10 апреля 2023 БКС Экспресс
В нашей рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. В марте наторговали 1070 млрд руб., это новый рекорд 2023 г. и выше значений прошлых 5 месяцев.
Рост наблюдался в большинстве секторов, а наибольший пришелся на потребительский, транспортный и нефтегазовый. Крупнейшие доли от суммарного оборота сохранились в финансовом, нефтегазовом и металлургическом секторах. При этом доля первых двух выросла, а последнего — сократилась.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 11-я неделя (13–17 марта) установила рекорд с начала года — 293,6 млрд руб. На прошлой неделе обороты увеличились на 12,15 н/н, после 2-недельного снижения — 271,7 млрд руб.
Обороты в фоновом секторе падают уже три недели подряд и доля секторе в общем объеме сократилась до 31,1%. Обороты в нефтегазовом секторе на прошлой неделе показали второй лучший результат в этом году, а доля увеличилась до 30,6%. Металлурги и майнеры сохраняют третье место по доле оборотов.
Сокращение доли и оборотов наблюдается в транспортиром секторе, а также в строительном. Хороший прирост наблюдается у химиков и электроэнергетиков.
О чем все это говорит
Стоимость отраслевых индексов росла на прошлой неделе, кроме IT-сектора. В хорошем плюсе завершили неделю транспортный и нефтегазовый сектор.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание, в финансовом секторе без изменений остается Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка после внушительно роста перешли в коррекцию — часть инвесторов начала фиксировать прибыль, но четких признаков для разворота нет, а значит интерес к акциям еще может увеличиться.
Бумаги TCS Group отскочили от нижней границе боковика на хороших оборотах, в ближайшие сессии нужно следить на динамикой оборотов и реакцией цены. То есть будут открыты возможности для входа как на продолжение тенденции, так и на откат, в зависимости от макротрендов. Акции Московской биржи остаются в боковике и явных причин для роста пока нет. Бумаги можно оставить для ожидания новых драйверов, либо реализовывать краткосрочные идеи.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent.
В акциях ММК и Северстали прошла коррекция, но обе бумаги остаются выше диагонального уровня поддержки. Слабый рубль может продолжить поддерживать бумаги, поэтому их стоить иметь ввиду для краткосрочных идей. По Мечелу и Распадской — без изменений.
В транспортном секторе прервалась череда роста оборотов, однако по Совкомфлоту ожидается решение по дивидендам уже 12 апреля — это триггер, который еще можно использовать. В бумагах Globaltrans прошла коррекция на низких оборотах, что может означать, что покупатели сохраняют позицию. Бумаги остаются привлекательными в среднесрочной перспективе, а из-за коррекции можно найти точки для входа или увеличения позиции. Телекоммуникационный сектор также без изменений: МТС и Ростелеком.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +38%).
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +24%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +41%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +56%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +54%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +320%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +175%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +20%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +19%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +24%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +31%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +53%).
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +31%).
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 81%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. В марте наторговали 1070 млрд руб., это новый рекорд 2023 г. и выше значений прошлых 5 месяцев.
Рост наблюдался в большинстве секторов, а наибольший пришелся на потребительский, транспортный и нефтегазовый. Крупнейшие доли от суммарного оборота сохранились в финансовом, нефтегазовом и металлургическом секторах. При этом доля первых двух выросла, а последнего — сократилась.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 11-я неделя (13–17 марта) установила рекорд с начала года — 293,6 млрд руб. На прошлой неделе обороты увеличились на 12,15 н/н, после 2-недельного снижения — 271,7 млрд руб.
Обороты в фоновом секторе падают уже три недели подряд и доля секторе в общем объеме сократилась до 31,1%. Обороты в нефтегазовом секторе на прошлой неделе показали второй лучший результат в этом году, а доля увеличилась до 30,6%. Металлурги и майнеры сохраняют третье место по доле оборотов.
Сокращение доли и оборотов наблюдается в транспортиром секторе, а также в строительном. Хороший прирост наблюдается у химиков и электроэнергетиков.
О чем все это говорит
Стоимость отраслевых индексов росла на прошлой неделе, кроме IT-сектора. В хорошем плюсе завершили неделю транспортный и нефтегазовый сектор.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание, в финансовом секторе без изменений остается Сбербанк и TCS Group. Акции Сбербанка после внушительно роста перешли в коррекцию — часть инвесторов начала фиксировать прибыль, но четких признаков для разворота нет, а значит интерес к акциям еще может увеличиться.
Бумаги TCS Group отскочили от нижней границе боковика на хороших оборотах, в ближайшие сессии нужно следить на динамикой оборотов и реакцией цены. То есть будут открыты возможности для входа как на продолжение тенденции, так и на откат, в зависимости от макротрендов. Акции Московской биржи остаются в боковике и явных причин для роста пока нет. Бумаги можно оставить для ожидания новых драйверов, либо реализовывать краткосрочные идеи.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent.
В акциях ММК и Северстали прошла коррекция, но обе бумаги остаются выше диагонального уровня поддержки. Слабый рубль может продолжить поддерживать бумаги, поэтому их стоить иметь ввиду для краткосрочных идей. По Мечелу и Распадской — без изменений.
В транспортном секторе прервалась череда роста оборотов, однако по Совкомфлоту ожидается решение по дивидендам уже 12 апреля — это триггер, который еще можно использовать. В бумагах Globaltrans прошла коррекция на низких оборотах, что может означать, что покупатели сохраняют позицию. Бумаги остаются привлекательными в среднесрочной перспективе, а из-за коррекции можно найти точки для входа или увеличения позиции. Телекоммуникационный сектор также без изменений: МТС и Ростелеком.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +38%).
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +24%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +41%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +56%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +54%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +320%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +175%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +20%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +19%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +24%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +31%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +53%).
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +31%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба