Главное
В четверг ряд позитивных новостей, посвященных дивидендам, вернули индекс МосБиржи к росту, несмотря на очередную волну снижения цен на нефть. Оборот торгов бумагами из индекса был чуть ниже предыдущего дня, но оставался на высоком уровне около 76 млрд руб. Из них почти 37 млрд руб. пришлось на две голубые фишки, которые могут порадовать инвесторов дивидендами этим летом: ЛУКОЙЛ и Сбербанк.
Индекс МосБиржи вчера вновь обновил максимум с апреля 2022 г. В то время как конъюнктура на сырьевых рынках ухудшается, инструмент выглядит несколько перегретым. Однако плотный поток дивидендных новостей может и дальше поддерживать покупки. В частности, пока нет ясности по выплатам Газпрома, который также мог бы выплатить финальные дивиденды за 2022 г. и поддержать позитивный сентимент. Определенность может появиться в ближайшие недели. В ожидании новостей бумаги уже выросли на 7% с начала месяца.
Выплата дивидендов крупными компаниями — это позитив не только для их бумаг, но и для рынка в целом. Попадая на счета инвесторов, значительная доля этих выплат может быть реинвестирована обратно в российские акции, поддерживая приток капитала на рынок и толкая капитализацию вверх.
С технической точки зрения ближайшее значимое сопротивление на пути индекса находится в районе 2840 п. На пути к нему продавцы могут проявлять активность на круглых отметках: 2650 п., 2700 п. ит.д. С учетом перекупленности по осцилляторам дальнейшее движение может быть менее устойчивым и более рваным. Чувствительность к негативным новостям может быть повышенной, провоцируя волатильность.
Цены на нефть вчера вновь снижались. С начала недели потери составили уже около 6%. Котировки почти растеряли весь прирост, сформировавшийся в начале апреля на новостях от ОПЕК+. Вероятно, ниже $80 котировки Brent пока не опустятся.
Распродажи идут не только по энергоресурсам — под давлением все сырье широким фронтом, что создает неприятный внешний фон для российского рынка. Ключевая причина в опасениях из-за жесткой монетарной политики мировых ЦБ, что повышает риски глобальной экономической рецессии. Свежие данные по инфляции в развитых странах не дают повода для смягчения позиции регуляторов, поэтому оптимизм на мировых площадках уступает место осторожности.
В то время как разрыв большинства связей с мировыми финансовыми площадками обеспечивает российскому рынку иммунитет перед зарубежным негативом, снижение цен на сырье может ударить по прогнозным прибылям российских экспортеров. Поэтому среднесрочные риски могут частично сдерживать краткосрочный позитив, связанный с приближением дивидендного сезона. На практике это означает возможное увеличение требуемой инвесторами дивдоходности и более длительные сроки закрытия дивидендных гэпов.
На валютном рынке продолжается плавное сползание валютных пар USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB после скачка в начале месяца. Коррекция имеет преимущественно горизонтальный рисунок, что указывает на отсутствие большого интереса к продаже валюты со стороны ключевых участников. Курс USD/RUB консолидируется в районе 81–82 руб. Эти значения в целом комфортны для акций экспортеров и сырьевиков.
Бумаги в фокусе
• ЛУКОЙЛ (+4,5%). Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 438 руб. на одну акцию. Доходность по цене закрытия составила 9,2%. Хотя мы и сохраняем позитивный взгляд на бумагу, на текущий момент ключевой драйвер в виде дивидендов уже учтен в котировках. По факту публикации ряд инвесторов будут фиксировать прибыль и оказывать давление на котировки. Особенно это может быть характерно в случае продолжения распродаж по нефти.
• Сбербанк АО (+1,4%). Сегодня состоится заочное собрание акционеров банка, на котором может быть утверждено решение по выплате дивидендов за 2022 г. в размере 25 руб. на акцию. Ожидается, что мажоритарный акционер проголосует за выплаты, поскольку госбюджет нуждается в поступлениях. В преддверии события акции уже активно растут, так что по факту принятого решения возможна фиксация прибыли и умеренная коррекция. Несмотря на это, взгляд на бумагу позитивный. Потенциальные откаты могут использоваться для наращивания позиции.
• Башнефть АП (+8,4%). Акции активно растут второй день подряд. Обороты торгов составили почти 2,8 млрд руб. Значимых новостей по-прежнему не зафиксировано, но оптимизм может быть связан с надеждой на дивиденды. На наш взгляд, дивдоходность за 2022 г. может быть чуть выше 10%. При этом дать точный прогноз сложно, поскольку компания ограничивает раскрытие информации и по минимуму поддерживает коммуникацию с инвесторами.
• Татнефть АО (+2,9%) и АП (+3,3%). Компания анонсировала заседание директоров, посвященное вопросу дивидендов. Мероприятие запланировано на 27 апреля. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли, дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
• Сургутнефтегаз АП (+3%). Акции подорожали, реагируя на информацию о том, что 24 апреля состоится совет директоров компании. В его повестке лишь один общий вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Тем не менее это не исключает рассмотрения выплат дивидендов за 2022 г.
• ТМК (-9,8%) Акции стали абсолютными аутсайдерами четверга, при этом драйвером также выступили дивидендные новости, но в данном случае разочаровывающие. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение оказалось неожиданным, ведь ранее несколько раз дивидендные выплаты ТМК превышали прогноз большинства инвесторов.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,03%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $81.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2636,7 (+1,16%)
РТС 1018,6 (+1,39%)
S&P 500 4129,79 (-0,6%)
Валюта
USD/RUB 81,55 (-0,42%)
EUR/RUB 89,53 (-0,06%)
CNY/RUB 11,82 (-0,26%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг ряд позитивных новостей, посвященных дивидендам, вернули индекс МосБиржи к росту, несмотря на очередную волну снижения цен на нефть. Оборот торгов бумагами из индекса был чуть ниже предыдущего дня, но оставался на высоком уровне около 76 млрд руб. Из них почти 37 млрд руб. пришлось на две голубые фишки, которые могут порадовать инвесторов дивидендами этим летом: ЛУКОЙЛ и Сбербанк.
Индекс МосБиржи вчера вновь обновил максимум с апреля 2022 г. В то время как конъюнктура на сырьевых рынках ухудшается, инструмент выглядит несколько перегретым. Однако плотный поток дивидендных новостей может и дальше поддерживать покупки. В частности, пока нет ясности по выплатам Газпрома, который также мог бы выплатить финальные дивиденды за 2022 г. и поддержать позитивный сентимент. Определенность может появиться в ближайшие недели. В ожидании новостей бумаги уже выросли на 7% с начала месяца.
Выплата дивидендов крупными компаниями — это позитив не только для их бумаг, но и для рынка в целом. Попадая на счета инвесторов, значительная доля этих выплат может быть реинвестирована обратно в российские акции, поддерживая приток капитала на рынок и толкая капитализацию вверх.
С технической точки зрения ближайшее значимое сопротивление на пути индекса находится в районе 2840 п. На пути к нему продавцы могут проявлять активность на круглых отметках: 2650 п., 2700 п. ит.д. С учетом перекупленности по осцилляторам дальнейшее движение может быть менее устойчивым и более рваным. Чувствительность к негативным новостям может быть повышенной, провоцируя волатильность.
Цены на нефть вчера вновь снижались. С начала недели потери составили уже около 6%. Котировки почти растеряли весь прирост, сформировавшийся в начале апреля на новостях от ОПЕК+. Вероятно, ниже $80 котировки Brent пока не опустятся.
Распродажи идут не только по энергоресурсам — под давлением все сырье широким фронтом, что создает неприятный внешний фон для российского рынка. Ключевая причина в опасениях из-за жесткой монетарной политики мировых ЦБ, что повышает риски глобальной экономической рецессии. Свежие данные по инфляции в развитых странах не дают повода для смягчения позиции регуляторов, поэтому оптимизм на мировых площадках уступает место осторожности.
В то время как разрыв большинства связей с мировыми финансовыми площадками обеспечивает российскому рынку иммунитет перед зарубежным негативом, снижение цен на сырье может ударить по прогнозным прибылям российских экспортеров. Поэтому среднесрочные риски могут частично сдерживать краткосрочный позитив, связанный с приближением дивидендного сезона. На практике это означает возможное увеличение требуемой инвесторами дивдоходности и более длительные сроки закрытия дивидендных гэпов.
На валютном рынке продолжается плавное сползание валютных пар USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB после скачка в начале месяца. Коррекция имеет преимущественно горизонтальный рисунок, что указывает на отсутствие большого интереса к продаже валюты со стороны ключевых участников. Курс USD/RUB консолидируется в районе 81–82 руб. Эти значения в целом комфортны для акций экспортеров и сырьевиков.
Бумаги в фокусе
• ЛУКОЙЛ (+4,5%). Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 438 руб. на одну акцию. Доходность по цене закрытия составила 9,2%. Хотя мы и сохраняем позитивный взгляд на бумагу, на текущий момент ключевой драйвер в виде дивидендов уже учтен в котировках. По факту публикации ряд инвесторов будут фиксировать прибыль и оказывать давление на котировки. Особенно это может быть характерно в случае продолжения распродаж по нефти.
• Сбербанк АО (+1,4%). Сегодня состоится заочное собрание акционеров банка, на котором может быть утверждено решение по выплате дивидендов за 2022 г. в размере 25 руб. на акцию. Ожидается, что мажоритарный акционер проголосует за выплаты, поскольку госбюджет нуждается в поступлениях. В преддверии события акции уже активно растут, так что по факту принятого решения возможна фиксация прибыли и умеренная коррекция. Несмотря на это, взгляд на бумагу позитивный. Потенциальные откаты могут использоваться для наращивания позиции.
• Башнефть АП (+8,4%). Акции активно растут второй день подряд. Обороты торгов составили почти 2,8 млрд руб. Значимых новостей по-прежнему не зафиксировано, но оптимизм может быть связан с надеждой на дивиденды. На наш взгляд, дивдоходность за 2022 г. может быть чуть выше 10%. При этом дать точный прогноз сложно, поскольку компания ограничивает раскрытие информации и по минимуму поддерживает коммуникацию с инвесторами.
• Татнефть АО (+2,9%) и АП (+3,3%). Компания анонсировала заседание директоров, посвященное вопросу дивидендов. Мероприятие запланировано на 27 апреля. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли, дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
• Сургутнефтегаз АП (+3%). Акции подорожали, реагируя на информацию о том, что 24 апреля состоится совет директоров компании. В его повестке лишь один общий вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Тем не менее это не исключает рассмотрения выплат дивидендов за 2022 г.
• ТМК (-9,8%) Акции стали абсолютными аутсайдерами четверга, при этом драйвером также выступили дивидендные новости, но в данном случае разочаровывающие. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение оказалось неожиданным, ведь ранее несколько раз дивидендные выплаты ТМК превышали прогноз большинства инвесторов.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,03%, нефть Brent в минусе на 0,1% и находится около $81.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2636,7 (+1,16%)
РТС 1018,6 (+1,39%)
S&P 500 4129,79 (-0,6%)
Валюта
USD/RUB 81,55 (-0,42%)
EUR/RUB 89,53 (-0,06%)
CNY/RUB 11,82 (-0,26%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter