31 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2450 п. (-0,6%)
Индекс РТС: 999 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 77,2 (+0,2%)
EUR/RUB: 84,1 (-0,3%)
CNY/RUB: 11,21 (+0,2%)
Нефть Brent: $78,8 (-0,5%)
Лидеры: Русснефть (+12%), НКХП (+5,1%), Ренессанс Страхования (+4,9%),Фармсинтез (+3,9%)
Аутсайдеры: Белон (-2,2%), М.Видео (-1,9%), ЭН+ (-1,9%), Самолет (-1,8%)
Коротко
Российский рынок начал торги в пятницу небольшим ростом, но быстро сменил вектор и перешел в красную зону. Индекс МосБиржи на открытии обновил максимумы с сентября, после чего продавцы активизировались. Корректируются все голубые фишки, за исключением Магнита.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,6% и торгуется на уровне 2450 п.
Техническая картина по индексу МосБиржи остается растущей, однако котировки уже пришли к промежуточной области сопротивления 2465–2505 п. Как мы отмечали ранее, этот район может выступить временной точкой торможения на фоне локальной перегретости. До этого он несколько раз уже останавливал восходящие импульсы.
В аутсайдерах дня оказались отраслевые индексы транспортного и телекоммуникационного секторов. Более 1% теряют бумаги Аэрофлота, НМТП, Globaltrans и МТС.
Падение на уровне с рынком демонстрируют нефтегазовый, металлургический и электроэнергетический сектора.
• Продолжают снижение акции сталеваров — ММК, Северстали, НЛМК. В среду бумаги синхронно прибавили более 3%. Тем не менее на рынке стали по-прежнему сохраняется благоприятная внутренняя и внешняя конъюнктура. В отрасли в среднесрочной перспективе в первую очередь выделяется Северсталь.
• Бумаги Газпрома снижаются на 0,4%. Мы подтверждаем осторожный взгляд на Газпром с рекомендацией «Держать» и отмечаем: в ближайшие недели акции, скорее всего, отстанут от рынка, который осознает, что соглашение с Китаем по Силе Сибири – 2, вероятно, не будет подписано в ближайшие месяцы. Мы по-прежнему считаем, что шансы на заключение контракта в течение 12 месяцев высоки, но подписание к концу года выглядит более реалистично, чем в середине лета.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Акции Татнефти корректируются после уверенного подъема. Компания в 2022 г. увеличила оценку извлекаемых запасов на Ромашкинском месторождении на 1,7 млрд баррелей. Коэффициент замещения для всей компании только на основе прироста на Ромашкинском месторождении составит 870%, тогда как обычно для компании с очень зрелыми активами (такой как Татнефть) хорошим считается любой уровень между 100% и 125%. Отметим, что в недавно утвержденной стратегии развития компании до 2030 г. Татнефть поставила амбициозные цели по росту добычи, которые подкрепляются значительным увеличением имеющихся запасов.
• Бумаги ФСК-Россети после роста в четверг на 6,3% снижаются сегодня на 1,7%. Акции длительное время находились в боковике и отставали от общей динамики рынка. Вчера наблюдался импульс к его верхней границе, но каких-то особенных драйверов, которые бы смогли поддержать эту тенденцию в среднесрочной перспективе, пока не просматривается. Скорее, это просто техническое догоняющее движение. В целом же планы по значительным капзатратам компании нивелируют дивидендные ожидания. Сейчас сдержанные прогнозы по дальнейшей динамике акций.
• Акции Интер РАО незначительно снижаются вторую сессию подряд после роста на 3,2% в среду. Ранее компания рекомендовала дивиденды с рекордной для себя доходностью — 7,8% по текущим котировкам. В годовом выражении дивиденды выросли на 20%, до 29,6 млрд руб. После объявления выплат мы делали предположение, что данный фактор позволит акциям выйти наверх из боковика последних месяцев. Этот сценарий реализовался.
Ближайшие ориентиры расположены в районе 3,87–3,89 руб. В случае преодоления этих отметок далее тренд может продолжиться до 4,15 руб. Ожидания остаются позитивными.
Лучше рынка, но в небольшом минусе, торгуются отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Акции Сбербанк теряют 0,8%. Пока коррекция выглядит совершенно незначительным откатом, учитывая рекордную техническую перекупленность бумаг. В то же время для более глубоких выраженных просадок нужны какие-то негативные общерыночные новости. В остальном же долгосрочные перспективы акций по-прежнему позитивные.
В СМИ появилась информация, что австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) обозначил сценарии сворачивания своего бизнеса в России. Допускается обмен активами со Сбером, который ранее потерял контроль над своими дочками в Европе. Пока нет финальных решений, и вся эта история может затянуться, но в целом расклад был бы позитивен для Сбербанка. При этом влияние на его акции в масштабе бизнеса может быть незначительным.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ФосАгро за 2022 г. На одну акцию будет выплачено 465 руб. В понедельник ожидается гэп вниз примерно на 5,5%. При спокойном фоне на его закрытие может уйти 1–3 месяца.
В плюсе сегодня держится отраслевой индекс потребительского сектора.
• Уверенно растут акции Сегежи. Компания опубликовала финансовые показатели по МСФО за IV квартал и весь 2022 г. Результаты можно назвать ожидаемо слабыми. В IV квартале давление на результаты оказало ухудшение конъюнктуры по всем ключевым сегментам, что отчасти связано с низким сезоном IV квартала.
Бумаги отреагировали на отчет ростом, однако воодушевление инвесторов может быть кратковременным. В условиях падения ключевых финансовых метрик и сильного роста долговой нагрузки выплата дивидендов Сегежей за 2022 г. была бы странной. Ожидания по бумагам на ближайшие месяцы сдержанные.
• Продолжают снижение бумаги ЦИАН. Компания вчера представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка за квартал выросла на 35% г/г, до 2,39 млрд руб. Скорректированная EBITDA достигла 586 млн руб. по сравнению со 116 млн руб. годом ранее. Увеличение показателя вызвано ростом выручки вместе со снижением операционных расходов. Рентабельность улучшается. Результаты позитивные, но подъема после отчета в бумагах не произошло. Ключевым моментом в кейсе компании остается перспектива перерегистрации в России.
• Третий эшелон. Вновь повышенный спрос отмечается в ряде бумаг третьего эшелона. Сегодня в топе акции Русснефти, Фармсинтеза и ИРКУТа. Движения происходят без новостей, в значительной степени их можно назвать спекулятивными. Те корпоративные сообщения, которые появляются, не способны в полной мере оправдать столь сильные импульсы.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 77,2 руб. Пара EUR/RUB снизилась на 0,3% и курсирует на отметке 84,1 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,21 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 0,9%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite поднялись на 0,6% и 0,3% соответственно
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,2%. Американские фьючерсы консолидируются чуть выше уровней четверга.
Сегодня в США будет опубликована данные по расходам и доходам потребителей за февраль и инфляции по PCE, которую таргетирует ФРС. Потребительские расходы составляют большую часть американского ВВП.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,5%, до $78,8. В целом же сентимент остается преимущественно позитивным. Проблемы с поставками из Курдистана и резкое сокращение запасов в США оказывают поддержку черному золоту. Вчера фьючерсы на Brent подошли к круглой отметке $80 за баррель, но перед выходными отступили. Если сентимент не изменится, то уже на следующей неделе возможен уход к более высоким уровням.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2450 п. (-0,6%)
Индекс РТС: 999 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 77,2 (+0,2%)
EUR/RUB: 84,1 (-0,3%)
CNY/RUB: 11,21 (+0,2%)
Нефть Brent: $78,8 (-0,5%)
Лидеры: Русснефть (+12%), НКХП (+5,1%), Ренессанс Страхования (+4,9%),Фармсинтез (+3,9%)
Аутсайдеры: Белон (-2,2%), М.Видео (-1,9%), ЭН+ (-1,9%), Самолет (-1,8%)
Коротко
Российский рынок начал торги в пятницу небольшим ростом, но быстро сменил вектор и перешел в красную зону. Индекс МосБиржи на открытии обновил максимумы с сентября, после чего продавцы активизировались. Корректируются все голубые фишки, за исключением Магнита.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,6% и торгуется на уровне 2450 п.
Техническая картина по индексу МосБиржи остается растущей, однако котировки уже пришли к промежуточной области сопротивления 2465–2505 п. Как мы отмечали ранее, этот район может выступить временной точкой торможения на фоне локальной перегретости. До этого он несколько раз уже останавливал восходящие импульсы.
В аутсайдерах дня оказались отраслевые индексы транспортного и телекоммуникационного секторов. Более 1% теряют бумаги Аэрофлота, НМТП, Globaltrans и МТС.
Падение на уровне с рынком демонстрируют нефтегазовый, металлургический и электроэнергетический сектора.
• Продолжают снижение акции сталеваров — ММК, Северстали, НЛМК. В среду бумаги синхронно прибавили более 3%. Тем не менее на рынке стали по-прежнему сохраняется благоприятная внутренняя и внешняя конъюнктура. В отрасли в среднесрочной перспективе в первую очередь выделяется Северсталь.
• Бумаги Газпрома снижаются на 0,4%. Мы подтверждаем осторожный взгляд на Газпром с рекомендацией «Держать» и отмечаем: в ближайшие недели акции, скорее всего, отстанут от рынка, который осознает, что соглашение с Китаем по Силе Сибири – 2, вероятно, не будет подписано в ближайшие месяцы. Мы по-прежнему считаем, что шансы на заключение контракта в течение 12 месяцев высоки, но подписание к концу года выглядит более реалистично, чем в середине лета.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Акции Татнефти корректируются после уверенного подъема. Компания в 2022 г. увеличила оценку извлекаемых запасов на Ромашкинском месторождении на 1,7 млрд баррелей. Коэффициент замещения для всей компании только на основе прироста на Ромашкинском месторождении составит 870%, тогда как обычно для компании с очень зрелыми активами (такой как Татнефть) хорошим считается любой уровень между 100% и 125%. Отметим, что в недавно утвержденной стратегии развития компании до 2030 г. Татнефть поставила амбициозные цели по росту добычи, которые подкрепляются значительным увеличением имеющихся запасов.
• Бумаги ФСК-Россети после роста в четверг на 6,3% снижаются сегодня на 1,7%. Акции длительное время находились в боковике и отставали от общей динамики рынка. Вчера наблюдался импульс к его верхней границе, но каких-то особенных драйверов, которые бы смогли поддержать эту тенденцию в среднесрочной перспективе, пока не просматривается. Скорее, это просто техническое догоняющее движение. В целом же планы по значительным капзатратам компании нивелируют дивидендные ожидания. Сейчас сдержанные прогнозы по дальнейшей динамике акций.
• Акции Интер РАО незначительно снижаются вторую сессию подряд после роста на 3,2% в среду. Ранее компания рекомендовала дивиденды с рекордной для себя доходностью — 7,8% по текущим котировкам. В годовом выражении дивиденды выросли на 20%, до 29,6 млрд руб. После объявления выплат мы делали предположение, что данный фактор позволит акциям выйти наверх из боковика последних месяцев. Этот сценарий реализовался.
Ближайшие ориентиры расположены в районе 3,87–3,89 руб. В случае преодоления этих отметок далее тренд может продолжиться до 4,15 руб. Ожидания остаются позитивными.
Лучше рынка, но в небольшом минусе, торгуются отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Акции Сбербанк теряют 0,8%. Пока коррекция выглядит совершенно незначительным откатом, учитывая рекордную техническую перекупленность бумаг. В то же время для более глубоких выраженных просадок нужны какие-то негативные общерыночные новости. В остальном же долгосрочные перспективы акций по-прежнему позитивные.
В СМИ появилась информация, что австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) обозначил сценарии сворачивания своего бизнеса в России. Допускается обмен активами со Сбером, который ранее потерял контроль над своими дочками в Европе. Пока нет финальных решений, и вся эта история может затянуться, но в целом расклад был бы позитивен для Сбербанка. При этом влияние на его акции в масштабе бизнеса может быть незначительным.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ФосАгро за 2022 г. На одну акцию будет выплачено 465 руб. В понедельник ожидается гэп вниз примерно на 5,5%. При спокойном фоне на его закрытие может уйти 1–3 месяца.
В плюсе сегодня держится отраслевой индекс потребительского сектора.
• Уверенно растут акции Сегежи. Компания опубликовала финансовые показатели по МСФО за IV квартал и весь 2022 г. Результаты можно назвать ожидаемо слабыми. В IV квартале давление на результаты оказало ухудшение конъюнктуры по всем ключевым сегментам, что отчасти связано с низким сезоном IV квартала.
Бумаги отреагировали на отчет ростом, однако воодушевление инвесторов может быть кратковременным. В условиях падения ключевых финансовых метрик и сильного роста долговой нагрузки выплата дивидендов Сегежей за 2022 г. была бы странной. Ожидания по бумагам на ближайшие месяцы сдержанные.
• Продолжают снижение бумаги ЦИАН. Компания вчера представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2022 г. Выручка за квартал выросла на 35% г/г, до 2,39 млрд руб. Скорректированная EBITDA достигла 586 млн руб. по сравнению со 116 млн руб. годом ранее. Увеличение показателя вызвано ростом выручки вместе со снижением операционных расходов. Рентабельность улучшается. Результаты позитивные, но подъема после отчета в бумагах не произошло. Ключевым моментом в кейсе компании остается перспектива перерегистрации в России.
• Третий эшелон. Вновь повышенный спрос отмечается в ряде бумаг третьего эшелона. Сегодня в топе акции Русснефти, Фармсинтеза и ИРКУТа. Движения происходят без новостей, в значительной степени их можно назвать спекулятивными. Те корпоративные сообщения, которые появляются, не способны в полной мере оправдать столь сильные импульсы.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет незначительные потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 77,2 руб. Пара EUR/RUB снизилась на 0,3% и курсирует на отметке 84,1 руб. Юань подрос на 0,2%, до 11,21 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день с положительным результатом: японский Nikkei вырос на 0,9%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite поднялись на 0,6% и 0,3% соответственно
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 прибавляет 0,2%. Американские фьючерсы консолидируются чуть выше уровней четверга.
Сегодня в США будет опубликована данные по расходам и доходам потребителей за февраль и инфляции по PCE, которую таргетирует ФРС. Потребительские расходы составляют большую часть американского ВВП.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,5%, до $78,8. В целом же сентимент остается преимущественно позитивным. Проблемы с поставками из Курдистана и резкое сокращение запасов в США оказывают поддержку черному золоту. Вчера фьючерсы на Brent подошли к круглой отметке $80 за баррель, но перед выходными отступили. Если сентимент не изменится, то уже на следующей неделе возможен уход к более высоким уровням.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter