12 апреля 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
На площадке сегодня стартуют торги девятью новыми акциями, из которых восемь ранее не торговались в России ни в каком виде. Такое мы видим впервые почти за год. Разберемся в новинках.
США, Китай и Кайманы
Список новых акций можно увидеть на сайте СПБ Биржи. Он примечателен прежде всего тем, что большинство эмитентов в нем выходит на торги в России впервые (это не сплиты и не смена названия).
Последний раз биржа расширяла листинг за счет новых компаний еще в январе 2022 г. После этого были только технические размещения, связанные с реструктуризацией зарубежных компаний, переводами из внебиржевого сегмента, включая американские ETF.
В этот раз на рынок выходят настоящие новинки плюс одна бумага (Crane Company), которая была разделена на инжиниринговую (оборудование) и цифровую (софт) части. Обе части бывшей одной компании разрабатывают технологии для авиации.
Остальные 8 новинок — биотехи, причем два из них листингованы в виде расписок Citigroup. Такого на СПБ не было давно. По схожей схеме ранее торговались акции Германии. Появление расписок может быть сигналом, что биржа наладила депозитарный мост, поврежденный в ходе прошлогодних санкций.
В виде расписок добавлены две компании: BeiGene (BGNE) и Zai Lab (ZLAB). Обе основаны в Китае, имеют управляющие офисы в США, листингованы на NASDAQ и в Гонконге. BeiGene зарегистрирована на Каймановых островах, что для компаний из КНР довольно частое явление.
Самые перспективные
Биотехи сложно оценивать по их финансовым метрикам: до вывода продукта на рынок они все являются убыточными. Сигналом на покупку обычно служат какие-то сдвиги в исследованиях, о которых они изредка сообщают.
Более или менее объективный способ оценки — анализ портфелей венчурных и отраслевых фондов: чем больше из них добавляет себе бумагу, тем выше ожидания от продукта, над которым работает биотех.
По данным базы insidermonkey, на сегодняшний день из 8 новинок СПБ биржи самые популярные среди зарубежных фондов это: Payoneer Global (PAYO), Day One Biopharmaceuticals (DAWN) и Verve Therapeutics (VERV).
У всех трех за год число инвесторов выросло, и это позитивный сигнал — в отличие от Zai Lab (ZLAB), которая сократила присутствие в портфелях. Зато сильный прирост показывает Revance Therapeutics (RVNC).
Оценки и потенциал роста
Еще один способ узнать мнение рынка о молодых биотехах — соотнести число позитивных (на покупку) рекомендаций инвестиционных домов с общим числом оценок. Они должны подтверждать позиции хедж-фондов.
Из перечисленных выше акций наиболее уверенные оценки (до 100%) от инвестдомов имеют Payoneer и Revance, наиболее высокие таргеты (более +200% потенциала на год) — Day One и Verve.
Методом исключения убираем Revance, которая уже реализовала большую часть ожидаемой доходности, и Verve, которая находится в даунтренде, а потому теряет позитивные оценки каждый месяц.
Остаются две бумаги, достойный для покупки: Payoneer (PAYO) и Day One (DAWN). У них лучшее соотношение таргетов, оценок, покупателей среди хедж-фондов и динамики в портфелях профессиональных инвесторов.
США, Китай и Кайманы
Список новых акций можно увидеть на сайте СПБ Биржи. Он примечателен прежде всего тем, что большинство эмитентов в нем выходит на торги в России впервые (это не сплиты и не смена названия).
Последний раз биржа расширяла листинг за счет новых компаний еще в январе 2022 г. После этого были только технические размещения, связанные с реструктуризацией зарубежных компаний, переводами из внебиржевого сегмента, включая американские ETF.
В этот раз на рынок выходят настоящие новинки плюс одна бумага (Crane Company), которая была разделена на инжиниринговую (оборудование) и цифровую (софт) части. Обе части бывшей одной компании разрабатывают технологии для авиации.
Остальные 8 новинок — биотехи, причем два из них листингованы в виде расписок Citigroup. Такого на СПБ не было давно. По схожей схеме ранее торговались акции Германии. Появление расписок может быть сигналом, что биржа наладила депозитарный мост, поврежденный в ходе прошлогодних санкций.
В виде расписок добавлены две компании: BeiGene (BGNE) и Zai Lab (ZLAB). Обе основаны в Китае, имеют управляющие офисы в США, листингованы на NASDAQ и в Гонконге. BeiGene зарегистрирована на Каймановых островах, что для компаний из КНР довольно частое явление.
Самые перспективные
Биотехи сложно оценивать по их финансовым метрикам: до вывода продукта на рынок они все являются убыточными. Сигналом на покупку обычно служат какие-то сдвиги в исследованиях, о которых они изредка сообщают.
Более или менее объективный способ оценки — анализ портфелей венчурных и отраслевых фондов: чем больше из них добавляет себе бумагу, тем выше ожидания от продукта, над которым работает биотех.
По данным базы insidermonkey, на сегодняшний день из 8 новинок СПБ биржи самые популярные среди зарубежных фондов это: Payoneer Global (PAYO), Day One Biopharmaceuticals (DAWN) и Verve Therapeutics (VERV).
У всех трех за год число инвесторов выросло, и это позитивный сигнал — в отличие от Zai Lab (ZLAB), которая сократила присутствие в портфелях. Зато сильный прирост показывает Revance Therapeutics (RVNC).
Оценки и потенциал роста
Еще один способ узнать мнение рынка о молодых биотехах — соотнести число позитивных (на покупку) рекомендаций инвестиционных домов с общим числом оценок. Они должны подтверждать позиции хедж-фондов.
Из перечисленных выше акций наиболее уверенные оценки (до 100%) от инвестдомов имеют Payoneer и Revance, наиболее высокие таргеты (более +200% потенциала на год) — Day One и Verve.
Методом исключения убираем Revance, которая уже реализовала большую часть ожидаемой доходности, и Verve, которая находится в даунтренде, а потому теряет позитивные оценки каждый месяц.
Остаются две бумаги, достойный для покупки: Payoneer (PAYO) и Day One (DAWN). У них лучшее соотношение таргетов, оценок, покупателей среди хедж-фондов и динамики в портфелях профессиональных инвесторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба