26 апреля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индексы акций США сильно упали на фоне обвала бумаг ранее спасенного американского банка из топ-15: призрак мартовского банковского кризиса не на шутку напугал инвесторов, и бенчмарк S&P 500 потерял опору. А утренние фьючерсы Штатов отпрыгивают вверх на позитиве от ИТ-гигантов — удержат ли настрой? Тем временем нефть Brent вновь заходила на гэп «имени ОПЕК+», а газ NG в общем-то отработал подход вверх.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В последние дни на рынке акций была пониженная волатильность индексов, участники занимали выжидательные позиции в преддверии заседания ФРС 3 мая. Но на корпоративном фронте было жарко — отчетность 14-го по величине активов First Republic Bank повергла инвесторов в шок: институт потерял около половины депозитов на фоне оттока вкладчиков, и акции FRB рухнули почти на 50%. В марте банк спасли через вливание в капитал $30 млрд, и, видимо, об этих вложениях помощникам придется забыть.
Участники рынка сразу вспомнили о мартовском кризисе и поспешили закрыть позиции. В итоге ведущие индексы упали на 1–2%, сильнее всех пострадал высоковолатильный Nasdaq, а индекс широкого рынка S&P 500 (-1,6%) закрылся ниже важной поддержки 4100 п. на фоне массового срабатывания защитных стоп-приказов.
Сегодня утром идет активный отскок фьючерсов (Nasdaq: +1,5%, S&P 500: +0,5%) на фоне сильных результатов ИТ-гигантов Microsoft и Alphabet (Google), отчитавшихся за I квартал уже после закрытия основной сессии. Бумаги Microsoft на премаркете почти +9%, а у глобального поисковика — около +2%.
Конечно, ситуация с FRB может быть частным случаем, и отчетность банка лишь отразила уже свершившийся факт потерь, а у регулятора достаточно ликвидности для поддержания финансовой стабильности. При этом утренний оптимизм в Штатах имеет под собой веские корпоративные основания. Тем не менее инерционная природа рынка и закрытие индекса S&P 500 под важной планкой наводят на мысль — купить дешевле, скорее всего, еще дадут.
Техническая картина в S&P 500 временно ухудшилась, и ранее мы многократно отмечали необходимость соблюдения риск-менеджмента. После свершившегося ралли с мартовского дна защитные стоп-приказы постоянно передвигались все выше и выше, чтобы защитить накопленный результат от лонгов. И вчера планка 4100 п. была сдана. Сейчас, возможно, стоит занять выжидательную позицию, есть шанс на более низкий уровень у 4000 п., где вновь можно будет попробовать сыграть в отскок и восстановить длинные позиции. Отработка заокеанской волатильности на Мосбирже идет через фьючерс SPYF.
Сезон корпоративной отчетности продолжается, и сегодня свои результаты огласят Thermo Fisher Scientific, Boeing, American Tower и другие крупные компании. В случае значительного отклонения консенсус-прогноза по EPS (цифры в конце данного обзора) от реальных данных, скачок волатильности акциям будет обеспечен.
Рынок Азии
Если бы не утренний отскок фьючерсов Штатов, сегодня на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона было бы красным-красно. Но видим достаточно умеренное снижение азиатских индексов, тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг не станет омрачать открытие европейских площадок. Однако бдительность не повредит — на основной сессии Штатов возможна очередная фиксация.
А вот гонконгский индекс Hang Seng вновь четко отработал наши оценки волатильности и уже опускался в область 19,5 тыс. пунктов. Ряд турбулентных бумаг подобрались к первым целям падения, и видим закономерный отскок. Но и здесь еще может быть повторение дна, поэтому возможность закупиться представится.
Сырье
Нефть Brent продолжает штормить: после вчерашнего утреннего отскока к $83 уже к вечеру фьючерс переписал двухнедельные минимумы у $80,3, все ближе подступая к формально незакрытому гэпу от воскресного ОПЕК+. Тем не менее желающих сработать вверх от технической поддержки становится все больше. Пока утренний баррель оценивается в $81.
Статистика по запасам сырой нефти была явно на стороне покупателей контрактов: показатели от независимого Американского института нефти отразили сильное выбытие недельных резервов почти на 6,1 млн баррелей при консенсус-оценках в -1,7 млн. При этом стоит дождаться официальных данных от Минэнерго США сегодня после обеда, и при аналогичном отклонении, как с API, это может придать еще больше сил нефтебыкам.
Золото остается немногим ниже $2000. Сбили вчерашний настрой покупателям драгметалла опасения инвесторов вокруг банков США. В такой ситуации резко повышается защитная функции доллара, с которым у золота обратная статистическая корреляция. Индекс доллара США DXY отскочил с 101,3 п. почти до 102 п. — вот и золото померкло. В принципе, пока ничего страшного: восстановление USD может быстро сойти на нет, если ФРС даст сигнал о скорейшем завершении жесткого цикла ДКП, тогда унция может пойти и на исторические максимумы к $2070.
Газ в США сделал широкий шаг вверх, и был дороже $2,48. Закрепление над планкой $2,2/Mmbtu ранее предполагало ход в сторону $2,5. Сейчас небольшой по меркам очень волатильного инструмента откат под $2,4, но теперь есть значительный технический шанс на обновление локального максимума.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4071 п. (-1,6%)
Nasdaq 12 037 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3254 п. (-0,3%)
Нефть Brent, июнь $80,8 (-2,4%)
Какие компании отчитываются 26 апреля
Thermo Fisher Scientific: до открытия, прогноз EPS — $5,03.
Boeing: до открытия, прогноз EPS — -$1,04.
American Tower: до открытия, прогноз EPS — $1,09.
Boston Scientific: до открытия, прогноз EPS — $0,43.
Humana: до открытия, прогноз EPS — $9,27
ServiceNow: после закрытия, прогноз EPS — $2,03.
Biomarin Pharmaceutical: после закрытия, прогноз EPS — $0,2.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В последние дни на рынке акций была пониженная волатильность индексов, участники занимали выжидательные позиции в преддверии заседания ФРС 3 мая. Но на корпоративном фронте было жарко — отчетность 14-го по величине активов First Republic Bank повергла инвесторов в шок: институт потерял около половины депозитов на фоне оттока вкладчиков, и акции FRB рухнули почти на 50%. В марте банк спасли через вливание в капитал $30 млрд, и, видимо, об этих вложениях помощникам придется забыть.
Участники рынка сразу вспомнили о мартовском кризисе и поспешили закрыть позиции. В итоге ведущие индексы упали на 1–2%, сильнее всех пострадал высоковолатильный Nasdaq, а индекс широкого рынка S&P 500 (-1,6%) закрылся ниже важной поддержки 4100 п. на фоне массового срабатывания защитных стоп-приказов.
Сегодня утром идет активный отскок фьючерсов (Nasdaq: +1,5%, S&P 500: +0,5%) на фоне сильных результатов ИТ-гигантов Microsoft и Alphabet (Google), отчитавшихся за I квартал уже после закрытия основной сессии. Бумаги Microsoft на премаркете почти +9%, а у глобального поисковика — около +2%.
Конечно, ситуация с FRB может быть частным случаем, и отчетность банка лишь отразила уже свершившийся факт потерь, а у регулятора достаточно ликвидности для поддержания финансовой стабильности. При этом утренний оптимизм в Штатах имеет под собой веские корпоративные основания. Тем не менее инерционная природа рынка и закрытие индекса S&P 500 под важной планкой наводят на мысль — купить дешевле, скорее всего, еще дадут.
Техническая картина в S&P 500 временно ухудшилась, и ранее мы многократно отмечали необходимость соблюдения риск-менеджмента. После свершившегося ралли с мартовского дна защитные стоп-приказы постоянно передвигались все выше и выше, чтобы защитить накопленный результат от лонгов. И вчера планка 4100 п. была сдана. Сейчас, возможно, стоит занять выжидательную позицию, есть шанс на более низкий уровень у 4000 п., где вновь можно будет попробовать сыграть в отскок и восстановить длинные позиции. Отработка заокеанской волатильности на Мосбирже идет через фьючерс SPYF.
Сезон корпоративной отчетности продолжается, и сегодня свои результаты огласят Thermo Fisher Scientific, Boeing, American Tower и другие крупные компании. В случае значительного отклонения консенсус-прогноза по EPS (цифры в конце данного обзора) от реальных данных, скачок волатильности акциям будет обеспечен.
Рынок Азии
Если бы не утренний отскок фьючерсов Штатов, сегодня на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона было бы красным-красно. Но видим достаточно умеренное снижение азиатских индексов, тем самым фактор АТР в курсе европейских бумаг не станет омрачать открытие европейских площадок. Однако бдительность не повредит — на основной сессии Штатов возможна очередная фиксация.
А вот гонконгский индекс Hang Seng вновь четко отработал наши оценки волатильности и уже опускался в область 19,5 тыс. пунктов. Ряд турбулентных бумаг подобрались к первым целям падения, и видим закономерный отскок. Но и здесь еще может быть повторение дна, поэтому возможность закупиться представится.
Сырье
Нефть Brent продолжает штормить: после вчерашнего утреннего отскока к $83 уже к вечеру фьючерс переписал двухнедельные минимумы у $80,3, все ближе подступая к формально незакрытому гэпу от воскресного ОПЕК+. Тем не менее желающих сработать вверх от технической поддержки становится все больше. Пока утренний баррель оценивается в $81.
Статистика по запасам сырой нефти была явно на стороне покупателей контрактов: показатели от независимого Американского института нефти отразили сильное выбытие недельных резервов почти на 6,1 млн баррелей при консенсус-оценках в -1,7 млн. При этом стоит дождаться официальных данных от Минэнерго США сегодня после обеда, и при аналогичном отклонении, как с API, это может придать еще больше сил нефтебыкам.
Золото остается немногим ниже $2000. Сбили вчерашний настрой покупателям драгметалла опасения инвесторов вокруг банков США. В такой ситуации резко повышается защитная функции доллара, с которым у золота обратная статистическая корреляция. Индекс доллара США DXY отскочил с 101,3 п. почти до 102 п. — вот и золото померкло. В принципе, пока ничего страшного: восстановление USD может быстро сойти на нет, если ФРС даст сигнал о скорейшем завершении жесткого цикла ДКП, тогда унция может пойти и на исторические максимумы к $2070.
Газ в США сделал широкий шаг вверх, и был дороже $2,48. Закрепление над планкой $2,2/Mmbtu ранее предполагало ход в сторону $2,5. Сейчас небольшой по меркам очень волатильного инструмента откат под $2,4, но теперь есть значительный технический шанс на обновление локального максимума.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4071 п. (-1,6%)
Nasdaq 12 037 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3254 п. (-0,3%)
Нефть Brent, июнь $80,8 (-2,4%)
Какие компании отчитываются 26 апреля
Thermo Fisher Scientific: до открытия, прогноз EPS — $5,03.
Boeing: до открытия, прогноз EPS — -$1,04.
American Tower: до открытия, прогноз EPS — $1,09.
Boston Scientific: до открытия, прогноз EPS — $0,43.
Humana: до открытия, прогноз EPS — $9,27
ServiceNow: после закрытия, прогноз EPS — $2,03.
Biomarin Pharmaceutical: после закрытия, прогноз EPS — $0,2.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба