26 апреля 2023 БКС Экспресс | Spotify
Spotify зафиксировала убыток в I квартале, и не дотянула до прогнозов по выручке, но акции растут на 6%. Разберемся, что происходит и куда двинутся дальше бумаги гиганта аудиостриминга.
Главное
- Результаты по EPS и выручке — ниже прогнозов
- Рост числа пользователей и подписчиков музыкальной потоковой платформы превысил прогноз
- Акции растут
Основные финансовые показатели за I квартал
- Убыток по EPS составил -1,16 евро — против прогнозируемого убытка в -0,85 евро
- Выручка — 3,04 млрд евро — против прогноза в 3,09 млрд евро
Ослабление рекламного бизнеса и неблагоприятные валютные курсы оказали давление на доходы компании. Негативно на прибыли сказалось удвоение инвестиций. $1 млрд потрачено на подписание контрактов со знаменитостями для продвижения рынка подкастов.
Компания сокращает рабочие места и отказывается от некоторых сервисов, таких как Spotify Live, чтобы повысить прибыльность и сократить расходы.
В I квартале компания превзошла ожидания относительно рентабельности по валовой прибыли, достигнув результата в 25,2%, против прогноза в 24,9%.
Свободный денежный поток (FCF) за квартал оказался положительным в 57 млн евро, против минус 73 млн евро в прошлом квартале.
Среднемесячное количество пользователей в 515 млн оказалось выше ожидаемых 502 млн. Количество премиум-подписчиков за квартал составило 210 млн, превзойдя прогноз в 207 млн.
Прогноз компании
Компания прогнозирует, что количество активных пользователей в месяц вырастет до 530 млн во II квартале, число премиальных подписчиков достигнет 217 млн. А выручка вырастет до 3,2 млрд евро.
Компания заявила, что ожидает рентабельность по валовой прибыли во II квартале на уровне 25,5%, а в долгосрочной перспективе она составит от 30% до 35%. Spotify планирует дальнейшее масштабирование бизнеса в области подкастинга и рекламы.
Комментарий
Несмотря на то, что прибыль и выручка оказались ниже прогнозов, рентабельность бизнеса восстанавливается, и количество пользователей растет. Компания показала рекордный рост активных пользователей в I квартале. Свободный поток восстанавливается, и курс, выбранный менеджментом, ведет компанию в верном направлении. На это инвесторы отреагировали позитивно.
Что будет с акциями
На дневном графике видим, как акции активно восстанавливаются после прошлогоднего падения, вызванного ростом инфляции и процентных ставок. Бумаги движутся внутри восходящего канала. В перспективе ближайшего квартала ожидаем достижения уровня сопротивления на $159 /+15%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- Результаты по EPS и выручке — ниже прогнозов
- Рост числа пользователей и подписчиков музыкальной потоковой платформы превысил прогноз
- Акции растут
Основные финансовые показатели за I квартал
- Убыток по EPS составил -1,16 евро — против прогнозируемого убытка в -0,85 евро
- Выручка — 3,04 млрд евро — против прогноза в 3,09 млрд евро
Ослабление рекламного бизнеса и неблагоприятные валютные курсы оказали давление на доходы компании. Негативно на прибыли сказалось удвоение инвестиций. $1 млрд потрачено на подписание контрактов со знаменитостями для продвижения рынка подкастов.
Компания сокращает рабочие места и отказывается от некоторых сервисов, таких как Spotify Live, чтобы повысить прибыльность и сократить расходы.
В I квартале компания превзошла ожидания относительно рентабельности по валовой прибыли, достигнув результата в 25,2%, против прогноза в 24,9%.
Свободный денежный поток (FCF) за квартал оказался положительным в 57 млн евро, против минус 73 млн евро в прошлом квартале.
Среднемесячное количество пользователей в 515 млн оказалось выше ожидаемых 502 млн. Количество премиум-подписчиков за квартал составило 210 млн, превзойдя прогноз в 207 млн.
Прогноз компании
Компания прогнозирует, что количество активных пользователей в месяц вырастет до 530 млн во II квартале, число премиальных подписчиков достигнет 217 млн. А выручка вырастет до 3,2 млрд евро.
Компания заявила, что ожидает рентабельность по валовой прибыли во II квартале на уровне 25,5%, а в долгосрочной перспективе она составит от 30% до 35%. Spotify планирует дальнейшее масштабирование бизнеса в области подкастинга и рекламы.
Комментарий
Несмотря на то, что прибыль и выручка оказались ниже прогнозов, рентабельность бизнеса восстанавливается, и количество пользователей растет. Компания показала рекордный рост активных пользователей в I квартале. Свободный поток восстанавливается, и курс, выбранный менеджментом, ведет компанию в верном направлении. На это инвесторы отреагировали позитивно.
Что будет с акциями
На дневном графике видим, как акции активно восстанавливаются после прошлогоднего падения, вызванного ростом инфляции и процентных ставок. Бумаги движутся внутри восходящего канала. В перспективе ближайшего квартала ожидаем достижения уровня сопротивления на $159 /+15%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter