10 апреля 2023 БКС Экспресс Покровский Никита
С начала года инвесторы активно распродавали сектор здравоохранения США, разочаровавшись в снижении доходов от препаратов против COVID-19. Это сделало бумаги некоторых эмитентов направления интересными для покупки.
Обратить внимание на защитный сектор стоило и на фоне роста неопределенности на американском рынке из-за банковского кризиса. Инвесторам было предложено рассмотреть к приобретению мини-портфель из 5 бумаг в равных долях.
С начала публикации (17 марта), за 20 календарных дней, портфель продемонстрировал доходность 8,37% при beta 0,674 против доходности 6,12% секторального ETF SPDR Health Care (XLV) с beta 0,77 и доходности 4,82% индекса S&P 500.
Состав портфеля и текущая доходность по бумагам:
• Johnson & Johnson (JNJ) — 9,7%
• Amgen (AMGN) — 11,1%
• Bristol-Myers Squibb (BMY) — 6,5%
• UnitedHealth Group (UNH) — 9,4%
• CVS Health (CVS) — 5,2%
Чистая альфа портфеля к S&P 500 — 4,08%.
Формула для расчета: Альфа = доходность инвестиции – [безрисковая ставка + бета X (доходность бенчмарка – безрисковая ставка)]
JNJ и UNH фактически достигли обозначенные локальные максимальные цели для роста в рамках рекомендации — можно фиксировать позиции. AMGN пока не добил пары процентов, тем не менее, рекомендую также рассматривать закрытие, особенно выше цены в $255. А BMY и CVS еще можно подержать — запас для роста имеется, но важно следить за технической картиной.
За последний месяц сектор здравоохранения занял второе место по доходности на американском рынке.
Если проанализировать еще глубже, то предложенный портфель из бумаг акций здравоохранения стал даже лучшим вложением, чем в лидера по доходности — телекоммуникационный сектор — ввиду значительно более высокой beta у последнего.
Третий результат продемонстрировал коммунальный сектор, который также был рекомендован для приобретения.
Фактически инвесторам была подсвечена на покупку большая часть альфы рынка США за прошедший месяц.
Обратить внимание на защитный сектор стоило и на фоне роста неопределенности на американском рынке из-за банковского кризиса. Инвесторам было предложено рассмотреть к приобретению мини-портфель из 5 бумаг в равных долях.
С начала публикации (17 марта), за 20 календарных дней, портфель продемонстрировал доходность 8,37% при beta 0,674 против доходности 6,12% секторального ETF SPDR Health Care (XLV) с beta 0,77 и доходности 4,82% индекса S&P 500.
Состав портфеля и текущая доходность по бумагам:
• Johnson & Johnson (JNJ) — 9,7%
• Amgen (AMGN) — 11,1%
• Bristol-Myers Squibb (BMY) — 6,5%
• UnitedHealth Group (UNH) — 9,4%
• CVS Health (CVS) — 5,2%
Чистая альфа портфеля к S&P 500 — 4,08%.
Формула для расчета: Альфа = доходность инвестиции – [безрисковая ставка + бета X (доходность бенчмарка – безрисковая ставка)]
JNJ и UNH фактически достигли обозначенные локальные максимальные цели для роста в рамках рекомендации — можно фиксировать позиции. AMGN пока не добил пары процентов, тем не менее, рекомендую также рассматривать закрытие, особенно выше цены в $255. А BMY и CVS еще можно подержать — запас для роста имеется, но важно следить за технической картиной.
За последний месяц сектор здравоохранения занял второе место по доходности на американском рынке.
Если проанализировать еще глубже, то предложенный портфель из бумаг акций здравоохранения стал даже лучшим вложением, чем в лидера по доходности — телекоммуникационный сектор — ввиду значительно более высокой beta у последнего.
Третий результат продемонстрировал коммунальный сектор, который также был рекомендован для приобретения.
Фактически инвесторам была подсвечена на покупку большая часть альфы рынка США за прошедший месяц.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба