19 апреля 2023 БКС Экспресс | Индекс Мосбиржи
Индекс МосБиржи (IMOEX2) от минимумов октября 2022 г. поднялся на 48%, а с начала текущего года рост составил 22%. Мы позитивно смотрим на российский рынок акций на горизонте 12 месяцев, но подъем не бывает беспрерывным и за волной роста всегда следует коррекция. Возможно, приходит время для хеджирования портфеля и открытия шортов.
• Индекс МосБиржи растет шестую неделю подряд, обновляя максимумы с апреля 2022 г.
• На дневном графике наблюдается очевидная перекупленность по осциллятору RSI. По MACD негативный сигнал пока не реализовался, то есть кривые не пересеклись, но данный индикатор запаздывает в сравнении с осцилляторами.
• Свечной формации, располагающей к развороту, на дневном графике пока также нет. Она может появиться на подходе к 2700. Здесь будет исчерпан простор для маневра в среднесрочном восходящем канале и вполне возможен возврат к 2500.
Что делать в текущей ситуации
Портфель российских акций можно захеджировать через июньский фьючерс MIX-6.23 (MXM3) при подходе индекса МосБиржи к 2700. Спекулятивно также можно работать с фьючерсом в расчете на снижение рынка.
Что касается шортов, сейчас напрашивается банальный выбор из самых ликвидных российских бумаг — Газпрома и Сбербанка:
• по Газпрому аналитики БКС не видят фундаментально существенного потенциала роста на горизонте года.
• по Сберу картина иная. Хороший фундаментальный кейс, но акции существенно выросли за последнее время в ожидании майской дивидендной отсечки, технически бумага перегрета. Коррекция перед отсечкой в прошлом году проходила и в акциях других тяжеловесов — Газпрома, ЛУКОЙЛа.
Часть портфеля можно сбалансировать парными идеями. Например, такой как покупка акций НОВАТЭКА против короткой позиции по бумагам Газпрома.
• Индекс МосБиржи растет шестую неделю подряд, обновляя максимумы с апреля 2022 г.
• На дневном графике наблюдается очевидная перекупленность по осциллятору RSI. По MACD негативный сигнал пока не реализовался, то есть кривые не пересеклись, но данный индикатор запаздывает в сравнении с осцилляторами.
• Свечной формации, располагающей к развороту, на дневном графике пока также нет. Она может появиться на подходе к 2700. Здесь будет исчерпан простор для маневра в среднесрочном восходящем канале и вполне возможен возврат к 2500.
Что делать в текущей ситуации
Портфель российских акций можно захеджировать через июньский фьючерс MIX-6.23 (MXM3) при подходе индекса МосБиржи к 2700. Спекулятивно также можно работать с фьючерсом в расчете на снижение рынка.
Что касается шортов, сейчас напрашивается банальный выбор из самых ликвидных российских бумаг — Газпрома и Сбербанка:
• по Газпрому аналитики БКС не видят фундаментально существенного потенциала роста на горизонте года.
• по Сберу картина иная. Хороший фундаментальный кейс, но акции существенно выросли за последнее время в ожидании майской дивидендной отсечки, технически бумага перегрета. Коррекция перед отсечкой в прошлом году проходила и в акциях других тяжеловесов — Газпрома, ЛУКОЙЛа.
Часть портфеля можно сбалансировать парными идеями. Например, такой как покупка акций НОВАТЭКА против короткой позиции по бумагам Газпрома.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба