10 апреля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Вероятность монетарной паузы Федрезерва резко сократилась после выхода якобы сильных данных с рынка труда США. Доллару это понравилось, но, судя по устойчивым утренним фьючерсам, паниковать инвесторам в акциях пока рано. Нефть Brent стабильна у $85, и это не предел. Золото временно падает под $2000. А вот газ NG неуверенно держится за $2.
Тенденции биржевого понедельника на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В пятницу западные трейдеры отдыхали, а в четверг индексы акций смогли выкупить просадку, закрывшись выше важных отметок. Это давало достаточно внятный сигнал на продолжение тенденции роста в начале недели.
Тем не менее в нерабочий биржевой день вышла статистика с рынка труда США, отразившая снижение уровня безработицы (3,5%) и лишь сдержанное сокращение занятости. А это якобы лишает ФРС аргументов за монетарную паузу, а значит, и ухудшает восприятие акций.
Так, неделю назад вероятность остановки жесткого цикла ДКП достигала 60%, то есть, срочный рынок предполагал сохранение ставки на уровне 5% годовых. Однако сейчас сентимент резко изменился, и шанс на монетарное послабление — лишь 30%.
Надо отметить высокую волатильность оценок участников срочного рынка, сентимент может быстро меняться, а до заседания ФРС 3 мая еще есть время. Поэтому расставаться с длинными позициями инвесторам, возможно, рано. Но, чтобы не гадать на Федрезерв, защита участнику рынка в любом случае необходима.
Технически индекс широкого рынка S&P 500 закрыл торговую неделю выкупом выше уровня 4100 п., что по-прежнему не исключает похода бенчмарка на основной уровень годового сопротивления в области 4200 п. Да, пятничная макростатистика может несколько омрачить биржевую картину и сбить импульс индексов вверх, но в утренние часы понедельника фьючерс на S&P 500 все же нейтрален у 4130 п. До среды, когда выйдет принципиальная статистика по инфляции за март, волатильность рынка может быть пониженной, а курс индексов — восходящим.
Фактор американского поводыря сегодня предполагает спокойный старт работающей Европы (большинство рынков континента по-прежнему на праздниках). При этом стоп-приказ по открытым на мартовской панике длинным позициям разумно иметь сразу под уровнем 4000 п. по S&P 500.
Валютный рынок работал в пятницу, и реакция в курсах на метрики рынка труда была. Так, индекс доллара США DXY, отражающий траекторию глобального доллара относительно корзины мировых резервных валют, смог восстановиться с двухмесячного минимума и сегодня утром пребывает выше 102 п.
Фактор стабилизации в долларе — смена оценки развития цикла повышения ключевой ставки ФРС. Тем не менее видится неустойчивость движения DXY вверх, и вероятность пролива USD на годовой минимум все еще сохраняется. А значит, валюты Европы, Азии и золото позже могут укрепиться.
Рынок Азии
Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают праздновать, и сегодня закрыты биржи Гонконга, Новой Зеландии, Австралии. Тем не менее укороченный состав азиатских участников все же дает положительный сигнал перед открытием работающих площадок Европы. При символическом минусе по китайскому Shanghai Composite бодро смотрится южнокорейский Kospi c +1% и японский Nikkei с +0,5%.
Сырье
Нефть Brent в пятницу также была на паузе, а сегодня торги начинаются с $85. На протяжении последних пяти сессий видим устойчивость планки, коррекции после мощного скачка понедельника ни к чему не приводят, консолидация продолжается. Это говорит о подготовке нефтебыков к движению выше. Важное сопротивление во фьючерсе находится на $86, и при закреплении над уровнем ход к $90 мало чем можно будет остановить. И пока это базовый сценарий.
Золото ушло ниже планки $2000 на все тех же основаниях, что поднялся глобальный доллар США: у инструментов обратная статистическая корреляция. А поскольку вероятность монетарной паузы снизилась и доллар чуть окреп, наблюдается сдача драгметаллом круглого уровня. Однако и здесь рассматриваем откат в качестве временного, ориентир на $2070 пока не меняется. А коррекцию цены унции с годового пика интересно использовать для перезахода в бумаги Полюса и Полиметалла.
Газ не торопится на разворот, и после реализации риска прокола $2 в NG курсирует чуть выше психологического уровня. Для самого волатильного контракта товарного рынка это нетипично, значит, паттерн на разворот вверх еще не созрел. Риск ухода под $2 вплоть до $1,8 остается высоким, а отменить его сможет лишь возврат фьючерса на природный газ США над $2,2. В Европе за тыс. кубов газа по-прежнему дают менее $500.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4105 п. (выходной)
Nasdaq 12 087 п. (выходной)
Shanghai Composite 3322 п. (-0,1%)
Нефть Brent, июнь $85,1 (выходной)
Тенденции биржевого понедельника на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В пятницу западные трейдеры отдыхали, а в четверг индексы акций смогли выкупить просадку, закрывшись выше важных отметок. Это давало достаточно внятный сигнал на продолжение тенденции роста в начале недели.
Тем не менее в нерабочий биржевой день вышла статистика с рынка труда США, отразившая снижение уровня безработицы (3,5%) и лишь сдержанное сокращение занятости. А это якобы лишает ФРС аргументов за монетарную паузу, а значит, и ухудшает восприятие акций.
Так, неделю назад вероятность остановки жесткого цикла ДКП достигала 60%, то есть, срочный рынок предполагал сохранение ставки на уровне 5% годовых. Однако сейчас сентимент резко изменился, и шанс на монетарное послабление — лишь 30%.
Надо отметить высокую волатильность оценок участников срочного рынка, сентимент может быстро меняться, а до заседания ФРС 3 мая еще есть время. Поэтому расставаться с длинными позициями инвесторам, возможно, рано. Но, чтобы не гадать на Федрезерв, защита участнику рынка в любом случае необходима.
Технически индекс широкого рынка S&P 500 закрыл торговую неделю выкупом выше уровня 4100 п., что по-прежнему не исключает похода бенчмарка на основной уровень годового сопротивления в области 4200 п. Да, пятничная макростатистика может несколько омрачить биржевую картину и сбить импульс индексов вверх, но в утренние часы понедельника фьючерс на S&P 500 все же нейтрален у 4130 п. До среды, когда выйдет принципиальная статистика по инфляции за март, волатильность рынка может быть пониженной, а курс индексов — восходящим.
Фактор американского поводыря сегодня предполагает спокойный старт работающей Европы (большинство рынков континента по-прежнему на праздниках). При этом стоп-приказ по открытым на мартовской панике длинным позициям разумно иметь сразу под уровнем 4000 п. по S&P 500.
Валютный рынок работал в пятницу, и реакция в курсах на метрики рынка труда была. Так, индекс доллара США DXY, отражающий траекторию глобального доллара относительно корзины мировых резервных валют, смог восстановиться с двухмесячного минимума и сегодня утром пребывает выше 102 п.
Фактор стабилизации в долларе — смена оценки развития цикла повышения ключевой ставки ФРС. Тем не менее видится неустойчивость движения DXY вверх, и вероятность пролива USD на годовой минимум все еще сохраняется. А значит, валюты Европы, Азии и золото позже могут укрепиться.
Рынок Азии
Инвесторы Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают праздновать, и сегодня закрыты биржи Гонконга, Новой Зеландии, Австралии. Тем не менее укороченный состав азиатских участников все же дает положительный сигнал перед открытием работающих площадок Европы. При символическом минусе по китайскому Shanghai Composite бодро смотрится южнокорейский Kospi c +1% и японский Nikkei с +0,5%.
Сырье
Нефть Brent в пятницу также была на паузе, а сегодня торги начинаются с $85. На протяжении последних пяти сессий видим устойчивость планки, коррекции после мощного скачка понедельника ни к чему не приводят, консолидация продолжается. Это говорит о подготовке нефтебыков к движению выше. Важное сопротивление во фьючерсе находится на $86, и при закреплении над уровнем ход к $90 мало чем можно будет остановить. И пока это базовый сценарий.
Золото ушло ниже планки $2000 на все тех же основаниях, что поднялся глобальный доллар США: у инструментов обратная статистическая корреляция. А поскольку вероятность монетарной паузы снизилась и доллар чуть окреп, наблюдается сдача драгметаллом круглого уровня. Однако и здесь рассматриваем откат в качестве временного, ориентир на $2070 пока не меняется. А коррекцию цены унции с годового пика интересно использовать для перезахода в бумаги Полюса и Полиметалла.
Газ не торопится на разворот, и после реализации риска прокола $2 в NG курсирует чуть выше психологического уровня. Для самого волатильного контракта товарного рынка это нетипично, значит, паттерн на разворот вверх еще не созрел. Риск ухода под $2 вплоть до $1,8 остается высоким, а отменить его сможет лишь возврат фьючерса на природный газ США над $2,2. В Европе за тыс. кубов газа по-прежнему дают менее $500.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4105 п. (выходной)
Nasdaq 12 087 п. (выходной)
Shanghai Composite 3322 п. (-0,1%)
Нефть Brent, июнь $85,1 (выходной)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба