21 апреля 2023
Вчера индекс мосбиржи в моменте падал на 1,5%, но по итогу новости о дивидендах Лукойла развернули рынок, и день закрыли в +1,2%.
Внешний фон ухудшается
Нефть вчера упала на 3%, биток и прочие рисковые активы тоже падают. Всему виной ухудшение ситуации в полосатой стране.
Этой вашей Америке кирдык!
В США тем временем веселуха, сейчас в США пик сбора налогов, но пока налоги ниже ожиданий.
Проблема в том, что Минфин США не может занимать деньги, а кэш на счетах у него уже закончится к июню. И тогда мы сможем увидеть дефолт.
На этом у рынка растут страхи, вчера в моменте доходность гособлигаций на 3 месяца упала на 10% процентов до 3.2%. Кто-то ставит на дефолт США по крупному (притом что ставка РЕПО на это время около 5%, хотя они должны быть равны).
Плюс в США выходит фиговые данные по экономической и потребительской активности - люди сокращают потребление, а компании режут производство. Всему виной неопределенность и дорогой кредит. Плюс опять у банков могут начаться проблемы с ликвидностью. В экономике ситуация ухудшается, прибыли компаний падают. Пора шортить?
Не все так просто, ФРС чтобы спасти зарвавашихся банкиров вынужден вливать ликвидность на рынок, которая частью оседает и на фондовом рынке. Прежде всего рисковые активы выигрывающие от низкой ставки. Рынок ставит на то, что американский ЦБ дрогнет и перейдет к снижению ставки - так оно скорее всего и будет при каком-нибудь шухере. Ну и как обычно зальет рынок деньгами)
Банки в РФ: продолжают зарабатывать деньги
В марте банки заработали 330 миллиардов рублей, если убрать разовые факторы в виде заработка на ценных бумагах/валютной переоценки, то выйдет около 260 миллиардов рублей.
За 1к23 банки заработали 883 миллиарда рублей, без учета раза факторов около 500 миллиардов рублей. Это крутой результат, если учесть ЦБ прогнозировал прибыль на уровне 1.2-1.5 триллионов рублей. Пока все лучше ожиданий, но 2 квартал будет тяжелее, в том числе из-за разового налога и ухода разовых факторов.
Компании:
1)Лукойл: заплатит дивиденд
Нефтяник заплатит 438 рублей дивидендов (9,2% дд) за 2 полугодие 2022. Это ниже ожиданий, Консенсус был на 500-550 рублей, видимо увеличился оборотный капитал/увеличили обратный выкуп. Что забавно, в 17:45 начался рост - видно что люди пришли после работы и начали закупаться .
В целом за 2022 год заплатили 438 + 256 рублей=694 рубля.
Компания норм, cash cow, в секторе одна из лучших. За 2023 год при текущих ценах (5000 рублей за бочку Урал) заработают рублей 600 дивидендов.
Нефтянку дружно разгоняют - Татнефть проведет СД (27 Апреля), а Сургутнефтегаз (24 апреля). Будут говорить о дивидендах)
В лидерах роста вчера префы Башнефти (исторический рекорд по оборотам, без новостей тоже на ожиданиях дивов).
2)ТМК: не заплатит дивиденд
Компания огорчила спекулянтов, не выплатив дивиденд на чем котировки упали на 10%. Недавно досрочно погасили выпуск бондов на 5 миллиардов со ставкой 8.25 % (зачем? ставка ниже рыночной).
ТМК может копить деньги на M&A (купят конкурента) или же на погашение долга. В целом бизнес ок, можно смотреть в сторонку покупки на коррекции)
3)Сбер: заплатит дивиденд?
Сегодня у компании годовое собрание акционеров. Дивиденд скорее всего утвердят, 25 рублей на акцию дадут, на этом будет задёрг вверх, но спекулянты зафиксируют и Сбер может закроется даже в минус. Сработает классическое правило покупай на слухах, продавай на фактах. Дивдоходность сейчас 10,6% - на уровне длинных ОФЗ, на жадности могут еще разогнать, при текущих ценах оценен +- справедливо и большого апсайда спекулятивно нет. Инвестиционно идея есть.
Резюме:
Рынок РФ живет своей жизнью, физикам не особо интересно что нефть упала на 5-8 долларов, тут важнее геополитика и дивиденды. Посмотрим, до чего доведет рынок жажда дивидендов. Разовый налог + Геополитика могут охладить рынок - учитывая что много кто сидит с плечами посадка может быть жесткой. А пока растем)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба