27 октября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Падение нефтяных цен от $80 за баррель на укреплении доллара испугало инвесторов. Если вчера рынок пытался противостоять коррекции фондового рынка США, то во вторник на продолжении коррекции при провале нефтяных цен и отскоке доллара падение усугубилось. Падение происходит по причинам включенности хороших новостей в цену, отчетный сезон в США уже не оказывает кардинально позитивного влияния на поведение игроков. В России основной момент составляет усиление доллара, поскольку при нынешней величине нефтяных цен можно предполагать некую вероятность их коррекции к $70 за баррель на основе приведения соответствия с темпами экономического восстановления. В текущей ситуации также появились предположения что ОПЕК в декабре повысит квоты добычи, так как нефть находится выше $75 за баррель.
Мы видели первичные цели коррекции в районе ММВБ 1321 и далее 1298. В среднесрочном плане мы держим паузу в рекомендациях на неделю и больше, так как индекс РТС только выходит из области относительной перекупленности. Открытие среду после коррекции вторника видим в позитиве, ситуация на фондовом рынке США представляется не столь драматичной.
Во вторник в США выходят индекс потребительского доверия (оценка прирост с 53,1 до 54), индекс (цен домов) Шиллера
Фондовый рынок США. Коррекция переоценки
Индекс S&P 500 при приближении к известному сопротивлению 1100 стал опять распродаваться, а нефть свалилась под воздействием роста доллара. Если в начале американской сессии инвесторы верили еще в хорошие отчеты, то далее новости вокруг строителей и Банка оф Америка опустили рынок. Строители в S&P упали на 3.4% на обсуждении в сенате вопроса о продлении и сокращении в 2010 г. налогового кредита первопокупателям домов, эта льгота истекает в конце ноября 2009 года. Банк оф Америка упал на 5.1% на опасениях, что правительство обяжет делать допэмиссии, чтобы расплатиться с госпомощью из TARP. Акция падала больше в ходе сессии, но ее порекомендовала покупать Ситигруп. Также банкам досталось от небезызвестного аналитика Dick Bove, он дал даунгрейды Fifth Third Bancorp, SunTrust Banks Inc.,U.S. Bancorp
Сегодня отчитываются Visa Inc., McKesson Corp., and TD Ameritrade Holding Corp.
26.10.09 S&P 500 упал на 1,17%( в пятницу на 1,22%) .(1066,95 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 2,51%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 1,46%.
Декабрьская нефть (WTI) упала 26.10 на 2,26%($78,68)..
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на закрытии сессии отставали от спота, эта разница(бэквардейшн) сократилась до минимальной в октябре. Фьючерсы сег. ночью были в минусе.
Япония упала на 1,45% ( Китай сегодня падает). .
Европа открылась позитивно после распродаж. Лондон упал в понедельник на 0,97%.
Наше открытие негативно
Рынок энергоносителей. За энергоносители стали давать меньше потяжелевших долларов
Главным событием на рынке стал отскок доллара от минимальных уровней. Доллар потяжелел по отношению к евро на два цента. Здесь идут очень серьезные игры. Возможно, что основные движения происходят из-за действий Китая. Вчерашний подскок доллара указывает, что рынок пережил новое заявление Китая о диверсификации валютных резервов в пользу евро. Китай, находящийся в долларовой ловушке, будет и далее пытаться диверсифицировать свои резервы. Однако простого выхода из создавшейся ситуации у него нет. Джордж Сорос считает, что коллапс доллара не наступит именно потому, что к его курсу привязан китайский юань. Как будет развиваться судьба доллара в среднесрочной перспективе, сказать трудно, но пока рынки видят резкий и весьма ощутимый подскок.
На локальный отскок доллара мгновенно среагировали заметным падением цены на нефть и нефтепродукты.
Еще более впечатляющим было снижение цен на газ. Волатильность цен по голубому топливу остается очень высокой. Из новостей Газпрома можно выделить успех компании на переговорах по поставкам и транзиту газа через Польшу. Монополия добилась согласия Варшавы на увеличение до 50% своей доли в операторе польского участка газопровода Ямал — Европа EuRoPol Gaz. В пакете с этим решился вопрос об увеличении поставок газа в Польшу с 8 млрд до 11 млрд куб. м. Это существенный успех компании в урегулировании вопросов поставок газа в Европу. Главный вопрос о том, что будет происходить с поставками газа через Украину этой зимой до поры до времени остается на втором плане.
Сегодня цены фьючерсов демонстрируют разнонаправленную динамику, хотя есть небольшой перевес в сторону подрастания, что можно понять как умеренную коррекцию после вчерашнего сильного снижения.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены мартовского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу декабря слегка снизилось с 2,6% вчера до 2,4% сегодня. Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост продолжают перевешивать. Тем не менее, стоит напомнить, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Тренд по снижению контанго является указанием на смену среднесрочных настроений. Будем наблюдать за развитием событий
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу