Один из важных тяжеловесов на мировом рынке ETF — Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO). Последние пару недель он стабильно держится в топ-5 самых торгуемых фондов СПБ Биржи. Пора познакомиться с ним поближе.
Самый крупный и дешевый
VWO — крупнейший в мире биржевой фонд, инвестирующий в рынки развивающихся стран. По размеру активов (более $72 млрд) он входит в топ-10 среди всех видов ETF на акции.
Он одним из первых в мире (с 2005 г.) начал инвестировать в развивающиеся рынки. На сегодня это самый ликвидный инструмент в своем классе: около $400 млн сделок в день, что втрое больше, например, оборотов Сбера.
Следствием такой высокой ликвидности является то, что это еще и самый дешевый (в плане комиссий) фонд на акции развивающихся стран. VWO берет всего 0,08% за свои услуги (80 центов в год с каждой вложенной $1000).
Даже лучше, чем БРИКС
Спрос на VWO растет не только в России. За год приток средств новых инвесторов у него составил $2,7 млрд, из которых $1,2 млрд пришлось только за январь–март этого года (за апрель пока данных не было).
В мире растут вложения и в другие ETF развивающихся стран: отдельно на Китай, Индию, Бразилию и прочих. Но VWO от них отличается очень широкой диверсификацией. Его портфель состоит из более чем 5600 акций.
Собрать похожий набор акций невозможно. Самый широкий фонд на Китай (GXC) держит менее 1000 фишек, на Индию (EPI) — не более 500, на Бразилию (EWZ) — всего 50. Большинство ETF развивающихся стран держит по паре сотен фишек.
Хотя ядром портфеля VWO служат все те же Китай, Индия и Бразилия (в сумме они занимают 49% веса). Вторую его половину занимают малые и средние рынки развивающихся стран, многие из которых тоже заслуживают внимания:
- Саудовская Аравия (4%)
- Южная Африка (3,7%)
- Мексика (3%)
- Таиланд (2,8%)
- Индонезия (2,1%)
- Малайзия (1,9%)
- Арабские Эмираты (1,5%)
Динамика и дивиденды
Рынки развивающихся стран — очень цикличная история. Чтобы на них заработать, нужно вовремя входить в растущий тренд и также вовремя из него выпрыгивать. Либо держать такое фонды только ради дивидендов.
В долларах за последние 10–20 лет индексы развивающихся стран, включая VWO, практически не показали никакого прироста. Однако при этом были несколько мощных ралли (например, в 2016–2018 гг. и 2020–2021 гг.), когда фонды прибавляли до +70%.
Сейчас на развивающихся рынках формируется похожий паттерн: они оттолкнулись от многолетнего дна осенью и двигаются вверх. До середины многолетнего диапазона порядка 10% вверх, до новых максимумов более 30%.
С дивидендами более предсказуемо: они тут выше, чем у западных компаний. Сейчас доходность VWO составляет 3,7% годовых (разбита на 4 ежеквартальных выплаты). На пике роста ставка доходила до 4,7%. В среднем за прошлые годы она была более умеренной — около 2,7% годовых.
Коротко
- VWO — самый ликвидный и дешевый (в плане комиссий) инструмент для вложений в основные развивающиеся страны.
- Несмотря на то, что развивающиеся рынки имеют имидж быстрорастущих, с точки зрения долгосрочной динамики это очень слабая идея.
- В VWO имеет смысл вкладываться на циклах восстановления, когда он растет от многолетнего дна, и у глобальных инвесторов есть пов ышенный спросна риск.
- Среднесрочный потенциал (на ближайший год-полтора) у индексов развивающихся стран можно оценить в 10–30%, если позитивный тренд сохранится.
- Фонд также интересен своей мощной диверсификацией (более 5600 акций) и солидным дивидендом: 3,7% годовых.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Самый крупный и дешевый
VWO — крупнейший в мире биржевой фонд, инвестирующий в рынки развивающихся стран. По размеру активов (более $72 млрд) он входит в топ-10 среди всех видов ETF на акции.
Он одним из первых в мире (с 2005 г.) начал инвестировать в развивающиеся рынки. На сегодня это самый ликвидный инструмент в своем классе: около $400 млн сделок в день, что втрое больше, например, оборотов Сбера.
Следствием такой высокой ликвидности является то, что это еще и самый дешевый (в плане комиссий) фонд на акции развивающихся стран. VWO берет всего 0,08% за свои услуги (80 центов в год с каждой вложенной $1000).
Даже лучше, чем БРИКС
Спрос на VWO растет не только в России. За год приток средств новых инвесторов у него составил $2,7 млрд, из которых $1,2 млрд пришлось только за январь–март этого года (за апрель пока данных не было).
В мире растут вложения и в другие ETF развивающихся стран: отдельно на Китай, Индию, Бразилию и прочих. Но VWO от них отличается очень широкой диверсификацией. Его портфель состоит из более чем 5600 акций.
Собрать похожий набор акций невозможно. Самый широкий фонд на Китай (GXC) держит менее 1000 фишек, на Индию (EPI) — не более 500, на Бразилию (EWZ) — всего 50. Большинство ETF развивающихся стран держит по паре сотен фишек.
Хотя ядром портфеля VWO служат все те же Китай, Индия и Бразилия (в сумме они занимают 49% веса). Вторую его половину занимают малые и средние рынки развивающихся стран, многие из которых тоже заслуживают внимания:
- Саудовская Аравия (4%)
- Южная Африка (3,7%)
- Мексика (3%)
- Таиланд (2,8%)
- Индонезия (2,1%)
- Малайзия (1,9%)
- Арабские Эмираты (1,5%)
Динамика и дивиденды
Рынки развивающихся стран — очень цикличная история. Чтобы на них заработать, нужно вовремя входить в растущий тренд и также вовремя из него выпрыгивать. Либо держать такое фонды только ради дивидендов.
В долларах за последние 10–20 лет индексы развивающихся стран, включая VWO, практически не показали никакого прироста. Однако при этом были несколько мощных ралли (например, в 2016–2018 гг. и 2020–2021 гг.), когда фонды прибавляли до +70%.
Сейчас на развивающихся рынках формируется похожий паттерн: они оттолкнулись от многолетнего дна осенью и двигаются вверх. До середины многолетнего диапазона порядка 10% вверх, до новых максимумов более 30%.
С дивидендами более предсказуемо: они тут выше, чем у западных компаний. Сейчас доходность VWO составляет 3,7% годовых (разбита на 4 ежеквартальных выплаты). На пике роста ставка доходила до 4,7%. В среднем за прошлые годы она была более умеренной — около 2,7% годовых.
Коротко
- VWO — самый ликвидный и дешевый (в плане комиссий) инструмент для вложений в основные развивающиеся страны.
- Несмотря на то, что развивающиеся рынки имеют имидж быстрорастущих, с точки зрения долгосрочной динамики это очень слабая идея.
- В VWO имеет смысл вкладываться на циклах восстановления, когда он растет от многолетнего дна, и у глобальных инвесторов есть пов ышенный спросна риск.
- Среднесрочный потенциал (на ближайший год-полтора) у индексов развивающихся стран можно оценить в 10–30%, если позитивный тренд сохранится.
- Фонд также интересен своей мощной диверсификацией (более 5600 акций) и солидным дивидендом: 3,7% годовых.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter