28 октября 2009 Архив
China Investment Corp, которая является китайским суверенным фондом заявила о том, что готова инвестировать $110 миллиардов в товарные активы за рубежом, как в преграду обесценению доллара и надвигающейся инфляции.
Китайцы намереваются вкладываться в недвижимости и товарные рынки. CIC ищет ресурсы от Индонезии до Канады для того, чтобы гарантировать сырья для самой быстро развивающейся промышленности в мире. В сентябре фонд потратил $3,69 миллиарда, покупая доли в индонезийской PT Bumi Resources, Noble Group Ltd. Торгуемой в Лондоне казахской энергетической компании, управляемой государством.
Руководители Китая говорят, что это и тактика и стратегия. С одной стороны это защита от обесценения американских активов, эмитированных в долларах, а с другой стороны это гарантия того, что растущая, как на дрожжах китайская промышленность будет обеспечена необходимыми ресурсами по подходящим ценам. Китай сам будет диктовать цены н6а товарном рынке.
Китайских инвесторов совершенно не беспокоит то обстоятельство, что сейчас они уже покупают сырьевые товары по весьма высоким ценам. Во всяком случае, так они говорят, их интересует лишь долгосрочная доходность. Может и так, а можно им и не поверить. Думается, что они бы еще раз не отказались получить возможности для покупок и заключения многочисленных контрактов по более выгодным низким ценам. Если сейчас произойдет коррекция на товарных и фондовых рынках, то это, безусловно, будет способствовать интересам Китая.
Кстати, CIC готовится к “перебалансированию” зарубежных инвестиций, чтобы в дальнейшем повысить отдачу от них, интересно знать, как это будет выглядеть, во всяком случае, это может вызвать ощутимые перетряски на всех финансовых площадках, включая массивные распродажи американских казначейских обязательств.
В 3 квартале китайские компании увеличили свои инвестиции на 190% до $20,5 миллиардов относительно аналогичного периода прошлого года. В частности инвестиции а Африку выросли на 79%. Особым спросом у китайских компаний пользуются горнодобывающая и строительная отрасли. Половина миллиарда выделена CIC на приобретение угольнодобывающих мощностей в южной Монголии.
Фонд CIC активно наращивает инвестиции в товарные активы, как альтернативу инвестициям в финансовые структуры США, которые были сделаны ранее и принесли колоссальные убытки. Речь идет о группе Blackstone и Морган Стэнли.
Таки колоссальные потребности не удивительны, учитывая, что в 3 квартале китайская экономика показала темпы роста в 8,9%. Ожидается, что темпы роста промышленного производства в 3 квартале составили 16%!
Мы даже не представляем насколько широко Китай раскинул свои щупальца, так как большинство инвестиций, по признанию самих представителей Китая делается на свободном рынке через уполномоченные структуры, то есть они не афишируются. Естественно, прямые инвестиции менее эффективны и более трудоемки.
Подобный интерес китайцев к товарным активам могут привести к тому, что цены на металлы продолжат расти семимильными шагами. В этом виновата высокая ликвидность металлов и удобство их хранения в отличие, например, от энергоносителей. Представители китайских компаний предполагают. Что в ближайшие 5 – 10 лет цены на товарные активы будут только расти.
Достаточно много сейчас говорится об избыточности китайских товарных запасов. Однако эту величину сложно оценить. Кто-то их находится приемлемыми. Так Мартин Скюрес, руководитель лондонского отделения в JPMorgan Securities находится текущий уровень запасов на Шанхайской бирже весьма приемлемым. Более того, он считает, что будет нормой, если запасы, например, меди достигнут 600 000 - 700 000 метрических тонн. Сейчас запасы меди в Шанхае составляют 96 000 тонн по сравнению с 18 000 в начале года. Это дает представления о темпах наращивания запасов.
Стоит учитывать, что все запасы Китая в металлах весьма трудно учитываемы, так как и корпоративный сектор и даже домохозяйства активно занимаются скупкой металлов. По примерны оценкам китайские частные инвесторы могли накопить до 50 000 тонн меди и до 20 000 тонн никеля. Плюс еще медеплавильщики могут иметь запасы в 200 000 – 300 000 тонн. Это все так называемые «невидимые запасы».
Обзор рынка металлов на 28.10.09
Золото
Ну, что друзья, поехали? Как говаривал первый в мире космонавт Гагарин. Вчера рынок подтвердил свое намерение корректироваться, и золото бежало можно сказать чуть ли не впереди всех, дешевея на Галах на фоне дорожающего доллара. Серебро, надо сказать, летело вниз еще более стремительно, несмотря на некоторый оптимизм, сохраняющийся в промышленных металлах.
Первый цели в районе 1030$ можно уже считать достигнутыми (минимумы вторника 1032,90$). В итоге цена на бирже просела более чем на 7$, у нас правда по графику был слабый незначительный рост из-за несовпадения времени открытия и закрытия сессии, но это ничего не меняет. Закрытие 1035 или 1040 – это все равно ниже 1050 и это важно. А еще важно то, что на 1029 – 1032 есть преграда – техническая поддержка.
Если посмотреть на картину без учета временных факторов, то могли бы предположить, что на этом все и закончится, как в конце сентября, когда на рынке золота прошла коррекция до 990$ за унцию. Однако тогда у нас впереди был период отчетов мировых компаний, который ожидался с оптимизмом. А помните трейдерский закон: покупай на слухах и ожиданиях, а продавай на фактах. Демонстрацию именно этого закона мы и видим сейчас.
Компании США отчитались, отчитались очень хорошо, а вот европейцы отчитались куда слабее, так как европейская промышленность уже не получает такой денежной подпитки, как американская. Отсюда мы уже можем сделать неутешительный вывод о том, что пока мировая экономика не растет естественными темпами, а просто пухнет на избыточных деньгах. Китай – отдельная тема. Там можно пока показывать рост, обеспечивая голодное огромное население, которое раньше потребляло минимум. Внешней же спрос на китайские товары еще очень долго не выйдет на докризисные уровни.
Опубликованные вчера показатели потребительской уверенности в США оказались самыми слабыми за последние 3 месяца. Индекс просел в значительной степени из-за падения компоненты текущей ситуации, впрочем, индекс ожиданий тоже снизился.
Трудовой дифференциал или отношение числа опрошенных, которые считают, что найти работу легко относительно тех, кто считает это непростым делом, упал до -46,2 пунктах, т.е. хуже, чем даже в начале года. Половина работающего американского населения считают, что найти сейчас работу – целая проблема. Ситуация с условиями ведения бизнеса схожая. Минимальное число опрошенных с марта считают их хорошими. По ожиданиям на ближайшие 6 месяцев также ничего хорошего.
О каком восстановлении речь? Если так дело пойдет, то нас ждет очередной разрыв пузыря и очередная яма, то есть обещанное второе дно. Что-то нам покажут данные по ВВП США за 3 квартал в четверг, хотя может, конечно, будет и неплохо за счет статей, надутых при помощи денежных вливаний, инвестиций, но это вряд ли сможет обмануть рынки.
ТО есть мы можем ожидать, что жизнь населения в четвертом квартале станет менее радостной. Чем в 3 квартале, что непосредственно отразиться и на рыночных котировках разнообразных активов.
К прочему начало октября – это начало финансового года, то есть начало инвестиционных проектов, заключение договоров и трата денег корпоративным сектором. Дальше волна расточительства должна схлынуть.
То есть подвела я вас к тому, что, несмотря на схожесть картины, время сейчас другое, поэтому коррекция имеет шанс развиться глубже. Насколько глубоко? Это не ко мне? Это к экстрасенсам, так как в последние два годы мы видим результаты долгосрочного прогнозирования – они никуда не годятся.
Вот, например, как прогнозируют наши чиновники. «Прошлой осенью или в начале этого года все очень беспокоились и боялись падения рубля», - напомнил вице-премьер Кудрин, - «То, что сегодня происходит, показывает, что Россия подошла к этому кризису более готовой. Падение национальной валюты, или ее коррекция, осуществляется примерно в рамках того, как во всех развивающихся рынках это происходит».
Далее Кудрин утешил, что курс рубля будет расти из-за увеличения стоимости нефти. При этом нынешнюю цену на нефть выше 80$ за баррель вице-премьер считает спекулятивной. По прогнозам Минфина и ведомства Кудрина цена на нефть скорректируется до 58-60$. Так откуда тогда будет расти курс рубля? Нестыковочка. Если нефть полетит к 50$, то рубль полетит, как гордая птица ежик.
Сейчас золото с поставкой в декабре падает в цене по отношению к открытию на 5 долларов и торгуется по 1035$. Так что пока стоим в продаже, со вчерашнего дня, помните – я обещала. Сегодняшние заказы на товар длительного пользования и продажи домов на первичном рынке вряд ли станут преградой для падения. Когда настоящему обвалу что мешало? Это может только задержать снижение цены, дать небольшую коррекцию, которую игроки используют для того, чтобы фиксировать свои лонги по более выгодным ценам. А этих лонгов еще ой, как много.
Вокруг покупок новых домов, под которые выделялись населению налоговые льготы, возник скандальчик. Получается, что хитрозадые американцы покупали эти дома под младенцев, при этом доходы многих из них (не младенцев) составляли менее 50 000 долларов в год, что по американским мерках сущие крохи. Население требовало льготы под еще не оплаченные дома, что может внести неслабые искажения статистику, а также ведете к тому, с чего все началось. Опять необеспеченные слои населения покупали дома, которые купить не могли по определению. К слову, несмотря на падение цен в США средненький домик стоит там от 1000 000 000$.
Как вы понимаете, все эти рассуждения непосредственным образом отражаются на настроениях биржевых игроков, котировках акций, позициях американской валюты и товарных площадках. Это факторы, которые видятся, как медвежьи для рынка золота, во всяком случае, в короткой перспективе, а уж для остальных металлов и подавно.
Торговые идеи.
По дневному графику стоим в продаже, риски пока расположим за 1050,0, цели туманны. Мн6ргое будет зависеть от завтрашнего ВВП. В идеале ждем уровней ниже 1000$.
Внутри дня при закрытии в 14:00 мск ниже 1038 можно присоединяться к продажам. Усредняться можно будет от 1040$ - дневные максимумы. Риски либо за 1050,5, либо за вчерашние максимумы. Цель уже на этот раз 1018 – 1020$.
Серебро
Во вторник серебро с поставкой в декабре закончило торги с ощутимым падением на 30 центов, достигну поддержки на 17,00$, были протестированы минимумы на 16,50. Сегодня обвал продолжается, причем еще более интенсивными темпами. Теперь декабрьский контракт уже валится к поддержке 16,10 – 16,20$.
Сейчас выйдут макроэкономические новости. Они могут увеличить волатильность на рынке. Лучше если они выйдут сильными. Тогда возможно, что они смогут качнуть рынок серебра наверх для того, чтобы предоставить возможность для дальнейших продаж, так как сейчас уже нет смысла залезать в рынок, цены слишком низки. Хотелось бы получить цены в области 17,70$
Торговые идеи.
Пока выжидаем, внутри дня все понятно, при откровенно слабых данных видимо понижательное давление усилится, смелые пусть заскакивают на ходу. Равно важно и заказы на товары длительного пользования и продажи домов на первичном рынке.
На дневном масштабе нужно было выходить вчера сегодня все уже поздно. Наблюдаем за рынком в пределах поддержки 16,10 – 16,20$. При продавливании вниз уже будем видеть цели под 15,00$.
Медь
Вот сшиблись лбами быки с медведями на медном рынке, только искры летят. Равно количество аргументов можно привести, как для шортистов, так и для желающих дальше покупать. Остается только сидя в сторонке подогревать их ободрительными криками, кто кого задавит или затопчет или заломает, это как вам нравиться.
Краткосрочные факторы разнонаправлены, потому есть смысл следить лишь за ценовой динамикой. А уж касательно долгосрочных причин для роста или падения цен, так с ними вообще туман. Пожалуй, объективно только одно – в далекой перспективе доллару ловить нечего, даже если ФРС начнет не только агрессивно высказываться, но и реально поднимать ставки. А вот касательно роста спроса на физическую медь в 2010 году, остается много вопросов, так же, как и остается много вопросов о перспективах экономического роста в мировом масштабе.
Безусловно, во второй половине года мы видим определенное повышение выпуска меди и продуктов из нее. Именно об этом вновь отрапортовала Япония, но это возможно все еще эффект отскока от дна ямы, в которую провалилась потребность в меди на фоне резкого сворачивания промышленного производства в момент пика кризиса. Но будет ли эта потребность нарастать в дальнейшем? Тут все начинают озираться на Китай? Об этом, кстати, сегодня поговорим отдельно. Рассуждения и информацию видимо размещу в ветке с золотом.
Вчера медь сумела устоять, прибавив в цене более 4 центов и завершив день по терминалу на 300,50. Хотя официальные данные с COMEX говорят о том, что цена в итоге упала на 1,2 цента. Напомню, что в понедельник цена на медь с поставкой в декабре выросла до 13-месячного максимум на 300,69.
Данная динамика была в любом случае свидетельством силы рынка, так как драгоценные металлы и фондовые площадки снизились, а всемирный эквивалент USD вырос до двухнедельного максимума, как бы пытаясь показать, что он еще жив.
То, что цены на жилье в крупнейших американских мегаполисах растут 4 месяц подряд – это хорошо, однако эти данные были перечеркнуты слабыми показателями потребительского доверия, который напротив упал до трехмесячного минимума, оказавшись ощутимо слабее прогнозов.
Теперь про Японию. В сентябре страна отрапортовала о том, что четвертый месяц подряд растут отгрузки кабельной продукции. В сентябре объем отгрузок кабельной меди оказался на 14% выше, чем в августе, правда, одновременно на 17% ниже, чем в сентябре прошлого года. Выросли отгрузки для строительной промышленности на 4%, для автомобильной – на 36%, при этом в годовом разрезе они оказались меньше на 22% меньше в первом случае и на 21% - во втором случае. Это были предварительные данные. Официальные результаты в сентябре будут выпущены в конце ноября.
Помимо этого продолжают участвовать в борьбе два фактора: растущие запасы металла на биржах, которые продолжают оставаться на рекордно высоких уровнях по сравнению началом года, а также многочисленные забастовки на шахтах, добывающих медь, а также авария на месторождении Олимпийском в Австралии.
Сейчас все дебатируют о публикации данных по ВВП США за 3 квартала в четверг, говоря, что от силы данных может быть получен новый драйв для роста цены. Однако не стоит забывать то, что если ВВП окажется сильным, а также дефлятор подаст какие-то сигналы роста цен, то 4 ноября ФРС может сделать агрессивные заявления относительно процентных ставок, что не менее быстро охладит пыл быков на товарных и фондовых площадках.
Сегодня декабрьская медь буквально рухнула. Объемы торгов последовательно на протяжении трех дней снижались, что не дало возможности цене закрепиться всерьез выше уровня 300,00. Может быть в следующий раз. На текущий момент медь просела уже почти на 7 центов или 2%, достигнув 295,60.
Впереди у нас заказы на товары длительного пользования и данные по рынку недвижимости. Это весьма немаловажные для товарного рынка показатели могут оказать металлу непосредственную поддержку, поскольку будут явными индикативами роста спроса на медь со стороны промышленности.
Пока, правда они видимо могут дать только более качественную точку входа вниз, качнув рынок наверх, разумеется, с учетом, если данные будут позитивными. В противном случае провал по меди будет ощутимым.
Торговые идеи.
Длинные позиции мы вчера не открыли, так как закрытие дня оказалось неощутимо выше 300,00, да и остальные рынки внушали тревогу. Может быть, сегодня нам удастся определиться в направлении. Я предлагаю отследить новости и продать в случае их плохо качества. Если новости будут сильными, то стоит проследить дневное закрытие. Понятно, что сигнальными будут другие площадки и закрытие ниже 299,00 – 300,00.
Внутри дня вчера уверенного сигнала на покупку выше 300,00 не поступило, что и удержало от открытия позиций. Стоять в продаже на пробитие уже поздно. Значит, остается ждать какой-либо коррекции. Хорошей представляется цена в районе 298,00, она может оказаться на рынке в результате выхода макроэкономики. Первая цель уже близка – 294,00. От текущих цен до нее вставать нет смысла. Более интересным является таргет – 288,00, который уже много раз фигурировал в рынке.
Китайцы намереваются вкладываться в недвижимости и товарные рынки. CIC ищет ресурсы от Индонезии до Канады для того, чтобы гарантировать сырья для самой быстро развивающейся промышленности в мире. В сентябре фонд потратил $3,69 миллиарда, покупая доли в индонезийской PT Bumi Resources, Noble Group Ltd. Торгуемой в Лондоне казахской энергетической компании, управляемой государством.
Руководители Китая говорят, что это и тактика и стратегия. С одной стороны это защита от обесценения американских активов, эмитированных в долларах, а с другой стороны это гарантия того, что растущая, как на дрожжах китайская промышленность будет обеспечена необходимыми ресурсами по подходящим ценам. Китай сам будет диктовать цены н6а товарном рынке.
Китайских инвесторов совершенно не беспокоит то обстоятельство, что сейчас они уже покупают сырьевые товары по весьма высоким ценам. Во всяком случае, так они говорят, их интересует лишь долгосрочная доходность. Может и так, а можно им и не поверить. Думается, что они бы еще раз не отказались получить возможности для покупок и заключения многочисленных контрактов по более выгодным низким ценам. Если сейчас произойдет коррекция на товарных и фондовых рынках, то это, безусловно, будет способствовать интересам Китая.
Кстати, CIC готовится к “перебалансированию” зарубежных инвестиций, чтобы в дальнейшем повысить отдачу от них, интересно знать, как это будет выглядеть, во всяком случае, это может вызвать ощутимые перетряски на всех финансовых площадках, включая массивные распродажи американских казначейских обязательств.
В 3 квартале китайские компании увеличили свои инвестиции на 190% до $20,5 миллиардов относительно аналогичного периода прошлого года. В частности инвестиции а Африку выросли на 79%. Особым спросом у китайских компаний пользуются горнодобывающая и строительная отрасли. Половина миллиарда выделена CIC на приобретение угольнодобывающих мощностей в южной Монголии.
Фонд CIC активно наращивает инвестиции в товарные активы, как альтернативу инвестициям в финансовые структуры США, которые были сделаны ранее и принесли колоссальные убытки. Речь идет о группе Blackstone и Морган Стэнли.
Таки колоссальные потребности не удивительны, учитывая, что в 3 квартале китайская экономика показала темпы роста в 8,9%. Ожидается, что темпы роста промышленного производства в 3 квартале составили 16%!
Мы даже не представляем насколько широко Китай раскинул свои щупальца, так как большинство инвестиций, по признанию самих представителей Китая делается на свободном рынке через уполномоченные структуры, то есть они не афишируются. Естественно, прямые инвестиции менее эффективны и более трудоемки.
Подобный интерес китайцев к товарным активам могут привести к тому, что цены на металлы продолжат расти семимильными шагами. В этом виновата высокая ликвидность металлов и удобство их хранения в отличие, например, от энергоносителей. Представители китайских компаний предполагают. Что в ближайшие 5 – 10 лет цены на товарные активы будут только расти.
Достаточно много сейчас говорится об избыточности китайских товарных запасов. Однако эту величину сложно оценить. Кто-то их находится приемлемыми. Так Мартин Скюрес, руководитель лондонского отделения в JPMorgan Securities находится текущий уровень запасов на Шанхайской бирже весьма приемлемым. Более того, он считает, что будет нормой, если запасы, например, меди достигнут 600 000 - 700 000 метрических тонн. Сейчас запасы меди в Шанхае составляют 96 000 тонн по сравнению с 18 000 в начале года. Это дает представления о темпах наращивания запасов.
Стоит учитывать, что все запасы Китая в металлах весьма трудно учитываемы, так как и корпоративный сектор и даже домохозяйства активно занимаются скупкой металлов. По примерны оценкам китайские частные инвесторы могли накопить до 50 000 тонн меди и до 20 000 тонн никеля. Плюс еще медеплавильщики могут иметь запасы в 200 000 – 300 000 тонн. Это все так называемые «невидимые запасы».
Обзор рынка металлов на 28.10.09
Золото
Ну, что друзья, поехали? Как говаривал первый в мире космонавт Гагарин. Вчера рынок подтвердил свое намерение корректироваться, и золото бежало можно сказать чуть ли не впереди всех, дешевея на Галах на фоне дорожающего доллара. Серебро, надо сказать, летело вниз еще более стремительно, несмотря на некоторый оптимизм, сохраняющийся в промышленных металлах.
Первый цели в районе 1030$ можно уже считать достигнутыми (минимумы вторника 1032,90$). В итоге цена на бирже просела более чем на 7$, у нас правда по графику был слабый незначительный рост из-за несовпадения времени открытия и закрытия сессии, но это ничего не меняет. Закрытие 1035 или 1040 – это все равно ниже 1050 и это важно. А еще важно то, что на 1029 – 1032 есть преграда – техническая поддержка.
Если посмотреть на картину без учета временных факторов, то могли бы предположить, что на этом все и закончится, как в конце сентября, когда на рынке золота прошла коррекция до 990$ за унцию. Однако тогда у нас впереди был период отчетов мировых компаний, который ожидался с оптимизмом. А помните трейдерский закон: покупай на слухах и ожиданиях, а продавай на фактах. Демонстрацию именно этого закона мы и видим сейчас.
Компании США отчитались, отчитались очень хорошо, а вот европейцы отчитались куда слабее, так как европейская промышленность уже не получает такой денежной подпитки, как американская. Отсюда мы уже можем сделать неутешительный вывод о том, что пока мировая экономика не растет естественными темпами, а просто пухнет на избыточных деньгах. Китай – отдельная тема. Там можно пока показывать рост, обеспечивая голодное огромное население, которое раньше потребляло минимум. Внешней же спрос на китайские товары еще очень долго не выйдет на докризисные уровни.
Опубликованные вчера показатели потребительской уверенности в США оказались самыми слабыми за последние 3 месяца. Индекс просел в значительной степени из-за падения компоненты текущей ситуации, впрочем, индекс ожиданий тоже снизился.
Трудовой дифференциал или отношение числа опрошенных, которые считают, что найти работу легко относительно тех, кто считает это непростым делом, упал до -46,2 пунктах, т.е. хуже, чем даже в начале года. Половина работающего американского населения считают, что найти сейчас работу – целая проблема. Ситуация с условиями ведения бизнеса схожая. Минимальное число опрошенных с марта считают их хорошими. По ожиданиям на ближайшие 6 месяцев также ничего хорошего.
О каком восстановлении речь? Если так дело пойдет, то нас ждет очередной разрыв пузыря и очередная яма, то есть обещанное второе дно. Что-то нам покажут данные по ВВП США за 3 квартал в четверг, хотя может, конечно, будет и неплохо за счет статей, надутых при помощи денежных вливаний, инвестиций, но это вряд ли сможет обмануть рынки.
ТО есть мы можем ожидать, что жизнь населения в четвертом квартале станет менее радостной. Чем в 3 квартале, что непосредственно отразиться и на рыночных котировках разнообразных активов.
К прочему начало октября – это начало финансового года, то есть начало инвестиционных проектов, заключение договоров и трата денег корпоративным сектором. Дальше волна расточительства должна схлынуть.
То есть подвела я вас к тому, что, несмотря на схожесть картины, время сейчас другое, поэтому коррекция имеет шанс развиться глубже. Насколько глубоко? Это не ко мне? Это к экстрасенсам, так как в последние два годы мы видим результаты долгосрочного прогнозирования – они никуда не годятся.
Вот, например, как прогнозируют наши чиновники. «Прошлой осенью или в начале этого года все очень беспокоились и боялись падения рубля», - напомнил вице-премьер Кудрин, - «То, что сегодня происходит, показывает, что Россия подошла к этому кризису более готовой. Падение национальной валюты, или ее коррекция, осуществляется примерно в рамках того, как во всех развивающихся рынках это происходит».
Далее Кудрин утешил, что курс рубля будет расти из-за увеличения стоимости нефти. При этом нынешнюю цену на нефть выше 80$ за баррель вице-премьер считает спекулятивной. По прогнозам Минфина и ведомства Кудрина цена на нефть скорректируется до 58-60$. Так откуда тогда будет расти курс рубля? Нестыковочка. Если нефть полетит к 50$, то рубль полетит, как гордая птица ежик.
Сейчас золото с поставкой в декабре падает в цене по отношению к открытию на 5 долларов и торгуется по 1035$. Так что пока стоим в продаже, со вчерашнего дня, помните – я обещала. Сегодняшние заказы на товар длительного пользования и продажи домов на первичном рынке вряд ли станут преградой для падения. Когда настоящему обвалу что мешало? Это может только задержать снижение цены, дать небольшую коррекцию, которую игроки используют для того, чтобы фиксировать свои лонги по более выгодным ценам. А этих лонгов еще ой, как много.
Вокруг покупок новых домов, под которые выделялись населению налоговые льготы, возник скандальчик. Получается, что хитрозадые американцы покупали эти дома под младенцев, при этом доходы многих из них (не младенцев) составляли менее 50 000 долларов в год, что по американским мерках сущие крохи. Население требовало льготы под еще не оплаченные дома, что может внести неслабые искажения статистику, а также ведете к тому, с чего все началось. Опять необеспеченные слои населения покупали дома, которые купить не могли по определению. К слову, несмотря на падение цен в США средненький домик стоит там от 1000 000 000$.
Как вы понимаете, все эти рассуждения непосредственным образом отражаются на настроениях биржевых игроков, котировках акций, позициях американской валюты и товарных площадках. Это факторы, которые видятся, как медвежьи для рынка золота, во всяком случае, в короткой перспективе, а уж для остальных металлов и подавно.
Торговые идеи.
По дневному графику стоим в продаже, риски пока расположим за 1050,0, цели туманны. Мн6ргое будет зависеть от завтрашнего ВВП. В идеале ждем уровней ниже 1000$.
Внутри дня при закрытии в 14:00 мск ниже 1038 можно присоединяться к продажам. Усредняться можно будет от 1040$ - дневные максимумы. Риски либо за 1050,5, либо за вчерашние максимумы. Цель уже на этот раз 1018 – 1020$.
Серебро
Во вторник серебро с поставкой в декабре закончило торги с ощутимым падением на 30 центов, достигну поддержки на 17,00$, были протестированы минимумы на 16,50. Сегодня обвал продолжается, причем еще более интенсивными темпами. Теперь декабрьский контракт уже валится к поддержке 16,10 – 16,20$.
Сейчас выйдут макроэкономические новости. Они могут увеличить волатильность на рынке. Лучше если они выйдут сильными. Тогда возможно, что они смогут качнуть рынок серебра наверх для того, чтобы предоставить возможность для дальнейших продаж, так как сейчас уже нет смысла залезать в рынок, цены слишком низки. Хотелось бы получить цены в области 17,70$
Торговые идеи.
Пока выжидаем, внутри дня все понятно, при откровенно слабых данных видимо понижательное давление усилится, смелые пусть заскакивают на ходу. Равно важно и заказы на товары длительного пользования и продажи домов на первичном рынке.
На дневном масштабе нужно было выходить вчера сегодня все уже поздно. Наблюдаем за рынком в пределах поддержки 16,10 – 16,20$. При продавливании вниз уже будем видеть цели под 15,00$.
Медь
Вот сшиблись лбами быки с медведями на медном рынке, только искры летят. Равно количество аргументов можно привести, как для шортистов, так и для желающих дальше покупать. Остается только сидя в сторонке подогревать их ободрительными криками, кто кого задавит или затопчет или заломает, это как вам нравиться.
Краткосрочные факторы разнонаправлены, потому есть смысл следить лишь за ценовой динамикой. А уж касательно долгосрочных причин для роста или падения цен, так с ними вообще туман. Пожалуй, объективно только одно – в далекой перспективе доллару ловить нечего, даже если ФРС начнет не только агрессивно высказываться, но и реально поднимать ставки. А вот касательно роста спроса на физическую медь в 2010 году, остается много вопросов, так же, как и остается много вопросов о перспективах экономического роста в мировом масштабе.
Безусловно, во второй половине года мы видим определенное повышение выпуска меди и продуктов из нее. Именно об этом вновь отрапортовала Япония, но это возможно все еще эффект отскока от дна ямы, в которую провалилась потребность в меди на фоне резкого сворачивания промышленного производства в момент пика кризиса. Но будет ли эта потребность нарастать в дальнейшем? Тут все начинают озираться на Китай? Об этом, кстати, сегодня поговорим отдельно. Рассуждения и информацию видимо размещу в ветке с золотом.
Вчера медь сумела устоять, прибавив в цене более 4 центов и завершив день по терминалу на 300,50. Хотя официальные данные с COMEX говорят о том, что цена в итоге упала на 1,2 цента. Напомню, что в понедельник цена на медь с поставкой в декабре выросла до 13-месячного максимум на 300,69.
Данная динамика была в любом случае свидетельством силы рынка, так как драгоценные металлы и фондовые площадки снизились, а всемирный эквивалент USD вырос до двухнедельного максимума, как бы пытаясь показать, что он еще жив.
То, что цены на жилье в крупнейших американских мегаполисах растут 4 месяц подряд – это хорошо, однако эти данные были перечеркнуты слабыми показателями потребительского доверия, который напротив упал до трехмесячного минимума, оказавшись ощутимо слабее прогнозов.
Теперь про Японию. В сентябре страна отрапортовала о том, что четвертый месяц подряд растут отгрузки кабельной продукции. В сентябре объем отгрузок кабельной меди оказался на 14% выше, чем в августе, правда, одновременно на 17% ниже, чем в сентябре прошлого года. Выросли отгрузки для строительной промышленности на 4%, для автомобильной – на 36%, при этом в годовом разрезе они оказались меньше на 22% меньше в первом случае и на 21% - во втором случае. Это были предварительные данные. Официальные результаты в сентябре будут выпущены в конце ноября.
Помимо этого продолжают участвовать в борьбе два фактора: растущие запасы металла на биржах, которые продолжают оставаться на рекордно высоких уровнях по сравнению началом года, а также многочисленные забастовки на шахтах, добывающих медь, а также авария на месторождении Олимпийском в Австралии.
Сейчас все дебатируют о публикации данных по ВВП США за 3 квартала в четверг, говоря, что от силы данных может быть получен новый драйв для роста цены. Однако не стоит забывать то, что если ВВП окажется сильным, а также дефлятор подаст какие-то сигналы роста цен, то 4 ноября ФРС может сделать агрессивные заявления относительно процентных ставок, что не менее быстро охладит пыл быков на товарных и фондовых площадках.
Сегодня декабрьская медь буквально рухнула. Объемы торгов последовательно на протяжении трех дней снижались, что не дало возможности цене закрепиться всерьез выше уровня 300,00. Может быть в следующий раз. На текущий момент медь просела уже почти на 7 центов или 2%, достигнув 295,60.
Впереди у нас заказы на товары длительного пользования и данные по рынку недвижимости. Это весьма немаловажные для товарного рынка показатели могут оказать металлу непосредственную поддержку, поскольку будут явными индикативами роста спроса на медь со стороны промышленности.
Пока, правда они видимо могут дать только более качественную точку входа вниз, качнув рынок наверх, разумеется, с учетом, если данные будут позитивными. В противном случае провал по меди будет ощутимым.
Торговые идеи.
Длинные позиции мы вчера не открыли, так как закрытие дня оказалось неощутимо выше 300,00, да и остальные рынки внушали тревогу. Может быть, сегодня нам удастся определиться в направлении. Я предлагаю отследить новости и продать в случае их плохо качества. Если новости будут сильными, то стоит проследить дневное закрытие. Понятно, что сигнальными будут другие площадки и закрытие ниже 299,00 – 300,00.
Внутри дня вчера уверенного сигнала на покупку выше 300,00 не поступило, что и удержало от открытия позиций. Стоять в продаже на пробитие уже поздно. Значит, остается ждать какой-либо коррекции. Хорошей представляется цена в районе 298,00, она может оказаться на рынке в результате выхода макроэкономики. Первая цель уже близка – 294,00. От текущих цен до нее вставать нет смысла. Более интересным является таргет – 288,00, который уже много раз фигурировал в рынке.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба