25 апреля 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2624 п. (-0,4%)
Индекс РТС: 1013 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,5 (+0,2%)
EUR/RUB: 89,8 (+0,2%)
CNY/RUB: 11,75 (-0,1%)
Нефть Brent: $82,1 (-0,7%)
Лидеры: Тамбовэнергосбыт-ао (+39,9%), БСП (+4,7%), ЛСР (+3,5%), ПИК (+2,6%)
Аутсайдеры: Саратовэнерго (-14,4%), Волгаэнергосбыт-ап (-12,7%), Beluga Group (-4,9%), Сургутнефтегаз-ап (-2,9%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог удержаться на уровнях понедельника и отступил в красную зону. Тем не менее отдельные бумаги пользуются спросом. Второй день подряд растут акции девелоперов, видим очередные взлеты в акциях электроэнергетического сектора, в уверенном плюсе — БСП и Qiwi.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,4% и торгуется на уровне 2624 п.
По индексу МосБиржи среднесрочный восходящий тренд по-прежнему актуален. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
В аутсайдерах во второй половине сессии оказались нефтегазовый, металлургический и потребительский сектора.
• Акции Beluga Group ушли в минус более чем на 4%. Сегодня бумаги очистились от дивидендов. Владельцам акций на 24 апреля будет выплачено 400 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 8,7%.
• Бумаги Х5 теряют более 1%. В четверг компания опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО. В целом мы прогнозируем, что замедление роста в I квартале 2023 г., хотя и до неплохого уровня, сопровождалось слабой динамикой рентабельности из-за продолжающегося инвестирования в цены и активного расширения сети магазинов «Чижик». Подробнее в нашем прогнозе.
• Акции Яндекса опустились на 1%. В четверг, 27 апреля, Яндекс представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по US GAAP. Мы прогнозируем сохранение сильной динамики как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса. Подробнее читайте в отдельном материале.
• В тоже время продолжают подъем бумаги застройщиков. Акции Эталона поднялись еще на 1,5% после роста накануне на 8,4%). При этом корпоративных новостей не появлялось. За счет прошедшего ускорения выкуплена вся просадка, которая была в сентябре прошлого года. По Эталону сохраняем положительный взгляд. Долгосрочный таргет аналитиков БКС Мир инвестиций — 110 руб.
• Акции Татнефти после подъема накануне сегодня опустились в красную зону. В четверг, 27 апреля, совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. В последние годы Татнефть направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по РСБУ. Компания уже выплачивала дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
Среднесрочные ожидания по акциям Татнефти позитивные. Компания интересна как ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность ожидается около 16%.
• Привилегированные акции Сургутнефтегаза теряют более 2,5%. Совет директоров компании определился с датой проведения ГОСА — 30 июня. Информации о рекомендации совета директоров по дивидендам представлено не было, хотя этот вопрос будет среди прочих в ходе предстоящего голосования.
После появления новостей о ГОСА обыкновенные и привилегированные акции нефтяной компании перешли к снижению. Участники рынка негативно восприняли отсутствие информации по дивидендам, которые являются ключевым драйвером в инвестиционном кейсе.
Консенсус-прогноз Интерфакса дает широкий разброс оценок дивидендов на привилегированные акции компании: от 1,9 до 4,5 руб. на акцию, средний прогноз — 3,1 руб. на акцию. Дивиденды по обыкновенным акциям ожидаются на уровне 0,8 руб. на акцию. Наша оценка дивидендов по префам находится в верхней части прогнозного диапазона и составляет 4,2 руб. на акцию, что на 11% ниже цены закрытия торгов в пятницу. Вместе с тем наш прогноз дивидендов по обычке немного выше, чем консенсус — 0,82 руб.
• Акции НОВАТЭКа после утренней просадки вернулись к уровням понедельника. В понедельник собрание акционеров одобрило рекомендацию по дивидендам в 60,58 руб. Доходность по текущим составит около 4,6%. Последний день для покупки будет в эту пятницу. При спокойном внешнем фоне дивидендный гэп предположительно закроется в течение месяца.
• Бумаги ММК вместе с другими сталеварами торгуются в красной зоне. Накануне совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение ожидаемое и не должно было оказать негативного влияния на бумаги. Ранее главный акционер компании Виктор Рашников отмечал, что дивиденды в этом году не на повестке. Нет ожиданий возобновления их выплат в ближайшие месяцы. Компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Но даже с учетом временного отказа от выплат текущая оценка бумаг не выглядит высокой. Наоборот, сохраняем положительный взгляд по бумагам на среднесрочном горизонте.
В плюсе торгуются финансовый и электроэнергетический сектора. Здесь уверенно идут вверх акции БСП, Qiwi. У энергетиков вновь сильную динамику демонстрируют компании третьего эшелона.
• Акции Сбербанка консолидируются вблизи вчерашних отметок. Давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
• После подъема в понедельник на 6,7% корректируются бумаги Мосэнерго. Вчера были достигнуты новые максимумы за полтора года. Ключевым драйвером выступают ожидания дивидендов. Согласно данным ТАСС, чистая прибыль компании по РСБУ в 2022 г. повысилась на 16,9%, до 20,7 млрд руб. Если брать за основу выплату 50% от этой суммы, то дивдоходность получается 10,6%. Решение совета директоров ждем в мае.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет небольшие потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 81,5 руб. Пара EUR/RUB выросла на 0,2% и курсирует на отметке 89,8 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,75 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют ниже уровней понедельника: Dow Jones и NASDAQ опустились на 0,2% и 0,3% соответственно, S&P 500 — в минусе на 0,4%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent снизилась на 0,7%, до $82,1.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2624 п. (-0,4%)
Индекс РТС: 1013 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 81,5 (+0,2%)
EUR/RUB: 89,8 (+0,2%)
CNY/RUB: 11,75 (-0,1%)
Нефть Brent: $82,1 (-0,7%)
Лидеры: Тамбовэнергосбыт-ао (+39,9%), БСП (+4,7%), ЛСР (+3,5%), ПИК (+2,6%)
Аутсайдеры: Саратовэнерго (-14,4%), Волгаэнергосбыт-ап (-12,7%), Beluga Group (-4,9%), Сургутнефтегаз-ап (-2,9%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии не смог удержаться на уровнях понедельника и отступил в красную зону. Тем не менее отдельные бумаги пользуются спросом. Второй день подряд растут акции девелоперов, видим очередные взлеты в акциях электроэнергетического сектора, в уверенном плюсе — БСП и Qiwi.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,4% и торгуется на уровне 2624 п.
По индексу МосБиржи среднесрочный восходящий тренд по-прежнему актуален. Ближайшая область торможения может быть в районе 2680–2740 п. При этом никаких важных поддержек нет вплоть до зоны 2470–2500 п. Пока котировки находятся выше этой области, растущая тенденция остается приоритетной.
В аутсайдерах во второй половине сессии оказались нефтегазовый, металлургический и потребительский сектора.
• Акции Beluga Group ушли в минус более чем на 4%. Сегодня бумаги очистились от дивидендов. Владельцам акций на 24 апреля будет выплачено 400 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 8,7%.
• Бумаги Х5 теряют более 1%. В четверг компания опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 г. по МСФО. В целом мы прогнозируем, что замедление роста в I квартале 2023 г., хотя и до неплохого уровня, сопровождалось слабой динамикой рентабельности из-за продолжающегося инвестирования в цены и активного расширения сети магазинов «Чижик». Подробнее в нашем прогнозе.
• Акции Яндекса опустились на 1%. В четверг, 27 апреля, Яндекс представит финансовые результаты за I квартал 2023 г. по US GAAP. Мы прогнозируем сохранение сильной динамики как роста, так и прибыльности, база сравнения также должна была оказать поддержку. Также будем следить за комментариями компании относительно текущих тенденций и планов по реструктуризации бизнеса. Подробнее читайте в отдельном материале.
• В тоже время продолжают подъем бумаги застройщиков. Акции Эталона поднялись еще на 1,5% после роста накануне на 8,4%). При этом корпоративных новостей не появлялось. За счет прошедшего ускорения выкуплена вся просадка, которая была в сентябре прошлого года. По Эталону сохраняем положительный взгляд. Долгосрочный таргет аналитиков БКС Мир инвестиций — 110 руб.
• Акции Татнефти после подъема накануне сегодня опустились в красную зону. В четверг, 27 апреля, совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. В последние годы Татнефть направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по РСБУ. Компания уже выплачивала дивиденды за I полугодие и 9 месяцев 2022 г. Исходя из результатов IV квартала, при распределении 50% прибыли дивиденды могут составить около 12,4 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 3,1% дивдоходности по каждому типу акций.
Среднесрочные ожидания по акциям Татнефти позитивные. Компания интересна как ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность ожидается около 16%.
• Привилегированные акции Сургутнефтегаза теряют более 2,5%. Совет директоров компании определился с датой проведения ГОСА — 30 июня. Информации о рекомендации совета директоров по дивидендам представлено не было, хотя этот вопрос будет среди прочих в ходе предстоящего голосования.
После появления новостей о ГОСА обыкновенные и привилегированные акции нефтяной компании перешли к снижению. Участники рынка негативно восприняли отсутствие информации по дивидендам, которые являются ключевым драйвером в инвестиционном кейсе.
Консенсус-прогноз Интерфакса дает широкий разброс оценок дивидендов на привилегированные акции компании: от 1,9 до 4,5 руб. на акцию, средний прогноз — 3,1 руб. на акцию. Дивиденды по обыкновенным акциям ожидаются на уровне 0,8 руб. на акцию. Наша оценка дивидендов по префам находится в верхней части прогнозного диапазона и составляет 4,2 руб. на акцию, что на 11% ниже цены закрытия торгов в пятницу. Вместе с тем наш прогноз дивидендов по обычке немного выше, чем консенсус — 0,82 руб.
• Акции НОВАТЭКа после утренней просадки вернулись к уровням понедельника. В понедельник собрание акционеров одобрило рекомендацию по дивидендам в 60,58 руб. Доходность по текущим составит около 4,6%. Последний день для покупки будет в эту пятницу. При спокойном внешнем фоне дивидендный гэп предположительно закроется в течение месяца.
• Бумаги ММК вместе с другими сталеварами торгуются в красной зоне. Накануне совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г. Решение ожидаемое и не должно было оказать негативного влияния на бумаги. Ранее главный акционер компании Виктор Рашников отмечал, что дивиденды в этом году не на повестке. Нет ожиданий возобновления их выплат в ближайшие месяцы. Компания может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г. Но даже с учетом временного отказа от выплат текущая оценка бумаг не выглядит высокой. Наоборот, сохраняем положительный взгляд по бумагам на среднесрочном горизонте.
В плюсе торгуются финансовый и электроэнергетический сектора. Здесь уверенно идут вверх акции БСП, Qiwi. У энергетиков вновь сильную динамику демонстрируют компании третьего эшелона.
• Акции Сбербанка консолидируются вблизи вчерашних отметок. Давление на акции пока компенсируется соразмерным спросом, что не позволяет уйти на сильную коррекцию. Вплоть до дивидендной отсечки бумаги могут перейти в широкую пилу вокруг текущих отметок.
• После подъема в понедельник на 6,7% корректируются бумаги Мосэнерго. Вчера были достигнуты новые максимумы за полтора года. Ключевым драйвером выступают ожидания дивидендов. Согласно данным ТАСС, чистая прибыль компании по РСБУ в 2022 г. повысилась на 16,9%, до 20,7 млрд руб. Если брать за основу выплату 50% от этой суммы, то дивдоходность получается 10,6%. Решение совета директоров ждем в мае.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет небольшие потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,2% и торгуется на уровне 81,5 руб. Пара EUR/RUB выросла на 0,2% и курсирует на отметке 89,8 руб. Юань просел на 0,1%, до 11,75 руб.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,5%. Американские фьючерсы курсируют ниже уровней понедельника: Dow Jones и NASDAQ опустились на 0,2% и 0,3% соответственно, S&P 500 — в минусе на 0,4%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent снизилась на 0,7%, до $82,1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба