%.
С ликвидностью дела обстоят неплохо, благодаря раскрытию эскроу-счетов по введенным в эксплуатацию объектам.
Сумма на эскроу-счетах также выросла до 60,4 млрд рублей.
В итоге имеем комфортную долговую нагрузку, повышение рентабельности, постепенное восстановление продаж. Собственно, мы уже не раз об этом писали.
Рынок оценил отчетность позитивно, по итогам вчерашнего дня акции «Эталона» выросли на 4,3%.
https://bitkogan.com/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей
На что стоит обратить внимание?
▪️Выручка снизилась на 7,55% (г/г) до 80,56 млрд рублей, однако валовая прибыль выросла до 28,20 млрд (+1,52 (г/г)).
▪️Это означает рост валовой рентабельности до 35% (+3 п.п (г/г)). Проще говоря, работа компании по стандартизации процессов повышает эффективность.
▪️В регионах валовая маржа еще выше – 43%. Доля выручки от продаж в регионах пока невелика. Но стратегия компании предполагает продолжение региональной экспансии, а значит дальнейшее повышение общей эффективности.
▪️Спад выручки по итогам всего года обусловлен весенней турбулентностью. Во втором полугодии показатели 2021 и 2022 гг. выровнялись.
Финансовая позиция компании усилилась.
Отношение чистого долга к pre-PPA EBITDA менее 1x, при целевых 2х–3x. Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась с 6,5% до 5,2%.
С ликвидностью дела обстоят неплохо, благодаря раскрытию эскроу-счетов по введенным в эксплуатацию объектам.
Сумма на эскроу-счетах также выросла до 60,4 млрд рублей.
В итоге имеем комфортную долговую нагрузку, повышение рентабельности, постепенное восстановление продаж. Собственно, мы уже не раз об этом писали.
Рынок оценил отчетность позитивно, по итогам вчерашнего дня акции «Эталона» выросли на 4,3%.
https://bitkogan.com/ (C)
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter
Добавьте Элиттрейдер в избранное Дзен новостей