Один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей и систем выработки электроэнергии Cummins представил финансовые результаты за первый квартал, согласно которым чистая прибыль акционеров увеличилась на 89% г/г до $790 млн или $5,55 на акцию, включая расходы, связанные с бессрочной приостановкой деятельности в России в $158 млн, и затраты на отделение бизнес-подразделения Filtration в $18 млн. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал прибыль в $4,76 на акцию.
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 32% г/г до $8,5 млрд, что превзошло ожидания рынка в $8,01 млрд. При этом продажи в Северной Америке увеличились на 39% г/г, в то время как доходы на международном рынке повысились на 24% г/г благодаря приобретению бизнеса Meritor и высокому спросу во всех ключевых регионах присутствия.
Компания повысила свой прогноз на весь 2023 год и теперь ожидает рост выручки на 15-20% г/г против ранее ожидавшегося повышения на 12-17% г/г, и рентабельность по EBITDA на уровне 15-15,7% вместо 14,5-15,2%. При этом ожидается, что прирост выручки, полученной Cummins за счет Meritor, составит $4,7–4,9 млрд, а не $4,5–4,7 млрд, как предполагалось ранее. Помимо этого, компания нацелена сгенерировать значительный операционный денежный поток, и рассчитывает направить 50% от него на выплаты акционерам через обратный выкуп акций и дивиденды.
Учитывая высокие темпы роста финансовых показателей компании в первом квартале и повышение прогноза на весь 2023 год, мы сохраняет оптимистичный взгляд на бизнес Cummins и подтверждаем свой рейтинг «Покупать» по акциям с целевой ценой $314, что эквивалентно 35%-ному потенциалу роста от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 32% г/г до $8,5 млрд, что превзошло ожидания рынка в $8,01 млрд. При этом продажи в Северной Америке увеличились на 39% г/г, в то время как доходы на международном рынке повысились на 24% г/г благодаря приобретению бизнеса Meritor и высокому спросу во всех ключевых регионах присутствия.
Компания повысила свой прогноз на весь 2023 год и теперь ожидает рост выручки на 15-20% г/г против ранее ожидавшегося повышения на 12-17% г/г, и рентабельность по EBITDA на уровне 15-15,7% вместо 14,5-15,2%. При этом ожидается, что прирост выручки, полученной Cummins за счет Meritor, составит $4,7–4,9 млрд, а не $4,5–4,7 млрд, как предполагалось ранее. Помимо этого, компания нацелена сгенерировать значительный операционный денежный поток, и рассчитывает направить 50% от него на выплаты акционерам через обратный выкуп акций и дивиденды.
Учитывая высокие темпы роста финансовых показателей компании в первом квартале и повышение прогноза на весь 2023 год, мы сохраняет оптимистичный взгляд на бизнес Cummins и подтверждаем свой рейтинг «Покупать» по акциям с целевой ценой $314, что эквивалентно 35%-ному потенциалу роста от текущих уровней.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter