26 октября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
По итогам прошедшей недели, закончившейся 23 октября, нефть подорожала на $1.48, или 1.9%, к $80.50 за баррель. В конце недели нефть оказалась под давлением, главным образом, со стороны восстановления доллара США от 14 месячных минимумов.
Американские фондовые индексы так же оказались под давлением, несмотря на положительные доходы компаний и лучшие, чем ожидалось, данные по рынку жилья. Продажи домов выросли в сентябре на 9.4% , по сравнению с ожидавшимися 5.9%.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали в пятницу на 69 центов, или 0.9%, к $80.50 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 59 центов, или 0.7%, к $78.92 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX в пятницу на 4 пункта к $2.0438 за галлон.
Ноябрьские фьючерсы на печное топливо упали на 1.90 цента, или 0.9%, к $2.0756 за галлон.
Тем временем, средняя стоимость на бензин на американских АЗС повысилась к $2.66 за галлон на фоне роста цен фьючерсных контрактов на нефть.
В среднем, согласно опросу 5000 бензозаправочных станций, в национальном масштабе розничная цена на бензин поднялась на 17.82 цента за последние две недели до 23 октября. Это было первое увеличение цен за два месяца.
За прошедшие две недели, закончившиеся 23 октября, фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в декабре повысились на 11%, в то время как ноябрьские контракты на бензин RBOB поднялись на 16%.
Нефть повышалась, главным образом, благодаря падению индекса доллара США, что увеличивало для инвесторов привлекательность товарных рынков. Тем временем, запасы бензина остаются на 3.3% выше пятилетнего среднего значения, в то время как спрос за неделю до 16 октября снизился на 3.3% в среднем к 8.95 млн. баррелей в день – самый низкий уровень за последние четыре недели.
.За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 4.2% выше, чем в прошлом году.
Запасы нефти выросли на 1.31 млн. баррелей к 339.1 млн. баррелей, что поместило общий уровень на 9.4% выше пятилетнего среднего значения.
Общий нефтяной спрос за неделю, закончившуюся 16 октября, снизился на 1.4% в среднем к 18.7 млн. баррелей в день. А за четырехнедельный период нефтяной спрос составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 0.1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Тем временем, запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, остаются на 30% выше пятилетнего среднего значения, в то время как спрос за неделю до 16 октября упал на 2% к 3.49 млн. баррелей в день.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 16 октября составил в среднем 3.5 млн. баррелей в день, что на 12.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
После достижения 171.8 млн. баррелей – самого высокого уровня с 1983 года – запасы продуктов перегонки в США упали к 16 октября до 169.9 млн. баррелей.
Спекулянты надеются на увеличение спроса на продукты перегонки в США и, пока этого не произошло, руководствуются ростом спроса со стороны развивающихся азиатских экономик во главе с Китаем.
Так, в третьем квартале Китай увеличил потребление нефтепродуктов на 600000 баррелей в день, поскольку экономика выросла на 8.9%. В то время как Китай стал чистым экспортером дизельного топлива, внутренний топливный спрос в августе достиг новых максимумов.
Тем временем, нефтяной импорт Китая повысился в сентябре к 17.2 млн. метрических тонн, что на 15% выше, чем год назад.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись выше психологического барьера $80 за баррель, вероятно, протестируют сопротивление $83.76 (максимум сентября 2007 года). Однако в дальнейшем я все же ожидаю сезонного снижения до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты приближаются к сильному диапазону сопротивления $2.0800 - $2.1124.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо приближаются к сильному диапазону сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
RBOB (RBZ9)
Sell Limit $2.0800. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Sell Limit $2.1400. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ снизились в пятницу, оставаясь под давлением растущих запасов.
Ноябрьские контракты на NYMEX упали 23 октября на 16 центов, или 3.23%, к $4.784/MMBtu. Декабрьские фьючерсы снизились на 13.3 цента, или 2.37%, к $5.484/MMBtu. Спред декабрь-ноябрь расширился на 2.7 цента, по сравнению с закрытием торговой сессии в четверг, чему, вероятно, способствовала фиксация прибыли по длинным позициям перед выходными.
Тем временем, за неделю, закончившуюся 16 октября, запасы природного газа в США установились на уровне 3.734 Tcf, что на 13.1% выше пятилетнего среднего значения, и на 11.9% выше, чем в прошлом году за аналогичную неделю.
Запасы все еще могут приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов в районе 3.889 Tcf до 1 ноября.
После резкого сокращения буровой деятельности, производители постепенно увеличивают число действующих буровых установок. По данным Baker Hughes Inc (BHI), на прошлой неделе число буровых установок увеличилось еще на четыре штуки к 725 штук, что на 54.857% меньше, чем в сентябре 2008 года, когда был зарегистрирован пик 1606 штук.
Тем временем, прогнозы погоды могут оказать некоторую поддержку рынку природного газа в начале текущей недели.
Синоптики предсказывают температуры ниже нормальных уровней в течение двух недель до 1 ноября в большей части Среднего Запада. Правда, температуры выше нормальных уровней ожидаются на Восточном побережье.
Холодная погода, особенно в начале отопительного сезона, может сжечь вполне приличный объем природного газа, чтобы сократить излишек. Однако, я не думаю, что в данный период времени этого будет достаточно, чтобы взволновать рынок.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. В пятницу цена закрепилась значительно ниже 200-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $4.926/MMBtu.
Сегодня рынок открылся значительно ниже закрытия пятницы и находится в опасной близости от 100-дневной МА, проходящей в районе $4.642. От этого барьера возможен отскок, и даже некоторое повышение цен в первой половине недели. Однако хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением. В связи с этим, ноябрьские контракты, по-прежнему, игнорируем и продаем декабрьский контракт, который, как я ожидаю, снизится, по крайней мере, к психологическому барьеру $5.0/MMBtu, а в идеале – и к $4.500-$4.600.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп опустить на $6.100. Цель поднять на $5.000.
По итогам прошедшей недели, закончившейся 23 октября, нефть подорожала на $1.48, или 1.9%, к $80.50 за баррель. В конце недели нефть оказалась под давлением, главным образом, со стороны восстановления доллара США от 14 месячных минимумов.
Американские фондовые индексы так же оказались под давлением, несмотря на положительные доходы компаний и лучшие, чем ожидалось, данные по рынку жилья. Продажи домов выросли в сентябре на 9.4% , по сравнению с ожидавшимися 5.9%.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали в пятницу на 69 центов, или 0.9%, к $80.50 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 59 центов, или 0.7%, к $78.92 за баррель.
Ноябрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX в пятницу на 4 пункта к $2.0438 за галлон.
Ноябрьские фьючерсы на печное топливо упали на 1.90 цента, или 0.9%, к $2.0756 за галлон.
Тем временем, средняя стоимость на бензин на американских АЗС повысилась к $2.66 за галлон на фоне роста цен фьючерсных контрактов на нефть.
В среднем, согласно опросу 5000 бензозаправочных станций, в национальном масштабе розничная цена на бензин поднялась на 17.82 цента за последние две недели до 23 октября. Это было первое увеличение цен за два месяца.
За прошедшие две недели, закончившиеся 23 октября, фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в декабре повысились на 11%, в то время как ноябрьские контракты на бензин RBOB поднялись на 16%.
Нефть повышалась, главным образом, благодаря падению индекса доллара США, что увеличивало для инвесторов привлекательность товарных рынков. Тем временем, запасы бензина остаются на 3.3% выше пятилетнего среднего значения, в то время как спрос за неделю до 16 октября снизился на 3.3% в среднем к 8.95 млн. баррелей в день – самый низкий уровень за последние четыре недели.
.За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 4.2% выше, чем в прошлом году.
Запасы нефти выросли на 1.31 млн. баррелей к 339.1 млн. баррелей, что поместило общий уровень на 9.4% выше пятилетнего среднего значения.
Общий нефтяной спрос за неделю, закончившуюся 16 октября, снизился на 1.4% в среднем к 18.7 млн. баррелей в день. А за четырехнедельный период нефтяной спрос составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 0.1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Тем временем, запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, остаются на 30% выше пятилетнего среднего значения, в то время как спрос за неделю до 16 октября упал на 2% к 3.49 млн. баррелей в день.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 16 октября составил в среднем 3.5 млн. баррелей в день, что на 12.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
После достижения 171.8 млн. баррелей – самого высокого уровня с 1983 года – запасы продуктов перегонки в США упали к 16 октября до 169.9 млн. баррелей.
Спекулянты надеются на увеличение спроса на продукты перегонки в США и, пока этого не произошло, руководствуются ростом спроса со стороны развивающихся азиатских экономик во главе с Китаем.
Так, в третьем квартале Китай увеличил потребление нефтепродуктов на 600000 баррелей в день, поскольку экономика выросла на 8.9%. В то время как Китай стал чистым экспортером дизельного топлива, внутренний топливный спрос в августе достиг новых максимумов.
Тем временем, нефтяной импорт Китая повысился в сентябре к 17.2 млн. метрических тонн, что на 15% выше, чем год назад.
С технической точки зрения, цены на нефть, закрепившись выше психологического барьера $80 за баррель, вероятно, протестируют сопротивление $83.76 (максимум сентября 2007 года). Однако в дальнейшем я все же ожидаю сезонного снижения до начала декабря. Дополнительным сигналом продолжения падения цен будет закрепление ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю снижения цен на нефть, по крайней мере, к $71.00-$72.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты приближаются к сильному диапазону сопротивления $2.0800 - $2.1124.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
С технической точки зрения, фьючерсы на печное топливо приближаются к сильному диапазону сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Sell Limit $83.50. Стоп - $86.50. Цель – $73.50.
RBOB (RBZ9)
Sell Limit $2.0800. Стоп - $2.1200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Sell Limit $2.1400. Стоп - $2.2200. Цель - $1.9500
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ снизились в пятницу, оставаясь под давлением растущих запасов.
Ноябрьские контракты на NYMEX упали 23 октября на 16 центов, или 3.23%, к $4.784/MMBtu. Декабрьские фьючерсы снизились на 13.3 цента, или 2.37%, к $5.484/MMBtu. Спред декабрь-ноябрь расширился на 2.7 цента, по сравнению с закрытием торговой сессии в четверг, чему, вероятно, способствовала фиксация прибыли по длинным позициям перед выходными.
Тем временем, за неделю, закончившуюся 16 октября, запасы природного газа в США установились на уровне 3.734 Tcf, что на 13.1% выше пятилетнего среднего значения, и на 11.9% выше, чем в прошлом году за аналогичную неделю.
Запасы все еще могут приблизиться к потолку вместимости подземных терминалов в районе 3.889 Tcf до 1 ноября.
После резкого сокращения буровой деятельности, производители постепенно увеличивают число действующих буровых установок. По данным Baker Hughes Inc (BHI), на прошлой неделе число буровых установок увеличилось еще на четыре штуки к 725 штук, что на 54.857% меньше, чем в сентябре 2008 года, когда был зарегистрирован пик 1606 штук.
Тем временем, прогнозы погоды могут оказать некоторую поддержку рынку природного газа в начале текущей недели.
Синоптики предсказывают температуры ниже нормальных уровней в течение двух недель до 1 ноября в большей части Среднего Запада. Правда, температуры выше нормальных уровней ожидаются на Восточном побережье.
Холодная погода, особенно в начале отопительного сезона, может сжечь вполне приличный объем природного газа, чтобы сократить излишек. Однако, я не думаю, что в данный период времени этого будет достаточно, чтобы взволновать рынок.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. В пятницу цена закрепилась значительно ниже 200-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $4.926/MMBtu.
Сегодня рынок открылся значительно ниже закрытия пятницы и находится в опасной близости от 100-дневной МА, проходящей в районе $4.642. От этого барьера возможен отскок, и даже некоторое повышение цен в первой половине недели. Однако хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Тем временем, амплитуда колебаний увеличивается, а на гистограмме АО продолжает формирование двойная дивергенция. Следующим шагом может стать тест поддержки $4.265. Хотя в целом, конкретного падения фьючерсов на природный газ я ожидаю только после экспирации ноябрьских контрактов.
В ближайшей перспективе газ, вероятно, продолжит снижение. Однако, если ноябрьские контракты с приближением экспирации 28 октября будут пытаться укрепиться, то декабрьские фьючерсы в основном должны падать или, по крайней мере, оставаться под давлением. В связи с этим, ноябрьские контракты, по-прежнему, игнорируем и продаем декабрьский контракт, который, как я ожидаю, снизится, по крайней мере, к психологическому барьеру $5.0/MMBtu, а в идеале – и к $4.500-$4.600.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Продажи от $5.808 - держим. Стоп опустить на $6.100. Цель поднять на $5.000.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба