Акции
Российский рынок акций в пятницу не показывал единой динамики, оказавшись под влиянием более крепкого рубля, но в течение дня обновил очередные пики с 2022 года. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,5%, до 2632,95 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,71%, до 1031,72 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 80,60 руб, 89 руб и 11,62 руб соответственно после решения ЦБ РФ сохранить процентную ставку на уровне 7,5% и сигнале о возможном её повышении на ближайших заседаниях. В течение сессии валютные пары теряли более 2%, но затем отступили от района важных поддержек 79,50 руб, 86,50 руб и 11,50 руб, которые отделяют рубль от дальнейшей восходящей коррекции.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали привилегированные акции Башнефти (+2,69%), котировки ЛСР (+1,63%), бумаги Qiwi (+1,24%), акции Новатэка (+0,89%), обыкновенные акции Ростелекома (+0,67%), бумаги Россетей (+0,50%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+0,34%).
Башнефть в пятницу продолжала штурмовать локальные максимумы без очевидных фундаментальных причин.
Акции ЛСР сохраняли уверенность, несмотря на данные о падении продаж в 1-м квартале текущего года на 37% г/г в денежном выражении. Тем не менее ЛСР за отчетный период ввела в эксплуатацию 217 тыс квадратных метров жилья, что в 3,1 раза больше 1-го квартала 2022 года.
Новатэк сегодня последний день торгуется с финальными дивидендами за 2022 год.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Белуги (-3,31%), акции Юнипро (-2,96%), обыкновенные акции Мечела (-2,33%), котировки En+ Group (-2,22%), акции М. Видео (-2,05%).
En+ Group в пятницу сообщила о сокращении чистой прибыли в 2022 году на 47,8%, до 1846 млн долл, объясняя динамику существенным ростом операционных расходов и прибылью в 492 млн долл. в 2021 году от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского Никеля. Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов, отметили в компании.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6%. В СМИ появилась информация о том, что проблемный First Republic Bank, торги акциями которого сегодня были приостановлены из-за очередного обвала, может быть передан в управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Давление на высокотехнологичный сектор оказывало падение акций Amazon чуть более чем на 4% на фоне новостей о замедлении выручки в секторе облачной обработки данных. В остальном статистика пятницы указала на ослабление роста базового ценового индекса потребления США в марте с 4,7% до 4,6% г/г (ожидалось 4,5%), что в целом поддерживает сдержанное повышение процентной ставки ФРС на заседании следующей недели. Смягчение тона американского регулятора при этом может позволить американским индексам продолжить рост.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 0,2%, отступив от минимумов дня на фоне улучшения настроений в США и внутренних макроэкономических данных. Предварительные данные показали замедление потребительской инфляции Германии в апреле с 7,4% до 7,2% г/г, что также не меняет ожиданий увеличения процентных ставок ЕЦБ как минимум на 25 базисных пунктов на заседании в следующий четверг. Замедление роста ВВП еврозоны в 1-м квартале текущего года с 1,8% до 1,3% г/г при его увеличении лишь на 0,1% к/к, однако, может несколько смягчить то регулятора. Экономика Германии в 1-м квартале и вовсе сократилась на 0,1% к/к после повышения на 0,8% кварталом ранее.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в уверенный плюс и прибавляли порядка 1,5-2%, отступая от поддержек 77 долл и 73,50 долл соответственно. В целом цены в апреле не смогли развить рост, наметившийся после расширения объемов сокращения нефтедобычи ОПЕК+ и остаются под основным нисходящим давлением при положении Brent ниже 89-90,50 долл. Котировки продолжат реагировать на поступающие макроэкономические сигналы в том числе со стороны центральных банков.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу придерживались умеренно оптимистичного настроя перед заседаниями ФРС и ЕЦБ на следующей неделе. Поступающие макроэкономические данные указывают на заметное замедление роста в США и еврозоне в 1-м квартале текущего года, но инфляция также высока, что заставляет ожидать повышения процентных ставок как минимум в мае, к чему рынки выглядят готовыми. Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу вновь обновили пики с апреля и декабря 2022 года соответственно, но не устояли у максимумов дня. В целом российский рынок выглядит готовым к продолжению среднесрочного повышения, препятствием для которого может стать перекупленность, а также закрытие дивидендных реестров и возможное принятие 11-го пакета санкций ЕС ближе к середине мая. В пятницу также можно было наблюдать нетипичное для последних дней явление роста долларового РТС в условиях усилившейся коррекции рубля. Биржи РФ вернутся к торгам во вторник, 2 мая.
Валюта и Денежный рынок
Валютный рынок. В пятницу на валютном рынке наблюдалось резкое укрепление рубля и повышение торговой активности. После открытия на уровне 81,3 руб. пара доллар/рубль уже в середине дня опустилась ниже 80 руб., а в последствии на минимуме была близка к отметке 79 руб. Объем торгов по паре доллар/рубль с расчетами «завтра» еще до окончания рабочего дня превысил отметку в 154 млрд руб. — это больше, чем на пике ослабления рубля в начале апреля, и максимум за день с начала текущего года. Евро и юань в течение дня демонстрировали не менее заметное ослабление к рублю с увеличением торговой активности.
Резкое укрепление российской валюты, по всей видимости, было спровоцировано крупными продажами валюты для проведения налоговых платежей. Напомним, что с текущего года обязательные выплаты в бюджет перечисляются в виде единого налогового платежа 28-го числа месяца. В связи с этими крупные оттоки средств в бюджет происходят теперь только в самом конце каждого месяца. Часть экспортеров и их банки, вероятно, лишь в самый последний момент конвертировали валюту для уплаты апрельских платежей.
В то же время не следует забывать, что под влиянием санкционных и капитальных ограничений, а также других факторов геополитического характера ликвидность биржевого валютного рынка РФ существенно сократилась. В этих условиях крупные покупки или продажи валюты участниками рынка теперь сопровождаются более резким повышением волатильности торгов и изменением котировок.
Итоги заседания ЦБ РФ. В пятницу Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Регулятор также сохранил в пресс-релизе сигнал о возможности повышения ставки, однако несколько скорректировал формулировку сигнала. Кардинальных изменений в сегодняшней риторике ЦБ по сравнению с мартовским заседанием мы не увидели. Тем не менее, в совокупности с некоторыми моментами сегодняшнего пресс-релиза новая формулировка ключевого сигнала о возможности повышения ставки представляется нам чуть более жесткой, чем в марте. Так, если раньше ЦБ лишь предполагал усиление рисков, то сейчас по сути уже отметил фактическое увеличение инфляционного давления. Это сочетается с улучшением прогнозов регулятора по экономическому росту и кредитованию. В том числе мы отмечаем, что в сегодняшнем пресс-релизе ЦБ отдельно отметил высокую кредитную активность не только в корпоративном, но и в ипотечном кредитовании, а также указал на ускорение темпов роста необеспеченных потребительских ссуд.
Мы полагаем, что ключевыми факторами при принятии ЦБ дальнейших решений по ставке по-прежнему останутся бюджетная политика, курсовая динамика и инфляционные ожидания. В том числе многое будет зависеть от того, получит ли продолжение двухмесячное снижение инфляционных ожиданий населения и сможет ли данный показатель закрепиться на однозначном уровне.
События завтра
индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Китая PMI в апреле (на выходных)
индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin в апреле (на выходных)
выходной день на биржах России, Китая, Гонконга, Европы
индексы производственной активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США в апреле
квартальные результаты Loews
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций в пятницу не показывал единой динамики, оказавшись под влиянием более крепкого рубля, но в течение дня обновил очередные пики с 2022 года. Индекс Мосбиржи к 18.40 мск снизился на 0,5%, до 2632,95 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,71%, до 1031,72 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 80,60 руб, 89 руб и 11,62 руб соответственно после решения ЦБ РФ сохранить процентную ставку на уровне 7,5% и сигнале о возможном её повышении на ближайших заседаниях. В течение сессии валютные пары теряли более 2%, но затем отступили от района важных поддержек 79,50 руб, 86,50 руб и 11,50 руб, которые отделяют рубль от дальнейшей восходящей коррекции.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали привилегированные акции Башнефти (+2,69%), котировки ЛСР (+1,63%), бумаги Qiwi (+1,24%), акции Новатэка (+0,89%), обыкновенные акции Ростелекома (+0,67%), бумаги Россетей (+0,50%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+0,34%).
Башнефть в пятницу продолжала штурмовать локальные максимумы без очевидных фундаментальных причин.
Акции ЛСР сохраняли уверенность, несмотря на данные о падении продаж в 1-м квартале текущего года на 37% г/г в денежном выражении. Тем не менее ЛСР за отчетный период ввела в эксплуатацию 217 тыс квадратных метров жилья, что в 3,1 раза больше 1-го квартала 2022 года.
Новатэк сегодня последний день торгуется с финальными дивидендами за 2022 год.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Белуги (-3,31%), акции Юнипро (-2,96%), обыкновенные акции Мечела (-2,33%), котировки En+ Group (-2,22%), акции М. Видео (-2,05%).
En+ Group в пятницу сообщила о сокращении чистой прибыли в 2022 году на 47,8%, до 1846 млн долл, объясняя динамику существенным ростом операционных расходов и прибылью в 492 млн долл. в 2021 году от участия РУСАЛа в программе обратного выкупа акций Норильского Никеля. Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом процентных расходов, отметили в компании.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,2-0,6%. В СМИ появилась информация о том, что проблемный First Republic Bank, торги акциями которого сегодня были приостановлены из-за очередного обвала, может быть передан в управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Давление на высокотехнологичный сектор оказывало падение акций Amazon чуть более чем на 4% на фоне новостей о замедлении выручки в секторе облачной обработки данных. В остальном статистика пятницы указала на ослабление роста базового ценового индекса потребления США в марте с 4,7% до 4,6% г/г (ожидалось 4,5%), что в целом поддерживает сдержанное повышение процентной ставки ФРС на заседании следующей недели. Смягчение тона американского регулятора при этом может позволить американским индексам продолжить рост.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 0,2%, отступив от минимумов дня на фоне улучшения настроений в США и внутренних макроэкономических данных. Предварительные данные показали замедление потребительской инфляции Германии в апреле с 7,4% до 7,2% г/г, что также не меняет ожиданий увеличения процентных ставок ЕЦБ как минимум на 25 базисных пунктов на заседании в следующий четверг. Замедление роста ВВП еврозоны в 1-м квартале текущего года с 1,8% до 1,3% г/г при его увеличении лишь на 0,1% к/к, однако, может несколько смягчить то регулятора. Экономика Германии в 1-м квартале и вовсе сократилась на 0,1% к/к после повышения на 0,8% кварталом ранее.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в уверенный плюс и прибавляли порядка 1,5-2%, отступая от поддержек 77 долл и 73,50 долл соответственно. В целом цены в апреле не смогли развить рост, наметившийся после расширения объемов сокращения нефтедобычи ОПЕК+ и остаются под основным нисходящим давлением при положении Brent ниже 89-90,50 долл. Котировки продолжат реагировать на поступающие макроэкономические сигналы в том числе со стороны центральных банков.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу придерживались умеренно оптимистичного настроя перед заседаниями ФРС и ЕЦБ на следующей неделе. Поступающие макроэкономические данные указывают на заметное замедление роста в США и еврозоне в 1-м квартале текущего года, но инфляция также высока, что заставляет ожидать повышения процентных ставок как минимум в мае, к чему рынки выглядят готовыми. Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу вновь обновили пики с апреля и декабря 2022 года соответственно, но не устояли у максимумов дня. В целом российский рынок выглядит готовым к продолжению среднесрочного повышения, препятствием для которого может стать перекупленность, а также закрытие дивидендных реестров и возможное принятие 11-го пакета санкций ЕС ближе к середине мая. В пятницу также можно было наблюдать нетипичное для последних дней явление роста долларового РТС в условиях усилившейся коррекции рубля. Биржи РФ вернутся к торгам во вторник, 2 мая.
Валюта и Денежный рынок
Валютный рынок. В пятницу на валютном рынке наблюдалось резкое укрепление рубля и повышение торговой активности. После открытия на уровне 81,3 руб. пара доллар/рубль уже в середине дня опустилась ниже 80 руб., а в последствии на минимуме была близка к отметке 79 руб. Объем торгов по паре доллар/рубль с расчетами «завтра» еще до окончания рабочего дня превысил отметку в 154 млрд руб. — это больше, чем на пике ослабления рубля в начале апреля, и максимум за день с начала текущего года. Евро и юань в течение дня демонстрировали не менее заметное ослабление к рублю с увеличением торговой активности.
Резкое укрепление российской валюты, по всей видимости, было спровоцировано крупными продажами валюты для проведения налоговых платежей. Напомним, что с текущего года обязательные выплаты в бюджет перечисляются в виде единого налогового платежа 28-го числа месяца. В связи с этими крупные оттоки средств в бюджет происходят теперь только в самом конце каждого месяца. Часть экспортеров и их банки, вероятно, лишь в самый последний момент конвертировали валюту для уплаты апрельских платежей.
В то же время не следует забывать, что под влиянием санкционных и капитальных ограничений, а также других факторов геополитического характера ликвидность биржевого валютного рынка РФ существенно сократилась. В этих условиях крупные покупки или продажи валюты участниками рынка теперь сопровождаются более резким повышением волатильности торгов и изменением котировок.
Итоги заседания ЦБ РФ. В пятницу Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Регулятор также сохранил в пресс-релизе сигнал о возможности повышения ставки, однако несколько скорректировал формулировку сигнала. Кардинальных изменений в сегодняшней риторике ЦБ по сравнению с мартовским заседанием мы не увидели. Тем не менее, в совокупности с некоторыми моментами сегодняшнего пресс-релиза новая формулировка ключевого сигнала о возможности повышения ставки представляется нам чуть более жесткой, чем в марте. Так, если раньше ЦБ лишь предполагал усиление рисков, то сейчас по сути уже отметил фактическое увеличение инфляционного давления. Это сочетается с улучшением прогнозов регулятора по экономическому росту и кредитованию. В том числе мы отмечаем, что в сегодняшнем пресс-релизе ЦБ отдельно отметил высокую кредитную активность не только в корпоративном, но и в ипотечном кредитовании, а также указал на ускорение темпов роста необеспеченных потребительских ссуд.
Мы полагаем, что ключевыми факторами при принятии ЦБ дальнейших решений по ставке по-прежнему останутся бюджетная политика, курсовая динамика и инфляционные ожидания. В том числе многое будет зависеть от того, получит ли продолжение двухмесячное снижение инфляционных ожиданий населения и сможет ли данный показатель закрепиться на однозначном уровне.
События завтра
индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Китая PMI в апреле (на выходных)
индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin в апреле (на выходных)
выходной день на биржах России, Китая, Гонконга, Европы
индексы производственной активности PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) США в апреле
квартальные результаты Loews
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter