18 апреля 2023 ИХ "Финам" | Alphabet
Что случилось?
Бумаги холдинговой компании Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) упали в понедельник, 17 апреля, на 3,5% к 11:30 утра по восточному времени. Как следствие, рыночная капитализация компании уменьшилась почти на $50 млрд. Произошло это после публикации статьи в The New York Times, в которой высказано предположение о том, что Alphabet, скорее всего, не сможет в дальнейшем сохранить свои позиции в качестве крупнейшего интернет-поисковика.
Как сообщило издание в минувшие выходные, ключевой партнер Alphabet, компания Samsung, рассматривает возможность замены Google на Bing от Microsoft в качестве поисковой системы по умолчанию на своих устройствах.
Что это значит?
На самом деле, это даже не самая плохая новость для Alphabet.
Если Samsung отменит или сократит свой контракт с Google, то это поставит под угрозу годовой доход Alphabet в размере $3 млрд. Однако чуть позже Alphabet готовится продлить еще более крупный контракт с Apple на сумму $20 млрд, касающийся использования Google на iPhone. Apple уже неоднократно расставалась со своими ключевыми поставщиками, чтобы пойти собственным путем, так что это кажется еще большим риском для Alphabet - и инвесторы не могут позволить себе его игнорировать.
The Times описывает реакцию Alphabet на эту перспективу как граничащую с «паникой», поскольку ее 80%-ная доля на рынке интернет-поиска оказалась под угрозой.
Что же теперь?
Действительно ли «паника» - правильная реакция на эти новости? Несомненно, $3 млрд и уж тем более $20 млрд - это большие цифры. Но поисковый бизнес Google во много раз больше и оценивается в $162 млрд в год. Более того, решение производителя смартфонов не устанавливать Google в качестве поисковой системы по умолчанию не мешает пользователю делать это самостоятельно. Тем не менее, прибыль Google в данном случае является гипотетической и потенциально не такой большой, как могла бы быть.
Больший риск заключается в том, что Google уступила инициативу Microsoft в новой гонке, касающейся разработок в сфере искусственного интеллекта. Будучи вынужденной догонять Microsoft (чей Bing был проигравшим кандидатом на рынке поисковых решений, и поэтому корпорация мало что теряла, «перетряхивая вещи и наблюдая, как они лягут»), Alphabet вносит изменения в Google «на лету» - вначале представила чат-бота Bard (у которого уже была выявлена значимая ошибка), а сейчас лихорадочно работает над подготовкой нового проекта поисковой системы под названием Magi.
Чем больше «паники» заставляет Alphabet менять свою бизнес-модель, которая так долго служила ей, тем больше шансов, что она случайно что-то сломает.
Это тот риск, на котором инвесторы Alphabet должны сосредоточиться сегодня.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бумаги холдинговой компании Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) упали в понедельник, 17 апреля, на 3,5% к 11:30 утра по восточному времени. Как следствие, рыночная капитализация компании уменьшилась почти на $50 млрд. Произошло это после публикации статьи в The New York Times, в которой высказано предположение о том, что Alphabet, скорее всего, не сможет в дальнейшем сохранить свои позиции в качестве крупнейшего интернет-поисковика.
Как сообщило издание в минувшие выходные, ключевой партнер Alphabet, компания Samsung, рассматривает возможность замены Google на Bing от Microsoft в качестве поисковой системы по умолчанию на своих устройствах.
Что это значит?
На самом деле, это даже не самая плохая новость для Alphabet.
Если Samsung отменит или сократит свой контракт с Google, то это поставит под угрозу годовой доход Alphabet в размере $3 млрд. Однако чуть позже Alphabet готовится продлить еще более крупный контракт с Apple на сумму $20 млрд, касающийся использования Google на iPhone. Apple уже неоднократно расставалась со своими ключевыми поставщиками, чтобы пойти собственным путем, так что это кажется еще большим риском для Alphabet - и инвесторы не могут позволить себе его игнорировать.
The Times описывает реакцию Alphabet на эту перспективу как граничащую с «паникой», поскольку ее 80%-ная доля на рынке интернет-поиска оказалась под угрозой.
Что же теперь?
Действительно ли «паника» - правильная реакция на эти новости? Несомненно, $3 млрд и уж тем более $20 млрд - это большие цифры. Но поисковый бизнес Google во много раз больше и оценивается в $162 млрд в год. Более того, решение производителя смартфонов не устанавливать Google в качестве поисковой системы по умолчанию не мешает пользователю делать это самостоятельно. Тем не менее, прибыль Google в данном случае является гипотетической и потенциально не такой большой, как могла бы быть.
Больший риск заключается в том, что Google уступила инициативу Microsoft в новой гонке, касающейся разработок в сфере искусственного интеллекта. Будучи вынужденной догонять Microsoft (чей Bing был проигравшим кандидатом на рынке поисковых решений, и поэтому корпорация мало что теряла, «перетряхивая вещи и наблюдая, как они лягут»), Alphabet вносит изменения в Google «на лету» - вначале представила чат-бота Bard (у которого уже была выявлена значимая ошибка), а сейчас лихорадочно работает над подготовкой нового проекта поисковой системы под названием Magi.
Чем больше «паники» заставляет Alphabet менять свою бизнес-модель, которая так долго служила ей, тем больше шансов, что она случайно что-то сломает.
Это тот риск, на котором инвесторы Alphabet должны сосредоточиться сегодня.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter