17 апреля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2577 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 998 п. (+1,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,3 (-0,6%)
EUR/RUB: 89,2 (-1%)
CNY/RUB: 11,81 (-0,7%)
Нефть Brent: $85,9 (-0,4%)
Лидеры: СОЛЛЕРС (+12,1%), ТМК (+6,3%), Банк Приморье (+6,2%), ИСКЧ (+5,8%)
Аутсайдеры: Таттелеком (-5,5%), ТГК-14 (-1,4%), Светофор (-0,7%), ГТМ (-0,5%)
Коротко
Российский рынок по традиции начинает неделю с уверенного подъема. Пятый понедельник подряд индекс МосБиржи торгуется в плюсе. Если до конца сессии удастся сохранить положительную динамику, то это будет 15 из последних 17 недель, когда бенчмарк показывал рост в первый торговый день недели.
Растут все голубые фишки, опережающую динамику вторую сессию подряд показывают акции НОВАТЭКа. Далее следуют акции TCS, Сбербанка и Газпрома.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 0,8% и торгуется на уровне 2577 п.
По индексу МосБиржи при спокойном внешнем фоне можно предполагать постепенный подъем в сторону следующей зоны торможения в районе 2680–2740 п. Такому движению способствуют относительно комфортные цены на сырьевые товары и упавший курс рубля.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов.
Пользуются спросом акции TCS, ВТБ, СПБ Биржи, Аэрофлота, НМТП.
• Бумаги Сбербанк-ао растут на 0,9%. Акции находятся вблизи годовых максимумов, изо дня в день оказываясь на первом месте по оборотам на всем рынке. На этой неделе интерес к Сберу будет связан с проведением годового общего собрания акционеров. В пятницу должны будут утвердить рекомендацию наблюдательного совета по дивидендам.
В базовом сценарии, конечно же, ждем одобрения выплат в 25 руб. Однако даже при реализации такого всеми ожидаемого сценария бумаги после объявления решения могут получить поддержку и выглядеть лучше рынка. Это связано с памятным случаем Газпрома, который в июне 2022 г. на ГОСА внезапно не одобрил рекомендованные ранее дивиденды.
• Акции ВТБ поднялись на 2,6%, по состоянию на 12:20 МСК показывают наибольший рост среди компонентов индекса МосБиржи. Каких-то важных корпоративных новостей сегодня не наблюдается. Акции активно вышли из недавней консолидации, в которую бумаги вошли после падения на отчете. Возможной причиной возобновления роста стало продолжение роста российского рынка. Сегодня утром индекс МосБиржи переписал годовой максимум и движется к 2600 п.
Основной среднесрочной задачей остается преодоление области 2,04–2,1 коп. Эту область не удавалось пройти прошлой осенью, она же стала препятствием в конце марта-начале апреля 2023 г. Реализация такого сценария позволит установить новые среднесрочные цели из-за улучшения технической картины.
Чуть менее 1% прибавляют отраслевые индексы нефтегазового, металлургического, потребительского и телекоммуникационного секторов.
• Акции НОВАТЭКа вновь среди лидеров подъема у голубых фишек. Мы повысили целевую цену по бумагам НОВАТЭКа на 13%, до 1 700 руб., поскольку добавляем в модель 27,5%-ную долю в проекте Сахалин – 2 и улучшаем долгосрочные прогнозы по дивидендам. К концу года возможны три позитивных катализатора, и все они связаны с расширением производства СПГ. Подробнее читайте здесь.
• Еще один лидер пятницы — бумаги Норникеля — сегодня торгуются в небольшом минусе. Компания в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор» приобретет до 407 тыс. акций с 1 мая по 31 декабря 2023 г. На этом фоне акции оказались в числе лидеров индекса МосБиржи в пятницу.
Объем выкупа небольшой — около 0,27% от всех бумаг ГМК. Тем не менее он соответствует 6,3 млрд руб. Если равномерно распределить этот объем на весь отмеченный срок действия программы, то доля выкупа будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но некоторую поддержку котировкам все же окажет.
• В зеленой зоне курсируют акции золотодобытчиков — Полиметалла и Полюса. Реализация сценария с подъемом унции выше $2100 и далее может оказывать поддержку бумагам Полюса и Полиметалла, которые должны при таком раскладе выглядеть лучше рынка. Удержание позиций в ближайшей перспективе выглядит оправданным.
• Вновь растут акции Мечела. В последние недели бумаги показывали опережающую динамику относительно индекса МосБиржи, полностью отыграна просадка всего прошлого года. Котировки подошли к уровню178 руб. Здесь проходят максимумы за последние 6 лет. Несмотря на локальную техническую перегретость акций, фундаментально пространства для роста еще много. Обновление этих экстремумов может произойти в ближайшее время. Позитивный взгляд на бумаги при текущей конъюнктуре на рынке угля и стали сохраняется. Подробнее о перспективах Мечела, читайте в отдельном материале.
• Бумаги X5 Group растут на 0,7%. Компания сообщила о достижении договоренностей по приобретению компании Тамерлан, которая управляет магазинами Покупочка, ПокупАлко и Га-Га в Южном федеральном округе России и Ставропольском крае.
Новость носит умеренно позитивный характер. Напомним, что X5 Group остается зарегистрированной в Амстердаме (Нидерланды), из-за чего не может выплатить дивиденды. Однако компания может снижать долговую нагрузку, совершать сделки M&A и продолжать экспансию за счет таких сделок.
• Четвертую сессию подряд растут акции Русагро. В бумагах складывается неплохая техническая картина с целями выше 800 руб., а прошедшее ослабление рубля пока незначительно сказалось на котировках расписок.
• Бумаги Белуга Групп прибавляют более 1%. Собрание акционеров компании утвердило финальные дивиденды за 2022 г. в размере 400 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — около 8,6%. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 апреля.
Хотя положительное решение собрания акционеров было ожидаемым, акции Белуга Групп отреагировали ростом и входят в топ-5 по обороту. Ранее акции выросли после рекомендаций совета директоров. Сейчас бумаги торгуются на максимумах с февраля 2021 г.
На валютном рынке Московской биржи рубль перешел к укреплению к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 81,3 руб. Пара EUR/RUB снижается на 1% и курсирует на отметке 89,2 руб. Юань просел на 0,7%, до 11,81 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite прибавили по 1,7% и 1,4% соответственно, японский Nikkei не показал столь выразительной динамики и подрос на 0,1%,
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 просел на 0,2%. Американские фьючерсы курсируют вблизи уровней пятницы.
В США стартовал сезон корпоративных отчетов. Первые цифры от банковского сектора в основном оказались лучше ожиданий. 90% всех отчитавшихся компаний превысили прогнозы. Сегодня финансовые результаты представят Charles Schwab, State Street и M&T Bank.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,4%, до $85,9. Фьючерсы на Brent торгуются на двухмесячных максимумах, формируя задел для продолжения роста в район $90 за баррель. Сокращение добычи странами ОПЕК+ в сочетании с ожидаемым смягчением риторики ФРС формируют позитивные настроения на рынке, которые могут поддержать рост.
События недели. Во вторник, 18 апреля, ждем релиза по динамике ВВП Китая за I квартал, а также данных по розничным продажам и промпроизводству за март. В Европе и США выделим апрельские данные по PMI, которые являются опережающим индикатором состояния экономики. Кроме того, ждем отчета по инфляции в еврозоне и сводного обзора региональных ФРБ Бежевая Книга.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2577 п. (+0,8%)
Индекс РТС: 998 п. (+1,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,3 (-0,6%)
EUR/RUB: 89,2 (-1%)
CNY/RUB: 11,81 (-0,7%)
Нефть Brent: $85,9 (-0,4%)
Лидеры: СОЛЛЕРС (+12,1%), ТМК (+6,3%), Банк Приморье (+6,2%), ИСКЧ (+5,8%)
Аутсайдеры: Таттелеком (-5,5%), ТГК-14 (-1,4%), Светофор (-0,7%), ГТМ (-0,5%)
Коротко
Российский рынок по традиции начинает неделю с уверенного подъема. Пятый понедельник подряд индекс МосБиржи торгуется в плюсе. Если до конца сессии удастся сохранить положительную динамику, то это будет 15 из последних 17 недель, когда бенчмарк показывал рост в первый торговый день недели.
Растут все голубые фишки, опережающую динамику вторую сессию подряд показывают акции НОВАТЭКа. Далее следуют акции TCS, Сбербанка и Газпрома.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 0,8% и торгуется на уровне 2577 п.
По индексу МосБиржи при спокойном внешнем фоне можно предполагать постепенный подъем в сторону следующей зоны торможения в районе 2680–2740 п. Такому движению способствуют относительно комфортные цены на сырьевые товары и упавший курс рубля.
В лидерах сегодня оказались отраслевые индексы финансового и транспортного секторов.
Пользуются спросом акции TCS, ВТБ, СПБ Биржи, Аэрофлота, НМТП.
• Бумаги Сбербанк-ао растут на 0,9%. Акции находятся вблизи годовых максимумов, изо дня в день оказываясь на первом месте по оборотам на всем рынке. На этой неделе интерес к Сберу будет связан с проведением годового общего собрания акционеров. В пятницу должны будут утвердить рекомендацию наблюдательного совета по дивидендам.
В базовом сценарии, конечно же, ждем одобрения выплат в 25 руб. Однако даже при реализации такого всеми ожидаемого сценария бумаги после объявления решения могут получить поддержку и выглядеть лучше рынка. Это связано с памятным случаем Газпрома, который в июне 2022 г. на ГОСА внезапно не одобрил рекомендованные ранее дивиденды.
• Акции ВТБ поднялись на 2,6%, по состоянию на 12:20 МСК показывают наибольший рост среди компонентов индекса МосБиржи. Каких-то важных корпоративных новостей сегодня не наблюдается. Акции активно вышли из недавней консолидации, в которую бумаги вошли после падения на отчете. Возможной причиной возобновления роста стало продолжение роста российского рынка. Сегодня утром индекс МосБиржи переписал годовой максимум и движется к 2600 п.
Основной среднесрочной задачей остается преодоление области 2,04–2,1 коп. Эту область не удавалось пройти прошлой осенью, она же стала препятствием в конце марта-начале апреля 2023 г. Реализация такого сценария позволит установить новые среднесрочные цели из-за улучшения технической картины.
Чуть менее 1% прибавляют отраслевые индексы нефтегазового, металлургического, потребительского и телекоммуникационного секторов.
• Акции НОВАТЭКа вновь среди лидеров подъема у голубых фишек. Мы повысили целевую цену по бумагам НОВАТЭКа на 13%, до 1 700 руб., поскольку добавляем в модель 27,5%-ную долю в проекте Сахалин – 2 и улучшаем долгосрочные прогнозы по дивидендам. К концу года возможны три позитивных катализатора, и все они связаны с расширением производства СПГ. Подробнее читайте здесь.
• Еще один лидер пятницы — бумаги Норникеля — сегодня торгуются в небольшом минусе. Компания в целях реализации корпоративной программы «Цифровой инвестор» приобретет до 407 тыс. акций с 1 мая по 31 декабря 2023 г. На этом фоне акции оказались в числе лидеров индекса МосБиржи в пятницу.
Объем выкупа небольшой — около 0,27% от всех бумаг ГМК. Тем не менее он соответствует 6,3 млрд руб. Если равномерно распределить этот объем на весь отмеченный срок действия программы, то доля выкупа будет около 3% от среднедневных торговых оборотов в бумаге за последний месяц. Величина не такая большая, чтобы стать полноценным драйвером для роста акций, но некоторую поддержку котировкам все же окажет.
• В зеленой зоне курсируют акции золотодобытчиков — Полиметалла и Полюса. Реализация сценария с подъемом унции выше $2100 и далее может оказывать поддержку бумагам Полюса и Полиметалла, которые должны при таком раскладе выглядеть лучше рынка. Удержание позиций в ближайшей перспективе выглядит оправданным.
• Вновь растут акции Мечела. В последние недели бумаги показывали опережающую динамику относительно индекса МосБиржи, полностью отыграна просадка всего прошлого года. Котировки подошли к уровню178 руб. Здесь проходят максимумы за последние 6 лет. Несмотря на локальную техническую перегретость акций, фундаментально пространства для роста еще много. Обновление этих экстремумов может произойти в ближайшее время. Позитивный взгляд на бумаги при текущей конъюнктуре на рынке угля и стали сохраняется. Подробнее о перспективах Мечела, читайте в отдельном материале.
• Бумаги X5 Group растут на 0,7%. Компания сообщила о достижении договоренностей по приобретению компании Тамерлан, которая управляет магазинами Покупочка, ПокупАлко и Га-Га в Южном федеральном округе России и Ставропольском крае.
Новость носит умеренно позитивный характер. Напомним, что X5 Group остается зарегистрированной в Амстердаме (Нидерланды), из-за чего не может выплатить дивиденды. Однако компания может снижать долговую нагрузку, совершать сделки M&A и продолжать экспансию за счет таких сделок.
• Четвертую сессию подряд растут акции Русагро. В бумагах складывается неплохая техническая картина с целями выше 800 руб., а прошедшее ослабление рубля пока незначительно сказалось на котировках расписок.
• Бумаги Белуга Групп прибавляют более 1%. Собрание акционеров компании утвердило финальные дивиденды за 2022 г. в размере 400 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — около 8,6%. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 апреля.
Хотя положительное решение собрания акционеров было ожидаемым, акции Белуга Групп отреагировали ростом и входят в топ-5 по обороту. Ранее акции выросли после рекомендаций совета директоров. Сейчас бумаги торгуются на максимумах с февраля 2021 г.
На валютном рынке Московской биржи рубль перешел к укреплению к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 81,3 руб. Пара EUR/RUB снижается на 1% и курсирует на отметке 89,2 руб. Юань просел на 0,7%, до 11,81 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день преимущественно с положительным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite прибавили по 1,7% и 1,4% соответственно, японский Nikkei не показал столь выразительной динамики и подрос на 0,1%,
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 просел на 0,2%. Американские фьючерсы курсируют вблизи уровней пятницы.
В США стартовал сезон корпоративных отчетов. Первые цифры от банковского сектора в основном оказались лучше ожиданий. 90% всех отчитавшихся компаний превысили прогнозы. Сегодня финансовые результаты представят Charles Schwab, State Street и M&T Bank.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,4%, до $85,9. Фьючерсы на Brent торгуются на двухмесячных максимумах, формируя задел для продолжения роста в район $90 за баррель. Сокращение добычи странами ОПЕК+ в сочетании с ожидаемым смягчением риторики ФРС формируют позитивные настроения на рынке, которые могут поддержать рост.
События недели. Во вторник, 18 апреля, ждем релиза по динамике ВВП Китая за I квартал, а также данных по розничным продажам и промпроизводству за март. В Европе и США выделим апрельские данные по PMI, которые являются опережающим индикатором состояния экономики. Кроме того, ждем отчета по инфляции в еврозоне и сводного обзора региональных ФРБ Бежевая Книга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба