26 апреля 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику. Вновь активно росли акции девелоперов, а также отмечается повышенный спрос в бумагах третьего эшелона из электроэнергетического сектора. В то же время большая часть голубых фишек завершали сессию в минусе.
Обороты торгов вчера продолжили снижаться и составили 36,8 млрд руб. по индексу МосБиржи, который откатился к 2620 п. Внутридневная волатильность остается относительно невысокой. Валютный фактор пока не оказывает значительного влияния: курс USD/RUB продолжает консолидироваться в узком коридоре 81–82.
Внешний фон вчера сложился относительно негативный. Сильно упали американские индексы, а цены на нефть просели на 2,3% и снова приблизились к $80. В это же время и многие другие сырьевые товары были под давлением.
При этом сегодня с утра ситуация уже не такая плохая. В США отчеты Alphabet и Microsoft оказались лучше прогнозов, что спровоцировало отскок как по фьючерсам S&P 500, так и в commodities. Поэтому в целом фон не должен оказывать сильного давления на российский рынок акций.
По индексу МосБиржи остается актуальным среднесрочный восходящий тренд. Но в моменте мы видим попытку развернуть эту тенденцию в сторону коррекции. Каких-то важных уровней поддержки не выделяется вплоть до области 2470–2500 п.
Что касается следующих целей роста в рамках действующего тренда, то область торможения наверху по-прежнему находится около 2680–2740 п. Среди ликвидных бумаг более сильная динамика относительно индекса ожидается по акциям таких компаний как ЛУКОЙЛ, TCS Group, Северсталь.
Лучше рынка продолжает выглядеть Сбер. Крупных распродаж в этих бумагах не наблюдается ввиду желания многих инвесторов получить рекордно высокие дивиденды в мае. Кроме того, все видят трек Сбера по помесячной чистой прибыли в 2023 г., что при сохранении этого тренда предполагает еще более высокие выплаты в следующем году. Поэтому есть предположение, что предстоящий гэп будет достаточно быстро закрыт. Например, при спокойном фоне это может быть 3–6 недель. Подробности читайте в специальном материале по этой теме.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (+8%). Росимущество получило во временное управление принадлежащие иностранным акционерам доли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум», следует из опубликованного во вторник вечером указа президента РФ. В частности, в перечень имущества, попадающего под временное управление, вошли 83,73% акций Юнипро (принадлежат немецкой Uniper SE), а также доли в Фортуме: 69,88% акций, принадлежащих Fortum Russia B.V., и 28,35% акций, владельцем которых является Fortum Holding B.V.
Как отмечается, временный управляющий среди прочего осуществляет полномочия собственника ценных бумаг. Но официальной конкретики по вопросу дивидендов, например Юнипро, пока еще не было.
• Банк Санкт-Петербург (+7,1%). Акции обновили максимумы за 12 лет и заняли третье место по обороту. Дополнительных новостей для ускорения не появлялось, но у бумаг БСП по-прежнему актуален дивидендный драйвер. 5 мая будет последний день для попадания в реестр — дивдоходность составляет рекордные для компании 12,8%. Собрание акционеров, на котором должна быть одобрена рекомендация совета директоров, назначено на этот четверг. Кроме того, акциям БСП помогает и фактор байбэка.
В моменте бумаги выглядят сильно перекупленными. Сильные финансовые результаты прошлого года в 2023 повторить будет сложно. Так что нет уверенности в очень быстром закрытии предстоящего дивидендного гэпа. Однако важно помнить, что столь высокие выплаты достигаются направлением акционерам лишь 25% чистой прибыли. То есть потенциал для увеличения payout ratio у эмитента в перспективе явно имеется. Умеренно положительный долгосрочный взгляд.
• ПИК (+5,2%). Вслед за выстрелившими днем ранее акциями Эталона бумаги ПИКа также пошли резко вверх. Во вторник они показали лучшую динамику в составе индекса МосБиржи.
• Группа «Мать и Дитя» (-0,3%). Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров.
• Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), -ап (-3,5%). Во вторник компания назначила годовое общее собрание акционеров на 30 июня. При этом информации по дивидендам представлено не было, хотя в повестку собрания этот вопрос включен. Акции отреагировали снижением. Неопределенность — ключевой фактор для распродаж. В 2022 г. рекомендация совета директоров по дивидендам была дана в тот же день, что и объявление ГОСА — 19 мая.
Отсутствие конкретики сейчас воспринимается негативно. Чтобы возобновить рост, необходима информация по дивидендам. Не исключаю, что подробности будут опубликованы лишь с 9 июня, когда акционеры смогут ознакомиться с материалами к ГОСА.
• Beluga Group (-6%). Акции очистились от дивидендов. Просадка оказалась на 2,5% меньше уровня дивдоходности. За счет вчерашнего снижения бумаги опустились лишь к минимумам начала апреля. А на дневном графике текущий откат выглядит лишь локальной коррекцией в рамках растущего тренда. После прохождения дивотсечки интерес участников к бумагам эмитента может временно снизиться, несмотря на высокие темпы роста бизнеса.
• Genetico (GECO). Сегодня стартуют торги акциями компании на Московской бирже. Компания в ходе IPO разместила 10 млн акций по цене 17,88 руб. Подробнее о Genetico читайте в отдельном материале.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из заметных имен сегодня финансовые результаты представят Thermo Fisher Scientific, American Tower, CME Group и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,5%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $81.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2623,20 (-0,46%)
РТС 1013,87 (-0,69%)
S&P 500 4071,63 (-1,58%)
Валюта
USD/RUB 81,61 (+0,35%)
EUR/RUB 89,50 (-0,25%)
CNY/RUB 11,75 (-0,13%)
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику. Вновь активно росли акции девелоперов, а также отмечается повышенный спрос в бумагах третьего эшелона из электроэнергетического сектора. В то же время большая часть голубых фишек завершали сессию в минусе.
Обороты торгов вчера продолжили снижаться и составили 36,8 млрд руб. по индексу МосБиржи, который откатился к 2620 п. Внутридневная волатильность остается относительно невысокой. Валютный фактор пока не оказывает значительного влияния: курс USD/RUB продолжает консолидироваться в узком коридоре 81–82.
Внешний фон вчера сложился относительно негативный. Сильно упали американские индексы, а цены на нефть просели на 2,3% и снова приблизились к $80. В это же время и многие другие сырьевые товары были под давлением.
При этом сегодня с утра ситуация уже не такая плохая. В США отчеты Alphabet и Microsoft оказались лучше прогнозов, что спровоцировало отскок как по фьючерсам S&P 500, так и в commodities. Поэтому в целом фон не должен оказывать сильного давления на российский рынок акций.
По индексу МосБиржи остается актуальным среднесрочный восходящий тренд. Но в моменте мы видим попытку развернуть эту тенденцию в сторону коррекции. Каких-то важных уровней поддержки не выделяется вплоть до области 2470–2500 п.
Что касается следующих целей роста в рамках действующего тренда, то область торможения наверху по-прежнему находится около 2680–2740 п. Среди ликвидных бумаг более сильная динамика относительно индекса ожидается по акциям таких компаний как ЛУКОЙЛ, TCS Group, Северсталь.
Лучше рынка продолжает выглядеть Сбер. Крупных распродаж в этих бумагах не наблюдается ввиду желания многих инвесторов получить рекордно высокие дивиденды в мае. Кроме того, все видят трек Сбера по помесячной чистой прибыли в 2023 г., что при сохранении этого тренда предполагает еще более высокие выплаты в следующем году. Поэтому есть предположение, что предстоящий гэп будет достаточно быстро закрыт. Например, при спокойном фоне это может быть 3–6 недель. Подробности читайте в специальном материале по этой теме.
Бумаги в фокусе
• Юнипро (+8%). Росимущество получило во временное управление принадлежащие иностранным акционерам доли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум», следует из опубликованного во вторник вечером указа президента РФ. В частности, в перечень имущества, попадающего под временное управление, вошли 83,73% акций Юнипро (принадлежат немецкой Uniper SE), а также доли в Фортуме: 69,88% акций, принадлежащих Fortum Russia B.V., и 28,35% акций, владельцем которых является Fortum Holding B.V.
Как отмечается, временный управляющий среди прочего осуществляет полномочия собственника ценных бумаг. Но официальной конкретики по вопросу дивидендов, например Юнипро, пока еще не было.
• Банк Санкт-Петербург (+7,1%). Акции обновили максимумы за 12 лет и заняли третье место по обороту. Дополнительных новостей для ускорения не появлялось, но у бумаг БСП по-прежнему актуален дивидендный драйвер. 5 мая будет последний день для попадания в реестр — дивдоходность составляет рекордные для компании 12,8%. Собрание акционеров, на котором должна быть одобрена рекомендация совета директоров, назначено на этот четверг. Кроме того, акциям БСП помогает и фактор байбэка.
В моменте бумаги выглядят сильно перекупленными. Сильные финансовые результаты прошлого года в 2023 повторить будет сложно. Так что нет уверенности в очень быстром закрытии предстоящего дивидендного гэпа. Однако важно помнить, что столь высокие выплаты достигаются направлением акционерам лишь 25% чистой прибыли. То есть потенциал для увеличения payout ratio у эмитента в перспективе явно имеется. Умеренно положительный долгосрочный взгляд.
• ПИК (+5,2%). Вслед за выстрелившими днем ранее акциями Эталона бумаги ПИКа также пошли резко вверх. Во вторник они показали лучшую динамику в составе индекса МосБиржи.
• Группа «Мать и Дитя» (-0,3%). Сегодня состоится годовое общее собрание акционеров.
• Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), -ап (-3,5%). Во вторник компания назначила годовое общее собрание акционеров на 30 июня. При этом информации по дивидендам представлено не было, хотя в повестку собрания этот вопрос включен. Акции отреагировали снижением. Неопределенность — ключевой фактор для распродаж. В 2022 г. рекомендация совета директоров по дивидендам была дана в тот же день, что и объявление ГОСА — 19 мая.
Отсутствие конкретики сейчас воспринимается негативно. Чтобы возобновить рост, необходима информация по дивидендам. Не исключаю, что подробности будут опубликованы лишь с 9 июня, когда акционеры смогут ознакомиться с материалами к ГОСА.
• Beluga Group (-6%). Акции очистились от дивидендов. Просадка оказалась на 2,5% меньше уровня дивдоходности. За счет вчерашнего снижения бумаги опустились лишь к минимумам начала апреля. А на дневном графике текущий откат выглядит лишь локальной коррекцией в рамках растущего тренда. После прохождения дивотсечки интерес участников к бумагам эмитента может временно снизиться, несмотря на высокие темпы роста бизнеса.
• Genetico (GECO). Сегодня стартуют торги акциями компании на Московской бирже. Компания в ходе IPO разместила 10 млн акций по цене 17,88 руб. Подробнее о Genetico читайте в отдельном материале.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Из заметных имен сегодня финансовые результаты представят Thermo Fisher Scientific, American Tower, CME Group и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,5%, нефть Brent в плюсе на 0,3% и находится около $81.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2623,20 (-0,46%)
РТС 1013,87 (-0,69%)
S&P 500 4071,63 (-1,58%)
Валюта
USD/RUB 81,61 (+0,35%)
EUR/RUB 89,50 (-0,25%)
CNY/RUB 11,75 (-0,13%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба