Акции одного из крупнейших американских брокеров Charles Schwab сегодняшние торги начали волатильно. После выхода отчета бумаги на премаркете набирали около 2%, затем динамика резко изменилась (-1,8%), но с открытием рыночных торгов акции снова перешли к росту (+2,4%).
Разберемся в квартальной отчетности компании и с тем, что ждать от ее акций дальше.
Charles Schwab — американская финансовая компания, предлагающая брокерские, банковские, инвестиционные и сопутствующие услуги, включая управление капиталом. Капитализация составляет около $93 млрд.
Главное
- Результаты вышли смешанными: EPS — выше прогнозов, а выручка — немного ниже прогнозов
- Компания увеличила квартальный дивиденд по акциям на 14% до $0,25, но приостановила действующий выкуп акций
- Результаты по сравнению с прошлым годом улучшились, но по сравнению с прошлым кварталом заметно их ослабление
Основные финансовые показатели за I квартал
- Скорректированная EPS — $0,93 (+21% г/г, -14% кв/кв), лучше прогноза в $0,9
- Выручка — $5,116 млрд (+10% г/г, -7% кв/кв), немного слабее прогноза в $5,137 млрд
- ROE — 23% после 12% годом ранее, но ниже на 27%, чем в прошлом квартале
Выручка от чистого процентного дохода выросла на 27% за год до $2,77, но снизилась на 9% по сравнению с прошлым кварталом.
За год банковские депозиты сократились на 49%, а по сравнению с прошлым кварталом на 57% — до $325,7 млн с $366,7 млн в IV квартале.
В течение квартала клиенты открыли более 1 млн новых брокерских счетов, и приток чистых новых активов составил $132 млрд, из них $53 млрд пришлись на март. Общие клиентские активы увеличились до $7,58 трлн на конец I квартала.
Комментарий
Падение акций в марте составило более 30%. Март оказался худшим месяцем за всю пятидесятилетнюю историю компании. Акции оказались под давлением, так как инвесторы ожидали, что после банковских банкротств компания столкнется с оттоком вкладчиков, находящихся в поисках более доходных инвестиционных альтернатив, и понесет значительные бумажные убытки по своим долговым ценным бумагам из-за роста процентных ставок.
Так как компания не спешила поднимать процентную ставку по депозитным счетам, клиенты перевели капиталы в фонды денежного рынка, дающие большие доходы. Таким образом, оттока капитала из самой компании не произошло, и ей не пришлось распродавать облигации по низким ценам, фиксируя убытки, как это предполагали рыночные инвесторы. Наоборот, за март клиентские средства выросли.
Но текущие опасения у инвесторов вызывает ухудшение финансовых показателей по сравнению с прошлым кварталом и остановка программы выкупа акций.
Что будет с акциями
На дневном графике видим формирование движения бумаг в сторону 200-периодной средней и восстановление по индексу RSI. В течение квартала стоит ожидать восстановление акций до уровня сопротивления на $60.
Целевая цена на 12 месяцев по акциям Charles Schwab (SCHW) составляет $95/ +93%. Рекомендация — Покупать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter