20 апреля 2023 Синара Инвестбанк | Лукойл
Новость. Совет директоров ЛУКОЙЛа только что рекомендовал акционерам одобрить дивиденд на акцию за 2П22 на уровне 438 руб., что предполагает дивдоходность в 10%. ГОСА проведут 25 мая 2023 г. в форме заочного голосования, повторное собрание акционеров в случае отсутствия кворума пройдет 26 мая. Список лиц, имеющих право на участие в ГОСА, будет составлен 1 мая 2023 г., датой дивидендной отсечки предложено 5 июня 2023 г.
Комментарий. Хотя рынок позитивно отреагировал на решение совета директоров и потенциальное получение высокой доходности, мы отмечаем, что дивиденды за 2П22 предложены ниже прогноза рынка (500–515 руб./акцию) и нашей оценки (615 руб./акцию), поэтому мы рассматриваем новость как фундаментально негативную для оценки компании. Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает распределение на выплаты 100% скорректированного свободного денежного потока, и рынок вряд ли корректно оценит объем капзатрат и изменения в рабочем капитале в отсутствие публикации финансовых результатов после 2021 г. На данный момент мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям компании.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комментарий. Хотя рынок позитивно отреагировал на решение совета директоров и потенциальное получение высокой доходности, мы отмечаем, что дивиденды за 2П22 предложены ниже прогноза рынка (500–515 руб./акцию) и нашей оценки (615 руб./акцию), поэтому мы рассматриваем новость как фундаментально негативную для оценки компании. Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает распределение на выплаты 100% скорректированного свободного денежного потока, и рынок вряд ли корректно оценит объем капзатрат и изменения в рабочем капитале в отсутствие публикации финансовых результатов после 2021 г. На данный момент мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям компании.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу