Главное
На российском рынке акций накануне была волатильная торговая сессия. Индекс МосБиржи успел переписать годовые максимумы, сходив к 2575 п., после чего резко пошел корректироваться вниз и потерял к концу дня 0,7%.
Волна распродаж прошла широким фронтом, большинство голубых фишек завершали день в минусе. Лучше рынка выглядели лишь акции Газпрома и Полиметалла.
Бросается с глаза и то, что акции средней и малой капитализации, которые обычно на первой фазе снижения выглядят лучше наиболее ликвидных фишек, вчера показали слабую динамику. Соответствующий индекс снизился более чем на 1%. На мой взгляд, с точки зрения фундаментальных апсайдов это абсолютно оправданно. Сейчас на российском рынке тот случай, когда нет никакой премии за ликвидность: голубые фишки в целом выглядят интересней, чем второй и третий эшелон.
На рынке сейчас очень много эмоций. Объемы торгов во вторник резко выросли. В акциях индекса МосБиржи наторговали на 90 млрд руб. — максимум за последние три недели. Снижение во вторник совпало с новостью о том, что Госдума приняла закон об электронных повестках. Негативная реакция может быть кратковременной. Общий фундаментальный фон для российских компаний не поменялся. На западных площадках наблюдалась нейтральная динамика, а сырьевые цены относительно стабильны.
Более того, фьючерсы на нефть Brent накануне прибавили 1,5% и торгуются чуть выше $85. Вчера Минэнерго США (EIA) выпустило ежемесячный прогноз по рынку нефти. В 2023 г. ожидается средний уровень цены как раз именно в районе текущих $85, что на $2 выше прошлых оценок ведомства.
При этом решение стран ОПЕК+ о добровольном сокращении добычи по сути сведет на нет потенциальное перепроизводство, считают в EIA. То есть до конца 2023 г. будет сохранятся баланс спроса и предложения. А уже в 2024 г. при восстановлении производства странами ОПЕК+ рынок снова перейдет в состояние избыточного предложения относительно спроса. Ниже на диаграмме этот прогноз наглядно представлен:
Горки только в акциях. Обращаю внимание, что нервная сессия вчера была исключительно на рынке акций. На валютном — все было относительно спокойно. Курс USD/RUB болтается вокруг отметки 82. На рынке облигаций тоже нет каких-то всплесков в оборотах, а индекс ОФЗ (RGBI) во вторник закрылся без изменений. Более того, даже замещающие облигации, которые в последние дни активно падали, вчера полностью стабилизировались — все ликвидные выпуски выросли в цене.
Так что вся волатильность пока сосредоточена лишь в акциях. И это не удивительно, учитывая накопленную перегретость рынка с одной стороны, и 80%-ую концентрацию в обороте частных инвесторов с другой.
По индексу МосБиржи техническая картина немного поменялась. За счет вчерашней дневной свечи рынок так и не сумел выйти выше верхней границы восходящего канала последних месяцев. Растущий тренд сохраняется, но его потенциальное ускорение снова вызывает вопросы. Если все-таки произойдет повторное закрытие 1–2 сессий выше 2560 п., то следующие цели движения сместятся к 2680–2740 п.
Бумаги в фокусе
• ВУШ Холдинг (+9,9%). Акции продолжили серию подъема. За четыре сессии капитализация подскочила на 30%. Бумаги вернулись выше цены IPO и обновили исторические максимумы. Интерес к акциям проявился еще в марте и ускорился благодаря открытию сезона аренды электросамокатов и тестированию новых технологий. Вчера же драйвером для продолжения разгона стала новость о том, что компания вложит 480 млн руб. в запуск аренды электровелосипедов в Санкт-Петербурге и Подмосковье. Такая техника рассчитана для передвижений на дистанцию от 7 км, что превышает длительность поездки электросамокатов — 3–5 км.
После прошедшего роста фиксация прибыли в акциях ВУШ Холдинга выглядит оправданной, учитывая текущие мультипликаторы компании.
• Газпром (+1,5%). Если бы не общерыночная распродажа в середине дня, то акции Газпрома показали рост более 4%. В моменте они поднимались до 182,5 руб. — максимум с октября. Из корпоративных новостей были лишь сообщения о небольшом росте прокачки газа в ЕС через Украину. Общая техническая картина после подъема выше 175 руб. остается позитивной, хотя фундаментальный взгляд по бумагам по-прежнему сдержанный.
• Белуга Групп (-1,3%). Компания продолжает придерживаться лучших корпоративных практик и одной из первых на нашем рынке представила операционные результаты за I квартал. Общие отгрузки снизились на 7,5% относительно высокой базы 2022 г. и выросли на 15,8% к 2021 г. Количество магазинов сети ВинЛаб за квартал выросло на 76 до 1426, а выручка по ним увеличилась на 33,6% г/г. Подробности в отдельном материале. Белуга по-прежнему характеризуется значительными темпами роста бизнеса и в то же время высокой дивидендной доходностью.
• Сбербанк-ао (-1,6%). Банк опубликовал финансовые результат по РПБУ за март. Чистая прибыль составила 125 млрд руб. Результаты можно назвать сильными. Они обеспечены ростом чистых процентных доходов и комиссий на фоне улучшения кредитной и клиентской активности при низкой стоимости риска и сохранении операционной эффективности. Март стал рекордным месяцем по выдаче розничных кредитов — 660 млрд руб. Важно также отметить сильные позиции капитала: достаточность базового капитала Н1.1 в марте составила 13,1% при регуляторном минимуме 4,5%.
Сильные данные I квартала намекают на хорошие результаты в целом по 2023 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. при выплате 50% прибыли могут составить 27,4 руб. на акцию. Это около 14,1% к текущей цене, если из нее вычесть предстоящий дивиденд в 25 руб.
• Genetico. Совет директоров Центра генетики и репродуктивной медицины Genetico утвердил цену размещения акций в ходе IPO на Моcбирже в размере 17,88 руб. Размещается 10 млн акций или 12% от капитала компании. Торги начнутся 25 апреля. Тикер — GECO. Центр Genetico — дочерняя компания Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ). Работает в области медицинской генетики и генетических исследований. Привлеченные в ходе IPO средства Genetico планирует направить на развитие генетических сервисов в России, выход на зарубежные рынки, регистрацию собственных тест-систем и др.
События сегодня
• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ:
- Выпуск 26241 — это ОФЗ с постоянным купоном и погашением в 2032 г. Остаток для размещения: 261 млрд руб.
- Выпуск 52005 — это самый длинный на данный момент инфляционный линкер с погашением в 2033 г. Его номинал растет вместе с инфляцией, и инвестор дополнительно к этому получает купон 2,5% годовых. Остаток для размещения: 342 млрд руб.
• Состоится заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке вопрос дивидендов за 2022 г. Скорректированная прибыль компании за год составила 20,3 млрд руб. Можно предположить, что если рекомендация дивидендов составит 50% от скорректированной чистой прибыли, то размер выплат составит 4,28 руб. — это доходность 6,8%.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение первой части дивидендов Группы Позитив за 2022 г. На одну бумаги выплачивается 37,87 руб. (2,2%). Завтра акции откроются с соответствующим гэпом. Кроме того, 18 мая будет еще одна отсечка по второй части дивидендов — 18,94 руб. на акцию.
• На СПБ Бирже начнутся торги новыми акциями: SIGA Technologies (SIGA), Day One Biopharmaceuticals (DAWN), Kymera Therapeutics (KYMR), Verve Therapeutics (VERV), Payoneer Global (PAYO), Zai Lab (ZLAB), Revance Therapeutics (RVNC), BeiGene (BGNE), Crane Company (CR).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $85,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2529,65 (-0,69%)
РТС 973,39 (-1,06%)
S&P 500 4108,94 (+0,00%)
Валюта
USD/RUB 81,96 (+0,43%)
EUR/RUB 89,58 (+0,82%)
CNY/RUB 11,90 (+0,51%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском рынке акций накануне была волатильная торговая сессия. Индекс МосБиржи успел переписать годовые максимумы, сходив к 2575 п., после чего резко пошел корректироваться вниз и потерял к концу дня 0,7%.
Волна распродаж прошла широким фронтом, большинство голубых фишек завершали день в минусе. Лучше рынка выглядели лишь акции Газпрома и Полиметалла.
Бросается с глаза и то, что акции средней и малой капитализации, которые обычно на первой фазе снижения выглядят лучше наиболее ликвидных фишек, вчера показали слабую динамику. Соответствующий индекс снизился более чем на 1%. На мой взгляд, с точки зрения фундаментальных апсайдов это абсолютно оправданно. Сейчас на российском рынке тот случай, когда нет никакой премии за ликвидность: голубые фишки в целом выглядят интересней, чем второй и третий эшелон.
На рынке сейчас очень много эмоций. Объемы торгов во вторник резко выросли. В акциях индекса МосБиржи наторговали на 90 млрд руб. — максимум за последние три недели. Снижение во вторник совпало с новостью о том, что Госдума приняла закон об электронных повестках. Негативная реакция может быть кратковременной. Общий фундаментальный фон для российских компаний не поменялся. На западных площадках наблюдалась нейтральная динамика, а сырьевые цены относительно стабильны.
Более того, фьючерсы на нефть Brent накануне прибавили 1,5% и торгуются чуть выше $85. Вчера Минэнерго США (EIA) выпустило ежемесячный прогноз по рынку нефти. В 2023 г. ожидается средний уровень цены как раз именно в районе текущих $85, что на $2 выше прошлых оценок ведомства.
При этом решение стран ОПЕК+ о добровольном сокращении добычи по сути сведет на нет потенциальное перепроизводство, считают в EIA. То есть до конца 2023 г. будет сохранятся баланс спроса и предложения. А уже в 2024 г. при восстановлении производства странами ОПЕК+ рынок снова перейдет в состояние избыточного предложения относительно спроса. Ниже на диаграмме этот прогноз наглядно представлен:
Горки только в акциях. Обращаю внимание, что нервная сессия вчера была исключительно на рынке акций. На валютном — все было относительно спокойно. Курс USD/RUB болтается вокруг отметки 82. На рынке облигаций тоже нет каких-то всплесков в оборотах, а индекс ОФЗ (RGBI) во вторник закрылся без изменений. Более того, даже замещающие облигации, которые в последние дни активно падали, вчера полностью стабилизировались — все ликвидные выпуски выросли в цене.
Так что вся волатильность пока сосредоточена лишь в акциях. И это не удивительно, учитывая накопленную перегретость рынка с одной стороны, и 80%-ую концентрацию в обороте частных инвесторов с другой.
По индексу МосБиржи техническая картина немного поменялась. За счет вчерашней дневной свечи рынок так и не сумел выйти выше верхней границы восходящего канала последних месяцев. Растущий тренд сохраняется, но его потенциальное ускорение снова вызывает вопросы. Если все-таки произойдет повторное закрытие 1–2 сессий выше 2560 п., то следующие цели движения сместятся к 2680–2740 п.
Бумаги в фокусе
• ВУШ Холдинг (+9,9%). Акции продолжили серию подъема. За четыре сессии капитализация подскочила на 30%. Бумаги вернулись выше цены IPO и обновили исторические максимумы. Интерес к акциям проявился еще в марте и ускорился благодаря открытию сезона аренды электросамокатов и тестированию новых технологий. Вчера же драйвером для продолжения разгона стала новость о том, что компания вложит 480 млн руб. в запуск аренды электровелосипедов в Санкт-Петербурге и Подмосковье. Такая техника рассчитана для передвижений на дистанцию от 7 км, что превышает длительность поездки электросамокатов — 3–5 км.
После прошедшего роста фиксация прибыли в акциях ВУШ Холдинга выглядит оправданной, учитывая текущие мультипликаторы компании.
• Газпром (+1,5%). Если бы не общерыночная распродажа в середине дня, то акции Газпрома показали рост более 4%. В моменте они поднимались до 182,5 руб. — максимум с октября. Из корпоративных новостей были лишь сообщения о небольшом росте прокачки газа в ЕС через Украину. Общая техническая картина после подъема выше 175 руб. остается позитивной, хотя фундаментальный взгляд по бумагам по-прежнему сдержанный.
• Белуга Групп (-1,3%). Компания продолжает придерживаться лучших корпоративных практик и одной из первых на нашем рынке представила операционные результаты за I квартал. Общие отгрузки снизились на 7,5% относительно высокой базы 2022 г. и выросли на 15,8% к 2021 г. Количество магазинов сети ВинЛаб за квартал выросло на 76 до 1426, а выручка по ним увеличилась на 33,6% г/г. Подробности в отдельном материале. Белуга по-прежнему характеризуется значительными темпами роста бизнеса и в то же время высокой дивидендной доходностью.
• Сбербанк-ао (-1,6%). Банк опубликовал финансовые результат по РПБУ за март. Чистая прибыль составила 125 млрд руб. Результаты можно назвать сильными. Они обеспечены ростом чистых процентных доходов и комиссий на фоне улучшения кредитной и клиентской активности при низкой стоимости риска и сохранении операционной эффективности. Март стал рекордным месяцем по выдаче розничных кредитов — 660 млрд руб. Важно также отметить сильные позиции капитала: достаточность базового капитала Н1.1 в марте составила 13,1% при регуляторном минимуме 4,5%.
Сильные данные I квартала намекают на хорошие результаты в целом по 2023 г. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. при выплате 50% прибыли могут составить 27,4 руб. на акцию. Это около 14,1% к текущей цене, если из нее вычесть предстоящий дивиденд в 25 руб.
• Genetico. Совет директоров Центра генетики и репродуктивной медицины Genetico утвердил цену размещения акций в ходе IPO на Моcбирже в размере 17,88 руб. Размещается 10 млн акций или 12% от капитала компании. Торги начнутся 25 апреля. Тикер — GECO. Центр Genetico — дочерняя компания Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ). Работает в области медицинской генетики и генетических исследований. Привлеченные в ходе IPO средства Genetico планирует направить на развитие генетических сервисов в России, выход на зарубежные рынки, регистрацию собственных тест-систем и др.
События сегодня
• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ:
- Выпуск 26241 — это ОФЗ с постоянным купоном и погашением в 2032 г. Остаток для размещения: 261 млрд руб.
- Выпуск 52005 — это самый длинный на данный момент инфляционный линкер с погашением в 2033 г. Его номинал растет вместе с инфляцией, и инвестор дополнительно к этому получает купон 2,5% годовых. Остаток для размещения: 342 млрд руб.
• Состоится заседание совета директоров Совкомфлота. В повестке вопрос дивидендов за 2022 г. Скорректированная прибыль компании за год составила 20,3 млрд руб. Можно предположить, что если рекомендация дивидендов составит 50% от скорректированной чистой прибыли, то размер выплат составит 4,28 руб. — это доходность 6,8%.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение первой части дивидендов Группы Позитив за 2022 г. На одну бумаги выплачивается 37,87 руб. (2,2%). Завтра акции откроются с соответствующим гэпом. Кроме того, 18 мая будет еще одна отсечка по второй части дивидендов — 18,94 руб. на акцию.
• На СПБ Бирже начнутся торги новыми акциями: SIGA Technologies (SIGA), Day One Biopharmaceuticals (DAWN), Kymera Therapeutics (KYMR), Verve Therapeutics (VERV), Payoneer Global (PAYO), Zai Lab (ZLAB), Revance Therapeutics (RVNC), BeiGene (BGNE), Crane Company (CR).
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $85,7.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2529,65 (-0,69%)
РТС 973,39 (-1,06%)
S&P 500 4108,94 (+0,00%)
Валюта
USD/RUB 81,96 (+0,43%)
EUR/RUB 89,58 (+0,82%)
CNY/RUB 11,90 (+0,51%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter