24 апреля 2023 БКС Экспресс
В рубрике «Куда текут деньги» продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже. Так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: «Куда идут деньги инвесторов?»
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. В марте наторговали 1070 млрд руб., это новый рекорд 2023 г. и выше значений прошлых 5 месяцев. За почти полный апрель обороты уже превысили 949 млрд руб., что выше значений января и декабря. Велика вероятность обновления годового максимума по оборотам.
Рост наблюдался в большинстве секторов, а наибольший пришелся на потребительский, транспортный и нефтегазовый. Крупнейшие доли от суммарного оборота сохранились в финансовом, нефтегазовом и металлургическом секторах. При этом доля первых двух выросла, а последнего — сократилась.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 16 неделя (17-21 апреля) стара рекордной, обороты за неделю выросли на 24,7%, до 376,4 млрд руб.
Доля финансового сектора остается на первом месте, и за неделю она увеличилась до 36,7%. Заметное снижение видим в транспортном секторе и электроэнергетике.
О чем все это говорит
Стоимость отраслевых индексов на прошлой неделе росла. Наибольший рост был у транспортного сектора из-за подъема акций ДВМП. Рост начал демонстрировать сектор IT, тройку лидеров роста закрыл финансовый секторов.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание: в финансовом секторе без изменений остается Сбербанк и TCS Group. Бумаги TCS Group тестируют 200-дневную скользящую среднюю. Ее преодоление позволит выйти к верхней границе боковика — 2830 руб.
Техническая картина в акциях Мосбиржи пока не меняется, и рекомендация не изменилась — держать до появления новых драйверов, либо реализовывать краткосрочные идеи.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent.
Акции ММК и Северстали пока не проявляют признаков к росту волатильности. Однако слабый рубль продолжает их поддерживать, что можно будет использовать. По Мечелу и Распадской — пока без изменений. Стоит отметить, что Мечел уже длительное время растет без коррекции, взгляд на акции остается позитивным, но возможна реализация краткосрочной коррекции.
Интересными остаются бумаги МТС, которые обновили максимум года и теперь целью выступает 280 руб. — летний максима 2022 г. Ростелеком — без изменений.
Бумаги Globaltrans пытаются вернуться к росту. Нужно следить за уровнем 470 руб. Преодолев его можно судить о подъеме к 480–490 руб.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +27%).
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +26%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +37%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +53%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +57%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +231%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +158%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +16%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +17%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +17,8%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +29%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +50%).
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +26%).
Почему это интересно
Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции на рынке. Более того, на российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: доля в обороте составляет около 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — «ставить паруса по ветру».
Мы будем наблюдать за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи. В их составе более 90 компонентов — соразмерно индексу Широкого рынка. Полученные данные будут релевантными, и уже на их основе будут составлены прогнозы и анализ.
Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами. С помощью отслеживания трендов можно принять решения по открытию длинной или короткой позиции.
О чем шепчут тренды
Наблюдение мы начали с сентября 2022 г. С того месяца видим общий тренд по снижению торговых оборотов по всем отраслям. В январе 2023 г. обороты начали стабилизироваться, а в феврале расти. В марте наторговали 1070 млрд руб., это новый рекорд 2023 г. и выше значений прошлых 5 месяцев. За почти полный апрель обороты уже превысили 949 млрд руб., что выше значений января и декабря. Велика вероятность обновления годового максимума по оборотам.
Рост наблюдался в большинстве секторов, а наибольший пришелся на потребительский, транспортный и нефтегазовый. Крупнейшие доли от суммарного оборота сохранились в финансовом, нефтегазовом и металлургическом секторах. При этом доля первых двух выросла, а последнего — сократилась.
Теперь рассмотрим тенденции по неделям. 16 неделя (17-21 апреля) стара рекордной, обороты за неделю выросли на 24,7%, до 376,4 млрд руб.
Доля финансового сектора остается на первом месте, и за неделю она увеличилась до 36,7%. Заметное снижение видим в транспортном секторе и электроэнергетике.
О чем все это говорит
Стоимость отраслевых индексов на прошлой неделе росла. Наибольший рост был у транспортного сектора из-за подъема акций ДВМП. Рост начал демонстрировать сектор IT, тройку лидеров роста закрыл финансовый секторов.
На уровне компаний, на акции которых стоит обратить внимание: в финансовом секторе без изменений остается Сбербанк и TCS Group. Бумаги TCS Group тестируют 200-дневную скользящую среднюю. Ее преодоление позволит выйти к верхней границе боковика — 2830 руб.
Техническая картина в акциях Мосбиржи пока не меняется, и рекомендация не изменилась — держать до появления новых драйверов, либо реализовывать краткосрочные идеи.
В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Драйверы прежние — слабый рубль, рост стоимости нефти и сокращение дисконта цен на нефть марки Urals относительно Brent.
Акции ММК и Северстали пока не проявляют признаков к росту волатильности. Однако слабый рубль продолжает их поддерживать, что можно будет использовать. По Мечелу и Распадской — пока без изменений. Стоит отметить, что Мечел уже длительное время растет без коррекции, взгляд на акции остается позитивным, но возможна реализация краткосрочной коррекции.
Интересными остаются бумаги МТС, которые обновили максимум года и теперь целью выступает 280 руб. — летний максима 2022 г. Ростелеком — без изменений.
Бумаги Globaltrans пытаются вернуться к росту. Нужно следить за уровнем 470 руб. Преодолев его можно судить о подъеме к 480–490 руб.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +27%).
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год: 140 руб./ +26%).
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 3 700 руб./ +37%).
• ММК (Покупать. Цель на год: 63 руб./ +53%).
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1 600 руб./ +57%).
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 650 руб./ +231%).
• Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб./ +158%).
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +16%).
• Ростелеком-ао (Держать. Цель на год: 74 руб./ +17%).
• Роснефть (Держать. Цель на год: 470 руб./ +17,8%).
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 6 100 руб./ +29%).
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 610 руб./ +50%).
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +26%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба