24 апреля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2645 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 1024 п. (+0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,3 (-0,4%)
EUR/RUB: 89,5 (-0,2%)
CNY/RUB: 11,77 (-0,2%)
Нефть Brent: $81,3 (-0,3%)
Лидеры: Волгаэнергосбыт-ап (+36,1%), ЛЭСК (+25,7%), Эталон (+7,9%), QIWI (+7,6%)
Аутсайдеры: КСБ (-6%), HeadHunter (-3,9%), ГАЗ (-2,2%), Сургутнефтегаз-ао (-1,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает торговаться в небольшом плюсе. Активность покупателей сдерживает слабо негативный внешний фон, однако отдельные бумаги пользуются спросом.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,2% и торгуется на уровне 2645 п.
По индексу МосБиржи сохраняет актуальность среднесрочный восходящий тренд. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
В лидерах подъема оказались отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка порастают на 0,2%. Одобрение дивидендов в пятницу вызвало смешанную реакцию у инвесторов. Событие было ожидаемо — бумаги встретили его на фоне локальной перегретости. В связи с этим продолжить подъем не получилось — был навес продавцов, фиксирующих прибыль. Впрочем, давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
Опережают рынок отраслевые индексы металлургического, потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• В уверенный полюс смогли выйти акции золотодобытчиков, несмотря что цены на золото продолжают торговаться ниже $2000 за унцию.
• Акции ММК ушли в минус на 0,6%. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. В середине марта основной владелец и председатель совета директоров ММК Виктор Рашников поделился дивидендными перспективами компании. По его словам, компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Он также отметил, что в текущем году вопрос, скорее всего, еще не будет актуальным.
• Бумаги Норникеля просели на 0,3%. Компания представила производственные показатели за I квартал. Операционные результаты оказались умеренно позитивными — динамика производства никеля обусловлена в основном расписанием плановых ремонтных работ. Сохраняется позитивный взгляд на компанию с учетом разворота цен на никель и металлы платиновой группы за последний месяц, который будет поддержан дальнейшим ускорением экономики Китая. Заседание совета директоров по дивидендам назначено на 28 апреля.
• Около 1,3% прибавляют акции Beluga Group. Сегодня они последний день торгуются с дивидендами. Собрание акционеров компании утвердило выплату дивидендов за 2022 г. в размере 400 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 8,7%.
• Акции Ленты снижаются на 0,3%. Компания опубликовала операционные результаты и ключевые финансовые результаты за I квартал 2023 г. Продажи снизились на 5,8% и составили 124,6 млрд руб. Розничные продажи снизились на 6,2%, до 122,5 млрд руб., по сравнению с 130,5 млрд руб. в I квартале 2022 г. на фоне снижения сопоставимых розничных продаж на 5,6%, что было частично компенсировано органическим ростом торговой площади на 0,9%. Общая плотность продаж в первом квартале 2023 г. снизилась на 3,4% г/г.
• Бумаги Русагро ушли в минус на 0,5%. Группа представила операционные результаты за I квартал 2023 г. Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций составила 49,4 млрд руб. По сравнению с I кварталом 2022 г. показатель снизился на 23% (-14,5 млрд руб.).
• Акции Яндекса теряют 0,4%. В пятницу стало известно, что компания выкупила у Uber 29,98% в их совместном предприятии MLU B.V. В результате сделки Яндекс станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Стороны получили одобрение регуляторов, общая сумма сделки составила $702,5 млн. Между тем, российские власти, выдавая Яндексу разрешение на выкуп у Uber, ограничили покупку валюты для оплаты сделки на рынке суммой $150 млн в сутки, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с ситуацией.
В четверг, 27 апреля, Яндекс представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по US GAAP. Мы прогнозируем сохранение сильной динамики как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
На уровне с рынком сегодня растет нефтегазовый сектор.
• Акции Татнефти начинают неделю с уверенного подъема. В четверг стало известно, что 27 апреля совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. В последние годы Татнефть направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по РСБУ. Компания уже выплачивала дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
Среднесрочные ожидания по акциям Татнефти позитивные. Компания интересна как ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность ожидается около 16%.
• Бумаги ЛУКОЙЛа консолидируются на уровнях пятницы. После импульса роста четверга на анонсе дивидендов уже в пятницу восходящая волна остановилась. Акции находятся около 4700 руб. Очевидно, что в бумагах необходимо внимательно следить за уровнем 4800 руб. В прошлом году он три раза останавливал восходящие импульсы. Если этот рубеж будет пройден, то далее возможно ускорение к 5000–5050 руб.
• Акции Сургутнефтегаза опустились в красную зону. Сегодня состоится совет директоров компании. В его повестке значится лишь общий вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Тем не менее это не исключает рассмотрения выплат дивидендов за 2022 г.
Консенсус-прогноз Интерфакса дает широкий разброс оценок дивидендов на привилегированные акции компании: от 1,9 до 4,5 руб. на акцию, средний прогноз — 3,1 руб. на акцию. Дивиденды по обыкновенным акциям ожидаются на уровне 0,8 руб. на акцию. Наша оценка дивидендов по префам находится в верхней части прогнозного диапазона и составляет 4,2 руб. на акцию, что на 11% ниже цены закрытия торгов в пятницу. Вместе с тем наш прогноз дивидендов по обычке немного выше, чем консенсус — 0,82 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,4% и торгуется на уровне 81,3 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,2% и курсирует на отметке 89,5 руб. Юань просел на 0,2%, до 11,77 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы курсируют ниже уровней пятницы: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ — в минусе на 0,1%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,3%, до $81,3.
Ключевыми макрорелизами недели будут данные по ВВП США и инфляции по PCE. По ВВП выйдет первая оценка состояния американской экономики в I квартале. Ожидается замедление ее роста, но пока не падение. Отчет по мартовской инфляции выйдет в пятницу по показателю PCE Price, на который ориентируется ФРС в достижении целей по монетарной политике.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2645 п. (+0,2%)
Индекс РТС: 1024 п. (+0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,3 (-0,4%)
EUR/RUB: 89,5 (-0,2%)
CNY/RUB: 11,77 (-0,2%)
Нефть Brent: $81,3 (-0,3%)
Лидеры: Волгаэнергосбыт-ап (+36,1%), ЛЭСК (+25,7%), Эталон (+7,9%), QIWI (+7,6%)
Аутсайдеры: КСБ (-6%), HeadHunter (-3,9%), ГАЗ (-2,2%), Сургутнефтегаз-ао (-1,4%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает торговаться в небольшом плюсе. Активность покупателей сдерживает слабо негативный внешний фон, однако отдельные бумаги пользуются спросом.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи растет на 0,2% и торгуется на уровне 2645 п.
По индексу МосБиржи сохраняет актуальность среднесрочный восходящий тренд. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
В лидерах подъема оказались отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка порастают на 0,2%. Одобрение дивидендов в пятницу вызвало смешанную реакцию у инвесторов. Событие было ожидаемо — бумаги встретили его на фоне локальной перегретости. В связи с этим продолжить подъем не получилось — был навес продавцов, фиксирующих прибыль. Впрочем, давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
Опережают рынок отраслевые индексы металлургического, потребительского, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• В уверенный полюс смогли выйти акции золотодобытчиков, несмотря что цены на золото продолжают торговаться ниже $2000 за унцию.
• Акции ММК ушли в минус на 0,6%. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. В середине марта основной владелец и председатель совета директоров ММК Виктор Рашников поделился дивидендными перспективами компании. По его словам, компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Он также отметил, что в текущем году вопрос, скорее всего, еще не будет актуальным.
• Бумаги Норникеля просели на 0,3%. Компания представила производственные показатели за I квартал. Операционные результаты оказались умеренно позитивными — динамика производства никеля обусловлена в основном расписанием плановых ремонтных работ. Сохраняется позитивный взгляд на компанию с учетом разворота цен на никель и металлы платиновой группы за последний месяц, который будет поддержан дальнейшим ускорением экономики Китая. Заседание совета директоров по дивидендам назначено на 28 апреля.
• Около 1,3% прибавляют акции Beluga Group. Сегодня они последний день торгуются с дивидендами. Собрание акционеров компании утвердило выплату дивидендов за 2022 г. в размере 400 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 8,7%.
• Акции Ленты снижаются на 0,3%. Компания опубликовала операционные результаты и ключевые финансовые результаты за I квартал 2023 г. Продажи снизились на 5,8% и составили 124,6 млрд руб. Розничные продажи снизились на 6,2%, до 122,5 млрд руб., по сравнению с 130,5 млрд руб. в I квартале 2022 г. на фоне снижения сопоставимых розничных продаж на 5,6%, что было частично компенсировано органическим ростом торговой площади на 0,9%. Общая плотность продаж в первом квартале 2023 г. снизилась на 3,4% г/г.
• Бумаги Русагро ушли в минус на 0,5%. Группа представила операционные результаты за I квартал 2023 г. Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций составила 49,4 млрд руб. По сравнению с I кварталом 2022 г. показатель снизился на 23% (-14,5 млрд руб.).
• Акции Яндекса теряют 0,4%. В пятницу стало известно, что компания выкупила у Uber 29,98% в их совместном предприятии MLU B.V. В результате сделки Яндекс станет единственным владельцем группы, в которую входят сервисы заказа такси, каршеринга и аренды самокатов. Стороны получили одобрение регуляторов, общая сумма сделки составила $702,5 млн. Между тем, российские власти, выдавая Яндексу разрешение на выкуп у Uber, ограничили покупку валюты для оплаты сделки на рынке суммой $150 млн в сутки, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с ситуацией.
В четверг, 27 апреля, Яндекс представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по US GAAP. Мы прогнозируем сохранение сильной динамики как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса.
На уровне с рынком сегодня растет нефтегазовый сектор.
• Акции Татнефти начинают неделю с уверенного подъема. В четверг стало известно, что 27 апреля совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. В последние годы Татнефть направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по РСБУ. Компания уже выплачивала дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
Среднесрочные ожидания по акциям Татнефти позитивные. Компания интересна как ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность ожидается около 16%.
• Бумаги ЛУКОЙЛа консолидируются на уровнях пятницы. После импульса роста четверга на анонсе дивидендов уже в пятницу восходящая волна остановилась. Акции находятся около 4700 руб. Очевидно, что в бумагах необходимо внимательно следить за уровнем 4800 руб. В прошлом году он три раза останавливал восходящие импульсы. Если этот рубеж будет пройден, то далее возможно ускорение к 5000–5050 руб.
• Акции Сургутнефтегаза опустились в красную зону. Сегодня состоится совет директоров компании. В его повестке значится лишь общий вопрос о проведении годового общего собрания акционеров. Тем не менее это не исключает рассмотрения выплат дивидендов за 2022 г.
Консенсус-прогноз Интерфакса дает широкий разброс оценок дивидендов на привилегированные акции компании: от 1,9 до 4,5 руб. на акцию, средний прогноз — 3,1 руб. на акцию. Дивиденды по обыкновенным акциям ожидаются на уровне 0,8 руб. на акцию. Наша оценка дивидендов по префам находится в верхней части прогнозного диапазона и составляет 4,2 руб. на акцию, что на 11% ниже цены закрытия торгов в пятницу. Вместе с тем наш прогноз дивидендов по обычке немного выше, чем консенсус — 0,82 руб.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,4% и торгуется на уровне 81,3 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,2% и курсирует на отметке 89,5 руб. Юань просел на 0,2%, до 11,77 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы курсируют ниже уровней пятницы: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ — в минусе на 0,1%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 0,3%, до $81,3.
Ключевыми макрорелизами недели будут данные по ВВП США и инфляции по PCE. По ВВП выйдет первая оценка состояния американской экономики в I квартале. Ожидается замедление ее роста, но пока не падение. Отчет по мартовской инфляции выйдет в пятницу по показателю PCE Price, на который ориентируется ФРС в достижении целей по монетарной политике.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба