Американские индексы акций уже которую неделю зажаты в узком диапазоне. Влияют и банкротства банков, и замедление экономики, и неопределенность со ставкой ФРС. Но, видится, выход S&P 500 из боковика все же состоится вверх. Нефть Brent уже не на дне, газ NG вновь отскочил, а золото лишь корректируется от исторического пика.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вот уже пятую неделю подряд амплитуда колебаний индексов Штатов укладывается в диапазон 3%, волатильность рынка все же пониженная, а свершившийся факт повышения ставки ФРС 3 мая лишь ненадолго растормошил участников рынка. При этом сползание рынка в течение нескольких дней молниеносно перекрывается одной-двумя ростовыми свечами, и индексы акций вновь возвращаются в середину диапазона консолидации.
Так, у индекса акций широкого рынка S&P 500 поддержка теперь обозначена на 4050 п., а видимым препятствием для роста служит принципиальная планка 4200 п. Индекс уже несколько раз приближался к верхней области, но и медведи не дремлют. Прорыв нижнего уровня однозначно приведет, как минимум, к тесту психологических 4000 п., а верхнего — к импульсному рывку над 4300 п. Более вероятен вариант роста.
По сути, сейчас сформирован некий баланс интересов покупателей и продавцов бумаг. С одной стороны, есть объективные риски рецессии американской экономики, а с другой — вероятность завершения жесткого монетарного цикла ФРС очень высока. И срочный рынок оценивает вероятность монетарной паузы на заседании 14 июня в 78%, а это может быть веским драйвером рынка акций.
В общем, трейдеры чего-то ждут. Например, сигналом к активизации фондовых быков могли бы стать более низкие значения инфляции, и сегодня рынок узнает метрики ценового давления в экономике за апрель. После 9-месячного трендового снижения инфляции в США сейчас консенсус рынка сводится к удержанию уровня ключевой ставки на 5%, то есть без изменений относительно марта. Но, если показатель отклонится от ожиданий вниз, волатильность рынка однозначно повысится, и вероятность выхода S&P 500 вверх явно ненулевая, поскольку у Федрезерва останется все меньше доводов к продолжению подъема ключевой ставки с текущих 5,25%.
А пока утренний фьючерс на S&P 500 нейтрален чуть ниже 4140 п. в ожидании важных статданных, но отыгрывать американские инфляционные макропоказатели европейские рынки будут лишь во второй половине дня, а азиатские и вовсе — только завтра. Тем самым фактор американского поводыря локально играет за азиатских продавцов бумаг и будет на стороне европейских медведей, но все может очень быстро измениться после 15:30 МСК. Отрабатывать заокеанскую волатильность можно и на Мосбирже через контракт SPYF.
Рынок Азии
Торги в среду на площадках Азиатско-Тихоокеанского региона проходят с понижением. Инвесторы оценили слабость рынка США во вторник, а также низкий темп восстановления китайской экономики даже после снятия антиковидных ограничений: в апреле импорт КНР упал на 7,9% г/г, экспорт замедлился с мартовских +14,8% до 8,5%, а это индикаторы недостаточного потребительского спроса. Как итог — падение континентального Shanghai Composite почти на 1,5%.
Высоковолатильный гонконгский Hang Seng и самые турбулентные бумаги отработали план минимального отскока, обеспечив неплохую спекулятивную прибыль, а сейчас вновь погружается под планку 20 тыс. п. (в моменте индекс -0,7%). Австралийский ASX, южнокорейский Kospi и японский Nikkei теряют в пределах полпроцента. Таким образом, фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня будет на стороне фондовых медведей. При этом рынок Азии будет отрабатывать динамику рынка США лишь завтра, и глобальный поводырь уже сегодня вечером может резко изменить направление после вчерашней слабости.
Сырье
Нефть Brent торгуется около $77, подъем c майского дна превысил 8%, наши оценки оперативного возврата нефтебыков оправдались. Во фьючерсе есть небольшое техническое препятствие на $77,5, и без его взятия покупателям будет пока сложно вернуться на $80. Картина в Brent может проясниться сегодня после публикации инфляции в США, поскольку снижение ценового давления в экономике способно решить вопрос с монетарным курсом ФРС, а это также весомый драйвер барреля. Склоняемся за проход Brent вверх.
Золото после плановой отработки $2070 (область исторических максимумов) резко свалилось на $2000, но сейчас чуть выше $2030. В общем, пока это не более чем технический откат после сильного импульса вверх. Вариант обновления рекордных уровней все еще выглядит выше вероятности разворота унции под круглую планку. И грядущее смягчение ФРС, и слабость глобального DXY: 101,5 п. идут в помощь цене драгметалла (корреляция USD и Gold статистически обратная).
Газ в США вновь удержался выше $2 и фьючерс на природный газ опять вернулся над принципиальными $2,2. Волатильность в 10% явно недостаточна для самого турбулентного актива в мире, и пока локальная инициатива переходит на сторону покупателей NG.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4119 п. (-0,5%)
Nasdaq 12 179 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3310 п. (-1,4%)
Нефть Brent $77,4 (+0,6%)
Какие компании отчитываются 10 мая
Toyota Motor: до открытия, прогноз EPS — $2,83.
Li Auto: до открытия, прогноз EPS — $0,01.
Roblox: до открытия, прогноз EPS — -$0,41.
Icahn Enterprises: до открытия, прогноз EPS — $0,19.
Walt Disney: после закрытия, прогноз EPS — $0,83
Robinhood Markets: после закрытия, прогноз EPS — -$0,61
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вот уже пятую неделю подряд амплитуда колебаний индексов Штатов укладывается в диапазон 3%, волатильность рынка все же пониженная, а свершившийся факт повышения ставки ФРС 3 мая лишь ненадолго растормошил участников рынка. При этом сползание рынка в течение нескольких дней молниеносно перекрывается одной-двумя ростовыми свечами, и индексы акций вновь возвращаются в середину диапазона консолидации.
Так, у индекса акций широкого рынка S&P 500 поддержка теперь обозначена на 4050 п., а видимым препятствием для роста служит принципиальная планка 4200 п. Индекс уже несколько раз приближался к верхней области, но и медведи не дремлют. Прорыв нижнего уровня однозначно приведет, как минимум, к тесту психологических 4000 п., а верхнего — к импульсному рывку над 4300 п. Более вероятен вариант роста.
По сути, сейчас сформирован некий баланс интересов покупателей и продавцов бумаг. С одной стороны, есть объективные риски рецессии американской экономики, а с другой — вероятность завершения жесткого монетарного цикла ФРС очень высока. И срочный рынок оценивает вероятность монетарной паузы на заседании 14 июня в 78%, а это может быть веским драйвером рынка акций.
В общем, трейдеры чего-то ждут. Например, сигналом к активизации фондовых быков могли бы стать более низкие значения инфляции, и сегодня рынок узнает метрики ценового давления в экономике за апрель. После 9-месячного трендового снижения инфляции в США сейчас консенсус рынка сводится к удержанию уровня ключевой ставки на 5%, то есть без изменений относительно марта. Но, если показатель отклонится от ожиданий вниз, волатильность рынка однозначно повысится, и вероятность выхода S&P 500 вверх явно ненулевая, поскольку у Федрезерва останется все меньше доводов к продолжению подъема ключевой ставки с текущих 5,25%.
А пока утренний фьючерс на S&P 500 нейтрален чуть ниже 4140 п. в ожидании важных статданных, но отыгрывать американские инфляционные макропоказатели европейские рынки будут лишь во второй половине дня, а азиатские и вовсе — только завтра. Тем самым фактор американского поводыря локально играет за азиатских продавцов бумаг и будет на стороне европейских медведей, но все может очень быстро измениться после 15:30 МСК. Отрабатывать заокеанскую волатильность можно и на Мосбирже через контракт SPYF.
Рынок Азии
Торги в среду на площадках Азиатско-Тихоокеанского региона проходят с понижением. Инвесторы оценили слабость рынка США во вторник, а также низкий темп восстановления китайской экономики даже после снятия антиковидных ограничений: в апреле импорт КНР упал на 7,9% г/г, экспорт замедлился с мартовских +14,8% до 8,5%, а это индикаторы недостаточного потребительского спроса. Как итог — падение континентального Shanghai Composite почти на 1,5%.
Высоковолатильный гонконгский Hang Seng и самые турбулентные бумаги отработали план минимального отскока, обеспечив неплохую спекулятивную прибыль, а сейчас вновь погружается под планку 20 тыс. п. (в моменте индекс -0,7%). Австралийский ASX, южнокорейский Kospi и японский Nikkei теряют в пределах полпроцента. Таким образом, фактор АТР в курсе европейских бумаг сегодня будет на стороне фондовых медведей. При этом рынок Азии будет отрабатывать динамику рынка США лишь завтра, и глобальный поводырь уже сегодня вечером может резко изменить направление после вчерашней слабости.
Сырье
Нефть Brent торгуется около $77, подъем c майского дна превысил 8%, наши оценки оперативного возврата нефтебыков оправдались. Во фьючерсе есть небольшое техническое препятствие на $77,5, и без его взятия покупателям будет пока сложно вернуться на $80. Картина в Brent может проясниться сегодня после публикации инфляции в США, поскольку снижение ценового давления в экономике способно решить вопрос с монетарным курсом ФРС, а это также весомый драйвер барреля. Склоняемся за проход Brent вверх.
Золото после плановой отработки $2070 (область исторических максимумов) резко свалилось на $2000, но сейчас чуть выше $2030. В общем, пока это не более чем технический откат после сильного импульса вверх. Вариант обновления рекордных уровней все еще выглядит выше вероятности разворота унции под круглую планку. И грядущее смягчение ФРС, и слабость глобального DXY: 101,5 п. идут в помощь цене драгметалла (корреляция USD и Gold статистически обратная).
Газ в США вновь удержался выше $2 и фьючерс на природный газ опять вернулся над принципиальными $2,2. Волатильность в 10% явно недостаточна для самого турбулентного актива в мире, и пока локальная инициатива переходит на сторону покупателей NG.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4119 п. (-0,5%)
Nasdaq 12 179 п. (-0,6%)
Shanghai Composite 3310 п. (-1,4%)
Нефть Brent $77,4 (+0,6%)
Какие компании отчитываются 10 мая
Toyota Motor: до открытия, прогноз EPS — $2,83.
Li Auto: до открытия, прогноз EPS — $0,01.
Roblox: до открытия, прогноз EPS — -$0,41.
Icahn Enterprises: до открытия, прогноз EPS — $0,19.
Walt Disney: после закрытия, прогноз EPS — $0,83
Robinhood Markets: после закрытия, прогноз EPS — -$0,61
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter