24 апреля 2023 БКС Экспресс | Яндекс
Яндекс в четверг, 27 апреля, представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по US GAAP.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем рост выручки в I квартале 2023 г. на 43% г/г (до 152 млрд руб.) и 10-кратное увеличение скорректированной EBITDA (до 10,4 млрд руб.). Рост EBITDA был обеспечен как уверенным ростом выручки, так и очень благоприятной базой сравнения в I квартале 2022 г., когда компания провела дополнительную выплату зарплаты сотрудникам.
• Сегмент «Поиск и Портал» (главным образом доходы от рекламы), как мы предполагаем, продолжил поддерживать рост консолидированных выручки и EBITDA благодаря изменениям в конкурентной среде в прошлом году и работе компании над улучшением рекламных инструментов.
• Мы также прогнозируем, что компания продолжила демонстрировать уверенный рост выручки в сегменте электронной коммерции, мобильности и доставки — органически и с учетом того, что инвестиции в сегмент электронной коммерции, вероятно, остались высокими после их увеличения к/к в IV квартале 2022 г. Мы ожидаем аналогичной динамики в других бизнес-направлениях и инициативах (включает облачные сервисы, продажу устройств, беспилотные автомобили) с точки зрения роста и EBITDA.
• В целом мы предполагаем, что, как и в IV квартале 2022 г., в I квартале 2023 г. Яндекс использовал дополнительную выручку от рекламы для инвестиций в рост бизнеса электронной коммерции и других перспективных инициатив.
Мы прогнозируем сохранение сильной динамики в плане как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Мы также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем рост выручки в I квартале 2023 г. на 43% г/г (до 152 млрд руб.) и 10-кратное увеличение скорректированной EBITDA (до 10,4 млрд руб.). Рост EBITDA был обеспечен как уверенным ростом выручки, так и очень благоприятной базой сравнения в I квартале 2022 г., когда компания провела дополнительную выплату зарплаты сотрудникам.
• Сегмент «Поиск и Портал» (главным образом доходы от рекламы), как мы предполагаем, продолжил поддерживать рост консолидированных выручки и EBITDA благодаря изменениям в конкурентной среде в прошлом году и работе компании над улучшением рекламных инструментов.
• Мы также прогнозируем, что компания продолжила демонстрировать уверенный рост выручки в сегменте электронной коммерции, мобильности и доставки — органически и с учетом того, что инвестиции в сегмент электронной коммерции, вероятно, остались высокими после их увеличения к/к в IV квартале 2022 г. Мы ожидаем аналогичной динамики в других бизнес-направлениях и инициативах (включает облачные сервисы, продажу устройств, беспилотные автомобили) с точки зрения роста и EBITDA.
• В целом мы предполагаем, что, как и в IV квартале 2022 г., в I квартале 2023 г. Яндекс использовал дополнительную выручку от рекламы для инвестиций в рост бизнеса электронной коммерции и других перспективных инициатив.
Мы прогнозируем сохранение сильной динамики в плане как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Мы также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба