30 октября 2009 Admiral Markets
Предварительные данные по ВВП США за 3кв09 произвели настоящий фурор в четверг. Участники финансовых рынков, напуганные а) слабой статистикой в предыдущие дни (Consumer confidence, New home sales) б) негативными прогнозами от Goldman Sachs были готовы практически к тому, что рост ВВП США составит в районе 2,5%, однако по факту показатель составил 3,5% (консенсус-прогноз в итоге был 3%-3,2%). Естественно, что на перепроданном рынке акций США, а заодно и FOREX, где продавцы активно поработали в паре EUR/USD такая статистика вызвала кардинальную смену настроений или сильные покупки в евро/доллар, S&P500 и вообще во всем классе рисковых активов в целом.
По ходу дела только может возникнуть уже другая проблема. Так, очень сильные данные по экономике Соединенных Штатов могут спровоцировать спекуляции или опасения относительно того, что ФедРезерв в ближайшее время может начать обсуждать возможное повышение процентных ставок/ужесточение денежной политики. В этом связи очень показательно будет очередное заседание ФРС 4 ноября. Если намеков на закручивание гаек не последует, то вполне можем увидеть продолжение восходящего тренда в EUR/USD и S&P500. В принципе, даже если комментарии «ястребиного» характера будут от ФРС, то это от силы вызовет продолжение коррекции в моменте на рынке акций или сырьевых площадках, но общий повышательный тренд на них, скорее всего, не изменится пока Fed реально не начнет повышать ставки, а будет это, на наш взгляд, не ранее чем через год.
В общем, глобально ситуация изменилась незначительно. Экономика США выздоравливает, с последними данными по ВВП и сезоном отчетности за 3кв09 (81% компаний представили результаты лучше ожиданий) можно смело продолжать играть в ликвидность и сохранение аппетита к риску на высоком уровне, по крайне мере, еще пару месяцев.
S&P500
Не исключено, что в пятницу и понедельник, а также вторник утром и днем, на рынке акций США будет некоторое затишье или даже небольшая коррекция к бурному росту в четверг. В этой связи вполне можем увидеть коррекцию в моменте в район 1050 пунктов, где можно подумать о новых краткосрочных покупках.
Если предположить, что Fed многих напугает 4 ноября, то в случае прохождения поддержки 1040 пунктов можно будет вполне говорить о коррекции в район 950-980 пунктов, что пойдет рынку только на пользу. В ближайшие 6 месяцев при этом целью для игры на повышение по S&P500 остается сопротивление 1200 пунктов или те уровни, которые были до банкротства Lehman Brothers.
EUR/USD
Помимо рост аппетита к риску и тотального оживления на мировых рынках акций 29 октября (Dow Jones +2.05%, Nasdaq +1.84%, S&P +2.25%) определенную поддержку евро могли оказать еще высказывания Акселя Вебера из ЕЦБ, который дал понять, что уже в следующем году ЦБ Еврозоны может начать забирать с рынка излишнюю ликвидность, то есть перейдет уже к ужесточению денежной политики.
Для доллара тем временем негативом оказались результаты прошедшего в четверг аукциона по размещению семилетних казначейских облигаций США на 31$ млрд, спрос на которые оказался довольно-таки низким. Во-первых, индикатор спроса bid to cover составил 2,65 против 2,79 в сентябре. Во-вторых, нерезиденты выкупили всего 59,3% всей эмиссии, что является минимальным значением с мая этого года.
Если ФРС будет играть в молчанку 4 ноября, то я вполне готов поверить в то, что курс EUR/USD восстановится до 1,5000-1,5050. Чтобы делать более смелые прогнозы, было бы неплохо дождаться в следующий четверг результатов очередного заседания ЕЦБ и убедиться в том, что Жан-Клод Трише не будет пытаться ослабить евро, отмечая чрезмерный рост курса национальной валюты.
GBP/USD
Если в экономике США все неплохо, то, возможно, что разочаровывающие данные по ВВП Великобритании за 3кв09 — это недоразумение и статистику в итоге пересмотрят в сторону повышения. В данном случае также ждем итогов заседания, но уже Банка Англии, полагая, что любые намеки на возможное в перспективе сворачивание программы количественного смягчения в Великобритании тут же вызовет рост курса в район 1,7050.
РТС,ММВБ: власть поменялась!
Как и ожидалось, после публикации ВВП США покупка вернулась на российский рынок акций. При этом с учетом того, что данные оказались лучше самых оптимистичных прогнозов (рост экономики США в 3кв09 составил 3,5% при ожидавшихся 3%-3,2%) можно предположить, что в четверг мы видели не только закрытие “коротких” позиций, но и, возможно, и новые покупки в расчете на продолжение долгосрочного тренда по ММВБ. Другая сторона медали, правда, сводится к тому, что после столь хорошей статистики могут оживиться спекуляции относительно того, что ФРС может пойти на ужесточение денежной политики в скором времени или, по крайне мере, начнет обсуждать необходимость повышения процентных ставок. В этой связи до 3-4 ноября (заседание Fed) с новыми покупками, возможно, уже спешить и не стоит. По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0,61% до 1377,16 пунктов, ММВБ прибавил 3,083% до 1291,99 пунктов. RUS Equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По ходу дела только может возникнуть уже другая проблема. Так, очень сильные данные по экономике Соединенных Штатов могут спровоцировать спекуляции или опасения относительно того, что ФедРезерв в ближайшее время может начать обсуждать возможное повышение процентных ставок/ужесточение денежной политики. В этом связи очень показательно будет очередное заседание ФРС 4 ноября. Если намеков на закручивание гаек не последует, то вполне можем увидеть продолжение восходящего тренда в EUR/USD и S&P500. В принципе, даже если комментарии «ястребиного» характера будут от ФРС, то это от силы вызовет продолжение коррекции в моменте на рынке акций или сырьевых площадках, но общий повышательный тренд на них, скорее всего, не изменится пока Fed реально не начнет повышать ставки, а будет это, на наш взгляд, не ранее чем через год.
В общем, глобально ситуация изменилась незначительно. Экономика США выздоравливает, с последними данными по ВВП и сезоном отчетности за 3кв09 (81% компаний представили результаты лучше ожиданий) можно смело продолжать играть в ликвидность и сохранение аппетита к риску на высоком уровне, по крайне мере, еще пару месяцев.
S&P500
Не исключено, что в пятницу и понедельник, а также вторник утром и днем, на рынке акций США будет некоторое затишье или даже небольшая коррекция к бурному росту в четверг. В этой связи вполне можем увидеть коррекцию в моменте в район 1050 пунктов, где можно подумать о новых краткосрочных покупках.
Если предположить, что Fed многих напугает 4 ноября, то в случае прохождения поддержки 1040 пунктов можно будет вполне говорить о коррекции в район 950-980 пунктов, что пойдет рынку только на пользу. В ближайшие 6 месяцев при этом целью для игры на повышение по S&P500 остается сопротивление 1200 пунктов или те уровни, которые были до банкротства Lehman Brothers.
EUR/USD
Помимо рост аппетита к риску и тотального оживления на мировых рынках акций 29 октября (Dow Jones +2.05%, Nasdaq +1.84%, S&P +2.25%) определенную поддержку евро могли оказать еще высказывания Акселя Вебера из ЕЦБ, который дал понять, что уже в следующем году ЦБ Еврозоны может начать забирать с рынка излишнюю ликвидность, то есть перейдет уже к ужесточению денежной политики.
Для доллара тем временем негативом оказались результаты прошедшего в четверг аукциона по размещению семилетних казначейских облигаций США на 31$ млрд, спрос на которые оказался довольно-таки низким. Во-первых, индикатор спроса bid to cover составил 2,65 против 2,79 в сентябре. Во-вторых, нерезиденты выкупили всего 59,3% всей эмиссии, что является минимальным значением с мая этого года.
Если ФРС будет играть в молчанку 4 ноября, то я вполне готов поверить в то, что курс EUR/USD восстановится до 1,5000-1,5050. Чтобы делать более смелые прогнозы, было бы неплохо дождаться в следующий четверг результатов очередного заседания ЕЦБ и убедиться в том, что Жан-Клод Трише не будет пытаться ослабить евро, отмечая чрезмерный рост курса национальной валюты.
GBP/USD
Если в экономике США все неплохо, то, возможно, что разочаровывающие данные по ВВП Великобритании за 3кв09 — это недоразумение и статистику в итоге пересмотрят в сторону повышения. В данном случае также ждем итогов заседания, но уже Банка Англии, полагая, что любые намеки на возможное в перспективе сворачивание программы количественного смягчения в Великобритании тут же вызовет рост курса в район 1,7050.
РТС,ММВБ: власть поменялась!
Как и ожидалось, после публикации ВВП США покупка вернулась на российский рынок акций. При этом с учетом того, что данные оказались лучше самых оптимистичных прогнозов (рост экономики США в 3кв09 составил 3,5% при ожидавшихся 3%-3,2%) можно предположить, что в четверг мы видели не только закрытие “коротких” позиций, но и, возможно, и новые покупки в расчете на продолжение долгосрочного тренда по ММВБ. Другая сторона медали, правда, сводится к тому, что после столь хорошей статистики могут оживиться спекуляции относительно того, что ФРС может пойти на ужесточение денежной политики в скором времени или, по крайне мере, начнет обсуждать необходимость повышения процентных ставок. В этой связи до 3-4 ноября (заседание Fed) с новыми покупками, возможно, уже спешить и не стоит. По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0,61% до 1377,16 пунктов, ММВБ прибавил 3,083% до 1291,99 пунктов. RUS Equities
- Магнит +3,99% 1680р.: размещение акций прошло по верхней планке диапазона. Расписки планируется реализовать по 13$ (верхняя граница диапазона), позволит привлечь 520$ млн. Информагентства отмечают, что много качественных крупных иностранных заемщиков принимало участие.
- Deutsche Bank советует продавать акции ВТБ, ранее рекомендация держать была, по Сбербанк рекомендация покупать, цель до 2,8$ повышена. По Возрождение на 9% до 44$ цель повышена. Сбербанк +2,98% 67,02р., Сбербанк прив +7,68% 44,75р., ВТБ +2,71% 6,07к.
- Интер РАО на СД одобрил долгосрочный контракт с Новатэк на 2010-2015 на сумму до 63,5 млрд рублей. Аналитики: Новатэк вступил на тонкий лед несовпадающих интересов госкомпаний и отдельных групп чиновников в верхах.
- Лукойл лучше рынка на заявлениях Conoco о том, что в американской компании не планируют расставаться с акциями российского нефтяного гиганта. ЧП Лукойла в 3кв09 сократилась на 92,5%, Роснефти на 24% по РСБУ. Лукойл станет первой частной российской компанией, разместившей еврооблигации в 2009 году.
- Лукойл +1,38% 1768р., Роснефть 0% 227,52р., Газпром +2,23% 182,57р., Татнефть +1,56% 129,49р., Сургутнефтегаз +0,03% 26,649р.
- Goldman Sachs понизил рекомендации до продавать по ОГК2, ОГК3, по ОГК5 с покупать до нейтрально рекомендация понижена.
- РТС вводит новую методику расчета индекса РТС.
- ЦБ РФ с 30 октября 2009 года снижает ставку рефинансирования с 10% до 9,5%. Годовая инфляция в РФ на 26 октября 2009 года составила 9,9%.
- ЧЦЗ: отчетность за 1п09 по МСФО. Существенное сокращение чистого убытка.
- ОГК4: ЧП за 9м09 по РСБУ выросла на 66,7% г/г до 5,7 млрд рублей. Аналитики: выгоды от либерализации рынка электроэнергии растут.
- ЧП НЛМК в 3кв09 сократилась почти в 4 раза до 5 млрд 551 млн рублей.
- Металлургия – из аутсайдеров в лидеры роста. НЛМК +5,7% 77,5р., ММК +5,29% 21,794р., Северсталь +1,17% 219,5р., Полюс Золото +0,22% 1559р.
- ЧП Иркутскэнерго за 9м09 выосла на 45%.
- Прибыль Распадской +2,27% 116,28р. в 3кв09 упала на 47%.
- Ростелеком +1,89% 195р., Сибтлк +1,22% 0,993р., Волгателеком +0,17% 60,39р., Урси -1,67% 0,707р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter