2 мая 2023 Авто - перевод zaavich
Фраза «продать в мае и уйти» — распространенная пословица среди инвесторов, особенно на фондовом рынке. Это говорит о том, что период с мая по октябрь обычно неблагоприятен для акций, и что инвесторам следует продать свои активы и вернуться в ноябре, когда рынок, как правило, работает лучше. Но работает ли эта стратегия и для крипторынков? И какие факторы могут повлиять на показатели обоих рынков в 2023 году?
Происхождение и справедливость поговорки
Происхождение поговорки «продай в мае и уйди» неясно, но некоторые историки прослеживают ее до 18 и 19 веков, когда лондонские торговцы уезжали из города на лето и избегали фондового рынка до конца октября. , когда проходили знаменитые скачки под названием День Святого Леже¹. Поговорка отражает историческую тенденцию фондового рынка к отставанию в летние месяцы по сравнению с зимними месяцами. Согласно отчету Carson, в среднем период с мая по октябрь показал наименьший рост на 1,7% по сравнению с другими шестимесячными комбинациями².
Однако эффективность этой стратегии может варьироваться в зависимости от рыночных условий, экономических факторов и отдельных акций. Например, в 2022 году индекс S&P 500 (SPX) прибавил 16% с мая по октябрь, несмотря на пандемию Covid-19 и президентские выборы в США⁴. Поэтому инвесторы не должны слепо следовать этому правилу, а должны анализировать рыночные тенденции и возможности, прежде чем принимать какие-либо решения.
Влияние политики ФРС и банковских кризисов на фондовые и криптовалютные рынки
Одним из основных факторов, которые могут повлиять как на фондовые, так и на криптовалютные рынки в 2023 году, является денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), которая, как ожидается, многократно повысит процентные ставки для борьбы с инфляцией. ФРС уже повысила ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и апреле и, вероятно, сделает это снова в мае и июне. Вероятность очередного повышения ставки в мае в настоящее время составляет 80%, увеличившись с 75% после появления сообщений об очередном банковском кризисе².
Банковский кризис связан с крахом First Republic Bank, одного из 20 крупнейших банков США, который 28 апреля был передан Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). на спасение частного сектора «больше не было времени»². Это был четвертый банкротство банка в 2023 году после Silicon Valley Bank, Silvergate Bank и Signature Bank, которые рухнули в первом квартале из-за проблем с ликвидностью и безнадежных кредитов².
Эти события оказали негативное влияние на фондовый рынок, так как инвесторы опасаются усиления нестабильности и неопределенности в банковском секторе. SPX снизился почти на 344,63 пункта или 8,25% с января по апрель². Однако они также оказали положительное влияние на цену биткойна (BTC), которая сохранила обратную корреляцию с фондовым рынком. Цена биткойна выросла почти на 40% с января по апрель, достигнув нового исторического максимума в 32 000 долларов 29 апреля².
Перспективы рынков акций и криптовалют в период с мая по октябрь
Перспективы рынков акций и криптовалют в период с мая по октябрь во многом зависят от того, как ФРС будет проводить свою политику процентных ставок и как это повлияет на инфляционные ожидания и склонность инвесторов к риску. Федеральная резервная система проведет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 2-3 мая, на котором объявит о своем следующем решении по ставке и даст указания относительно своих планов на будущее.
Например, если ФРС повысит ставки быстрее, чем ожидалось, это может сигнализировать о том, что инфляция выходит из-под контроля и что ФРС отстает от кривой. Это может повредить как фондовому, так и криптовалютному рынку, поскольку более высокие процентные ставки повысят стоимость заимствований для компаний и потребителей, снизят прибыль и рост доходов от акций, а также снизят спрос на рисковые активы, такие как биткойн.
С другой стороны, если ФРС будет повышать ставки медленнее, чем ожидалось, или приостановит свою политику процентных ставок, или начнет сокращать покупку активов, это может сигнализировать о том, что инфляция находится под контролем и что ФРС уверена в восстановлении экономики. Это может стимулировать как фондовый, так и криптовалютный рынки, поскольку более низкие процентные ставки будут стимулировать рост и расходы, увеличивать прибыль и рост доходов от акций, а также повышать спрос на рисковые активы, такие как биткойн.
Еще одним фактором, который может повлиять на оба рынка, является сезонная тенденция поведения инвесторов. Как упоминалось ранее, период с мая по октябрь исторически был слабым для акций, поскольку инвесторы склонны сокращать свои позиции и фиксировать прибыль перед летними каникулами. Это может создать давление со стороны продавцов и волатильность на фондовом рынке, которые также могут распространиться на рынок криптовалют. Тем не менее, эта тенденция может быть не такой сильной в этом году, поскольку у инвесторов может быть больше оптимизма и уверенности в связи с внедрением вакцины против Covid-19 и возобновлением работы экономики.
Нижняя линия
Поговорка «продай в мае и уходи» может быть ненадежной стратегией ни для фондовых, ни для криптовалютных рынков, поскольку оба рынка подвержены влиянию различных факторов, которые являются динамичными и непредсказуемыми. Инвесторы не должны основывать свои решения исключительно на этой пословице, а скорее на собственном анализе и исследовании рыночных условий и возможностей. И фондовый, и криптовалютный рынки могут столкнуться с некоторыми проблемами и неопределенностями в 2023 году, особенно из-за политики процентных ставок ФРС и банковских кризисов, но они также могут извлечь выгоду из некоторых положительных катализаторов, таких как восстановление экономики и сезонная тенденция. Поэтому инвесторы должны быть готовы к обоим сценариям и соответственно корректировать свои портфели.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Происхождение и справедливость поговорки
Происхождение поговорки «продай в мае и уйди» неясно, но некоторые историки прослеживают ее до 18 и 19 веков, когда лондонские торговцы уезжали из города на лето и избегали фондового рынка до конца октября. , когда проходили знаменитые скачки под названием День Святого Леже¹. Поговорка отражает историческую тенденцию фондового рынка к отставанию в летние месяцы по сравнению с зимними месяцами. Согласно отчету Carson, в среднем период с мая по октябрь показал наименьший рост на 1,7% по сравнению с другими шестимесячными комбинациями².
Однако эффективность этой стратегии может варьироваться в зависимости от рыночных условий, экономических факторов и отдельных акций. Например, в 2022 году индекс S&P 500 (SPX) прибавил 16% с мая по октябрь, несмотря на пандемию Covid-19 и президентские выборы в США⁴. Поэтому инвесторы не должны слепо следовать этому правилу, а должны анализировать рыночные тенденции и возможности, прежде чем принимать какие-либо решения.
Влияние политики ФРС и банковских кризисов на фондовые и криптовалютные рынки
Одним из основных факторов, которые могут повлиять как на фондовые, так и на криптовалютные рынки в 2023 году, является денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), которая, как ожидается, многократно повысит процентные ставки для борьбы с инфляцией. ФРС уже повысила ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и апреле и, вероятно, сделает это снова в мае и июне. Вероятность очередного повышения ставки в мае в настоящее время составляет 80%, увеличившись с 75% после появления сообщений об очередном банковском кризисе².
Банковский кризис связан с крахом First Republic Bank, одного из 20 крупнейших банков США, который 28 апреля был передан Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). на спасение частного сектора «больше не было времени»². Это был четвертый банкротство банка в 2023 году после Silicon Valley Bank, Silvergate Bank и Signature Bank, которые рухнули в первом квартале из-за проблем с ликвидностью и безнадежных кредитов².
Эти события оказали негативное влияние на фондовый рынок, так как инвесторы опасаются усиления нестабильности и неопределенности в банковском секторе. SPX снизился почти на 344,63 пункта или 8,25% с января по апрель². Однако они также оказали положительное влияние на цену биткойна (BTC), которая сохранила обратную корреляцию с фондовым рынком. Цена биткойна выросла почти на 40% с января по апрель, достигнув нового исторического максимума в 32 000 долларов 29 апреля².
Перспективы рынков акций и криптовалют в период с мая по октябрь
Перспективы рынков акций и криптовалют в период с мая по октябрь во многом зависят от того, как ФРС будет проводить свою политику процентных ставок и как это повлияет на инфляционные ожидания и склонность инвесторов к риску. Федеральная резервная система проведет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 2-3 мая, на котором объявит о своем следующем решении по ставке и даст указания относительно своих планов на будущее.
Например, если ФРС повысит ставки быстрее, чем ожидалось, это может сигнализировать о том, что инфляция выходит из-под контроля и что ФРС отстает от кривой. Это может повредить как фондовому, так и криптовалютному рынку, поскольку более высокие процентные ставки повысят стоимость заимствований для компаний и потребителей, снизят прибыль и рост доходов от акций, а также снизят спрос на рисковые активы, такие как биткойн.
С другой стороны, если ФРС будет повышать ставки медленнее, чем ожидалось, или приостановит свою политику процентных ставок, или начнет сокращать покупку активов, это может сигнализировать о том, что инфляция находится под контролем и что ФРС уверена в восстановлении экономики. Это может стимулировать как фондовый, так и криптовалютный рынки, поскольку более низкие процентные ставки будут стимулировать рост и расходы, увеличивать прибыль и рост доходов от акций, а также повышать спрос на рисковые активы, такие как биткойн.
Еще одним фактором, который может повлиять на оба рынка, является сезонная тенденция поведения инвесторов. Как упоминалось ранее, период с мая по октябрь исторически был слабым для акций, поскольку инвесторы склонны сокращать свои позиции и фиксировать прибыль перед летними каникулами. Это может создать давление со стороны продавцов и волатильность на фондовом рынке, которые также могут распространиться на рынок криптовалют. Тем не менее, эта тенденция может быть не такой сильной в этом году, поскольку у инвесторов может быть больше оптимизма и уверенности в связи с внедрением вакцины против Covid-19 и возобновлением работы экономики.
Нижняя линия
Поговорка «продай в мае и уходи» может быть ненадежной стратегией ни для фондовых, ни для криптовалютных рынков, поскольку оба рынка подвержены влиянию различных факторов, которые являются динамичными и непредсказуемыми. Инвесторы не должны основывать свои решения исключительно на этой пословице, а скорее на собственном анализе и исследовании рыночных условий и возможностей. И фондовый, и криптовалютный рынки могут столкнуться с некоторыми проблемами и неопределенностями в 2023 году, особенно из-за политики процентных ставок ФРС и банковских кризисов, но они также могут извлечь выгоду из некоторых положительных катализаторов, таких как восстановление экономики и сезонная тенденция. Поэтому инвесторы должны быть готовы к обоим сценариям и соответственно корректировать свои портфели.
/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter