20 апреля 2023 Синара Инвестбанк | Лукойл
Комментарий. Хотя рынок позитивно отреагировал на решение совета директоров и потенциальное получение высокой доходности, мы отмечаем, что дивиденды за 2П22 предложены ниже прогноза рынка (500–515 руб./акцию) и нашей оценки (615 руб./акцию), поэтому мы рассматриваем новость как фундаментально негативную для оценки компании. Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предполагает распределение на выплаты 100% скорректированного свободного денежного потока, и рынок вряд ли корректно оценит объем капзатрат и изменения в рабочем капитале в отсутствие публикации финансовых результатов после 2021 г. На данный момент мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба