27 апреля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Индексы акций США разошлись в динамике: широкий бенчмарк S&P 500 ожидаемо усилил падение на фоне обвала в банковском секторе, а индикатор высоких технологий Nasdaq продолжил отскок на волне сильной корпоративной отчетности. Нефть Brent с лихвой перекрыла гэп от ОПЕК+, и пролилась под $78: что дальше?
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В среду наблюдалось расхождение траекторий ведущих индексов акций: индустриальный Dow Jones потерял 0,7% на фоне падения commodities, индекс широкого рынка акций S&P 500 углубился вниз на 0,4% из-за схлопывания банка из топ-15, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил полпроцента, и сегодня утром его фьючерсы еще добавляют +0,5%.
Так, в Штатах крупный региональный банк FRB ищет покупателей на свои активы в $100 млрд, его акции после -50% во вторник рухнули еще на -30% в среду, с начала мартовского банковского кризиса провал уже превышает 75%, а суммарные потери стоимости корпорации с пика 2021 г. составляют более 97%. Причем, в марте пул крупных банков США предоставлял терпящему бедствие FRB капитал на $30 млрд, но не помогло, и эти средства, видимо, также уже можно занести в убытки спасателям.
А вот IT-гиганты Microsoft, Google и крупнейшие соцсети продолжают радовать акционеров отчетностью за I квартал. Их бумаги активно растут и тянут вверх весь бенчмарк Nasdaq.
Сейчас сегментация рынка вполне понятна, но вскоре индексы должны будут синхронизироваться. В среду рынки ждут ФРС, после которого вряд ли уже будут какие-то расхождения. Все рынки акций, сырья, валют и облигаций придут в движение по факту вердикта Федрезерва и комментариев руководства ЦБ.
Пока участники закладывает рост ставки на +25 б.п., до 5,25% годовых. Однако, главное, на что будут обращать внимание — оценки ФРС монетарных перспектив. В принципе, и потребительская, и производственная инфляции снизились, в банковском секторе дорогой кредит продолжает давить на балансы, а экономическая активность слабая, и призрак рецессии в Штатах не покидает. Поэтому Федрезерв после еще одного повышения стоимости фондирования может взять паузу.
Грядущее послабление ДКП в дальнейшем повлияет на рынки: акции воодушевятся, доллар США ослабнет, иные мировые валюты окрепнут, доходности бондов могут замедлить рост, а фьючерсы товарного рынка получат поддержку.
Но до 3 мая еще есть несколько сессий, и, например, индекс S&P 500 после потери важной планки 4100 п. может успеть показать и 4000 п., где перезаход в лонг видится более интересным. Вчера уже был прокол бенчмарка 4050 п. А утренний фьючерс на одноименный индекс в плюсе на четверть процента (4085 п.). Последний факт замедлит снижение азиатских рынков, и европейские площадки сегодня могут открыться нейтрально. Отрабатывать волатильность S&P 500 можно и на Мосбирже через контракт SPYF.
Сезон корпоративной отчетности в разгаре, и сегодня результаты за I квартал раскроют Mastercard, Eli Lilly, Merck, Abbvie, AstraZeneca, Comcast, Caterpillar, Amazon, Intel и другие. Если фактические результаты корпораций будут сильно отличаться от консенсус-прогноза (цифры в конце данного обзора), волатильность бумаг резко повысится.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также показывают разнонаправленную динамику, но отклонения в обе стороны не превышают и трети процента. Тем самым фактор Азии в курсе европейских бумаг именно сегодня будет иметь нулевой вес.
Так, в отрицательной плоскости курсируют австралийский ASX и японский Nikkei, по -0,3%. Китайский континентальный Shanghai Composite в рамках отскока после многодневного падения прибавляет менее 0,3%. Южнокорейский Kospi в нуле, а высоковолатильный гонконгский индекс Hang Seng также не может определиться с направлением, правда, он уже на процент выше нашего расчетного уровня поддержки 19,5 тыс. пунктов, на котором ранее был сформирован сигнал к покупке турбулентных бумаг.
Сырье
Нефть Brent все-таки закрыла воскресный гэп, оставленный пару недель назад после неожиданного решения ОПЕК+ сократить квоты добычи сырья. Тогда в моменте баррель поднимался до $87,5, но не удержал завоевания, и вчера нырял под $77,5. Волатильность инструмента исторически высокая, а трендовость сильная: если направленный ход набран, его сложно сразу остановить. Тем не менее фактор альянса в курсе энергетического рынка значительный, и будет иметь фундаментальное влияние на баланс спроса и предложения.
Технически отмечается перелив на падении Brent, и в самые ближайшие сессии может произойти возвратное движение вверх к $80. В четверг утром баррель торгуется немногим ниже $78.
Данные по запасам сырья от Минэнерго США в общем-то положительны для цены Brent, но данный драйвер был проигнорирован рынком. Сказывалось общее беспокойство участников на фоне падения в банковском секторе и рисков рецессии в США, при этом заседание ФРС, на котором ставка точно будет повышена, приближается. Так, недельные резервы сырой нефти упали на 5 млн баррелей при оценках выбытия лишь 1,5 млн.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4055 п. (-0,4%)
Nasdaq 12 037 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3270 п. (+0,2%)
Нефть Brent $77,7 (-3,8%)
Какие компании отчитываются 27 апреля
Mastercard: до открытия, прогноз EPS — $2,71.
Eli Lilly: до открытия, прогноз EPS — $1,73.
Merck: до открытия, прогноз EPS — $1,34.
Abbvie: до открытия, прогноз EPS — $2,52.
AstraZeneca: до открытия, прогноз EPS — $1,07
Comcast: до открытия, прогноз EPS — $0,82.
TotalEnergies: до открытия, прогноз EPS — $2,49.
Bristol-Myers Squibb: до открытия, прогноз EPS — $1,97.
S&P Global: до открытия, прогноз EPS — $2,91.
Caterpillar: до открытия, прогноз EPS — $3,79
Altria: до открытия, прогноз EPS — $1,19.
Southern: до открытия, прогноз EPS — $0,77.
Newmont: до открытия, прогноз EPS — $0,44.
Amazon.com: после закрытия, прогноз EPS — $0,22.
T-Mobile US: после закрытия, прогноз EPS — $1,48.
Amgen: после закрытия, прогноз EPS — $3,86
Intel: после закрытия, прогноз EPS — -$0,15.
Gilead Sciences: после закрытия, прогноз EPS — $1,52
Mondelez International: после закрытия, прогноз EPS — $0,8.
Activision Blizzard: после закрытия, прогноз EPS — $0,51.
Seagen: после закрытия, прогноз EPS — -$0,83.
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
В среду наблюдалось расхождение траекторий ведущих индексов акций: индустриальный Dow Jones потерял 0,7% на фоне падения commodities, индекс широкого рынка акций S&P 500 углубился вниз на 0,4% из-за схлопывания банка из топ-15, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил полпроцента, и сегодня утром его фьючерсы еще добавляют +0,5%.
Так, в Штатах крупный региональный банк FRB ищет покупателей на свои активы в $100 млрд, его акции после -50% во вторник рухнули еще на -30% в среду, с начала мартовского банковского кризиса провал уже превышает 75%, а суммарные потери стоимости корпорации с пика 2021 г. составляют более 97%. Причем, в марте пул крупных банков США предоставлял терпящему бедствие FRB капитал на $30 млрд, но не помогло, и эти средства, видимо, также уже можно занести в убытки спасателям.
А вот IT-гиганты Microsoft, Google и крупнейшие соцсети продолжают радовать акционеров отчетностью за I квартал. Их бумаги активно растут и тянут вверх весь бенчмарк Nasdaq.
Сейчас сегментация рынка вполне понятна, но вскоре индексы должны будут синхронизироваться. В среду рынки ждут ФРС, после которого вряд ли уже будут какие-то расхождения. Все рынки акций, сырья, валют и облигаций придут в движение по факту вердикта Федрезерва и комментариев руководства ЦБ.
Пока участники закладывает рост ставки на +25 б.п., до 5,25% годовых. Однако, главное, на что будут обращать внимание — оценки ФРС монетарных перспектив. В принципе, и потребительская, и производственная инфляции снизились, в банковском секторе дорогой кредит продолжает давить на балансы, а экономическая активность слабая, и призрак рецессии в Штатах не покидает. Поэтому Федрезерв после еще одного повышения стоимости фондирования может взять паузу.
Грядущее послабление ДКП в дальнейшем повлияет на рынки: акции воодушевятся, доллар США ослабнет, иные мировые валюты окрепнут, доходности бондов могут замедлить рост, а фьючерсы товарного рынка получат поддержку.
Но до 3 мая еще есть несколько сессий, и, например, индекс S&P 500 после потери важной планки 4100 п. может успеть показать и 4000 п., где перезаход в лонг видится более интересным. Вчера уже был прокол бенчмарка 4050 п. А утренний фьючерс на одноименный индекс в плюсе на четверть процента (4085 п.). Последний факт замедлит снижение азиатских рынков, и европейские площадки сегодня могут открыться нейтрально. Отрабатывать волатильность S&P 500 можно и на Мосбирже через контракт SPYF.
Сезон корпоративной отчетности в разгаре, и сегодня результаты за I квартал раскроют Mastercard, Eli Lilly, Merck, Abbvie, AstraZeneca, Comcast, Caterpillar, Amazon, Intel и другие. Если фактические результаты корпораций будут сильно отличаться от консенсус-прогноза (цифры в конце данного обзора), волатильность бумаг резко повысится.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также показывают разнонаправленную динамику, но отклонения в обе стороны не превышают и трети процента. Тем самым фактор Азии в курсе европейских бумаг именно сегодня будет иметь нулевой вес.
Так, в отрицательной плоскости курсируют австралийский ASX и японский Nikkei, по -0,3%. Китайский континентальный Shanghai Composite в рамках отскока после многодневного падения прибавляет менее 0,3%. Южнокорейский Kospi в нуле, а высоковолатильный гонконгский индекс Hang Seng также не может определиться с направлением, правда, он уже на процент выше нашего расчетного уровня поддержки 19,5 тыс. пунктов, на котором ранее был сформирован сигнал к покупке турбулентных бумаг.
Сырье
Нефть Brent все-таки закрыла воскресный гэп, оставленный пару недель назад после неожиданного решения ОПЕК+ сократить квоты добычи сырья. Тогда в моменте баррель поднимался до $87,5, но не удержал завоевания, и вчера нырял под $77,5. Волатильность инструмента исторически высокая, а трендовость сильная: если направленный ход набран, его сложно сразу остановить. Тем не менее фактор альянса в курсе энергетического рынка значительный, и будет иметь фундаментальное влияние на баланс спроса и предложения.
Технически отмечается перелив на падении Brent, и в самые ближайшие сессии может произойти возвратное движение вверх к $80. В четверг утром баррель торгуется немногим ниже $78.
Данные по запасам сырья от Минэнерго США в общем-то положительны для цены Brent, но данный драйвер был проигнорирован рынком. Сказывалось общее беспокойство участников на фоне падения в банковском секторе и рисков рецессии в США, при этом заседание ФРС, на котором ставка точно будет повышена, приближается. Так, недельные резервы сырой нефти упали на 5 млн баррелей при оценках выбытия лишь 1,5 млн.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4055 п. (-0,4%)
Nasdaq 12 037 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3270 п. (+0,2%)
Нефть Brent $77,7 (-3,8%)
Какие компании отчитываются 27 апреля
Mastercard: до открытия, прогноз EPS — $2,71.
Eli Lilly: до открытия, прогноз EPS — $1,73.
Merck: до открытия, прогноз EPS — $1,34.
Abbvie: до открытия, прогноз EPS — $2,52.
AstraZeneca: до открытия, прогноз EPS — $1,07
Comcast: до открытия, прогноз EPS — $0,82.
TotalEnergies: до открытия, прогноз EPS — $2,49.
Bristol-Myers Squibb: до открытия, прогноз EPS — $1,97.
S&P Global: до открытия, прогноз EPS — $2,91.
Caterpillar: до открытия, прогноз EPS — $3,79
Altria: до открытия, прогноз EPS — $1,19.
Southern: до открытия, прогноз EPS — $0,77.
Newmont: до открытия, прогноз EPS — $0,44.
Amazon.com: после закрытия, прогноз EPS — $0,22.
T-Mobile US: после закрытия, прогноз EPS — $1,48.
Amgen: после закрытия, прогноз EPS — $3,86
Intel: после закрытия, прогноз EPS — -$0,15.
Gilead Sciences: после закрытия, прогноз EPS — $1,52
Mondelez International: после закрытия, прогноз EPS — $0,8.
Activision Blizzard: после закрытия, прогноз EPS — $0,51.
Seagen: после закрытия, прогноз EPS — -$0,83.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба