11 мая 2023 Тинькофф Банк
Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex
На прошлой неделе инвесторы продолжили наращивать позиции в российских акциях. Хотя корпоративных событий было немного, интерес к бумагам повысился после их коррекции на фоне ожиданий 11 пакета санкций, укрепления рубля и продолжающегося падения нефтяных котировок. Также инвесторы отдают предпочтение акциям российских компаний на Мосбирже, поскольку они не несут инфраструктурных рисков, в отличие от бумаг на СПБ Бирже.
Индекс торговой активности
На прошлой неделе торговая активность на Мосбирже замедлилась в связи с праздниками и небольшим количеством корпоративных новостей. Хотя показатель остается выше среднего уровня. На этой неделе ожидаем похожую умеренную активность.
Лидеры покупок и продаж
Лидером покупок частными инвесторами на прошлой неделе были акции ФСК-Россети на фоне новостей об индексации тарифа на передачу электроэнергии, хотя к концу недели цена скорректировалась. Также в лидерах покупок были акции VK после коррекции прошлой недели.
Лидерами продаж были обыкновенные акции Сбера, вероятно, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед дивидендным гэпом. Также на прошлой неделе активно продавали акции Полиметалла после роста в начале недели.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе мы увидели долгожданное укрепление рубля. В пятницу курс опускался в моменте ниже 76,5 рублей за доллар, закрывшись под конец дня на уровнях 77,4. В ближайшие недели мы ожидаем, что рубль продолжит укрепление. Средняя цена на нефть марки Urals в апреле составила $58,63 против $47,85 марте, что должно приводить к росту объемов конвертации валютной выручки экспортерами. Прогноз на текущий год сохраняется: USDRUB около 73—77 руб. во втором квартале 2023 года и 74—78 руб. во втором полугодии.
Среда, 10 мая
Инфляция в США в годовом выражении замедлилась до 4,9% в апреле. Аналитики ожидали, что она останется на прежнем уровне в 5%. Базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) составила 5,5% — прогноз был также на уровне в 5,5%. Ожидается, что это придаст уверенности ФРС больше не повышать ставку в текущем цикле. Напомним, что на минувшей неделе ФРС повысил ставку на 25 б. п., до 5,00—5,25%. Риторика регулятора стала более мягкой. Ожидаем, что регулятор будет держать ставку на текущих уровнях до 4 квартала 2023 года и затем перейдет к ее снижению.
Полиметалл
Золотодобытчик
Полиметалл опубликовал производственные результаты за 1 квартала 2023-го. Производство золотого эквивалента (золото + серебро) снизилось на 5% год к году, что обусловлено сокращением содержания металлов в руде на одном из месторождений, а также накоплением запасов концентрата. Однако реализация золота и серебра (в унциях) за аналогичный период увеличилась на 19% и 48% г/г соответственно благодаря продаже накопленных запасов. На этом фоне выручка за 1 квартал 2023-го года увеличилась на 19% г/г. Производственный план в размере 1,7 млн унций золотого эквивалента (золото + серебро) на 2023 год был сохранен.
30 мая компания планирует провести общее собрание акционеров с целью голосования по редомициляции с острова Джерси в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА). По оценкам менеджмента, в случае успешного голосования редомициляция в МФЦА может быть завершена уже 17 июля текущего года.
Четверг, 11 мая
В четверг в Китае выйдут апрельские данные по потребительской и промышленной инфляции. Напомним, что в марте потребительские цены выросли всего на 0,7% г/г (замедление с +1,0% г/г в феврале). При этом цены по сравнению с февралем даже сократились на 0,3% м/м. Тем временем цены производителей упали на 2,5% г/г (падение ускорилось с -1,4% г/г в феврале).
В Великобритании в этот день состоится заседание регулятора, который, как ожидается, повысит ключевую ставку на 25 б. п., до 4,5%. По итогам марта Великобритания осталась единственной страной в западной Европе с двузначной инфляцией — рост цен составил 0,8% м/м и 10,1% г/г. Данные вышли хуже ожиданий, аналитики ожидали увидеть значения ближе к 0,5% м/м и 9,8% г/г соответственно.
Пятница, 12 мая
В пятницу в России выйдут апрельские данные по потребительской инфляции, а также недельные данные к 10 мая. Согласно последним данным, потребительские цены выросли с 25 апреля по 2 мая на 0,19%, неделей ранее прирост составил 0,10%.
В Великобритании в этот день выйдут данные по ВВП за 1 квартал.
А что там с нефтью и сырьем?
По итогам прошлой недели нефтяные резервы в США выросли впервые за 4 недели, как итог, сегодня котировки нефти Brent снижаются после трех дней роста. По итогам последнего месяца Brent подешевела на 10% (до $76,5 за баррель), а WTI — на 9% (до $72,7 за баррель) из-за сохраняющейся угрозы экономической рецессии.
Аналогично из-за угрозы экономической рецессии падают и газовые котировки: с начала мая североамериканский Henry Hub подешевел на 7% — до $2,24/MMBtu, а европейский газ на TTF — на 5,6% — до $400/тыс. кубометров. Однако газовые хранилища постепенно наращиваются, в Европе уровень заполненности вырос уже до 62%, и более активное наращивание хранилищ по всему миру еще может поддержать газовые котировки.
На прошлой неделе прошло заседание ФРС США, и риторика регулятора смягчилась, на фоне чего цены на золото превысили $2050/унцию, однако чуть позже они немного скорректировались, сейчас торгуясь на уровне $2030/унцию. Далее ФРС США не планирует повышать ставку, и позитивные сюрпризы в вопросе смягчения монетарной политики будут позитивно отразиться на котировках на золото.
Криптовалюта
Биткоин изменил курс на незначительное повышение во вторник днем после падения до $27,4 тыс. на фоне возросшей перегрузки сети, из-за которой Binance приостановила снятие средств и повысила комиссию за транзакции. Чтобы решить проблему перегрузки, Binance пришлось увеличить комиссию. Комиссия за снятие средств с Binance подскочит с $5,59 до $27,94 за вывод.
Несмотря на это временное давление со стороны продавцов, общий прогноз для биткоина на рынке по-прежнему положительный. Одна из причин — ожидаемая среда снижения процентных ставок, которая, вероятно, повысит привлекательность монеты как средства сбережения.
По данным CoinMarketCap, сейчас биткоин торгуется на уровне $27,6 тыс., а общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,14 трлн.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика Tinkoff InvestIndex
На прошлой неделе инвесторы продолжили наращивать позиции в российских акциях. Хотя корпоративных событий было немного, интерес к бумагам повысился после их коррекции на фоне ожиданий 11 пакета санкций, укрепления рубля и продолжающегося падения нефтяных котировок. Также инвесторы отдают предпочтение акциям российских компаний на Мосбирже, поскольку они не несут инфраструктурных рисков, в отличие от бумаг на СПБ Бирже.
Индекс торговой активности
На прошлой неделе торговая активность на Мосбирже замедлилась в связи с праздниками и небольшим количеством корпоративных новостей. Хотя показатель остается выше среднего уровня. На этой неделе ожидаем похожую умеренную активность.
Лидеры покупок и продаж
Лидером покупок частными инвесторами на прошлой неделе были акции ФСК-Россети на фоне новостей об индексации тарифа на передачу электроэнергии, хотя к концу недели цена скорректировалась. Также в лидерах покупок были акции VK после коррекции прошлой недели.
Лидерами продаж были обыкновенные акции Сбера, вероятно, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед дивидендным гэпом. Также на прошлой неделе активно продавали акции Полиметалла после роста в начале недели.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе мы увидели долгожданное укрепление рубля. В пятницу курс опускался в моменте ниже 76,5 рублей за доллар, закрывшись под конец дня на уровнях 77,4. В ближайшие недели мы ожидаем, что рубль продолжит укрепление. Средняя цена на нефть марки Urals в апреле составила $58,63 против $47,85 марте, что должно приводить к росту объемов конвертации валютной выручки экспортерами. Прогноз на текущий год сохраняется: USDRUB около 73—77 руб. во втором квартале 2023 года и 74—78 руб. во втором полугодии.
Среда, 10 мая
Инфляция в США в годовом выражении замедлилась до 4,9% в апреле. Аналитики ожидали, что она останется на прежнем уровне в 5%. Базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) составила 5,5% — прогноз был также на уровне в 5,5%. Ожидается, что это придаст уверенности ФРС больше не повышать ставку в текущем цикле. Напомним, что на минувшей неделе ФРС повысил ставку на 25 б. п., до 5,00—5,25%. Риторика регулятора стала более мягкой. Ожидаем, что регулятор будет держать ставку на текущих уровнях до 4 квартала 2023 года и затем перейдет к ее снижению.
Полиметалл
Золотодобытчик
Полиметалл опубликовал производственные результаты за 1 квартала 2023-го. Производство золотого эквивалента (золото + серебро) снизилось на 5% год к году, что обусловлено сокращением содержания металлов в руде на одном из месторождений, а также накоплением запасов концентрата. Однако реализация золота и серебра (в унциях) за аналогичный период увеличилась на 19% и 48% г/г соответственно благодаря продаже накопленных запасов. На этом фоне выручка за 1 квартал 2023-го года увеличилась на 19% г/г. Производственный план в размере 1,7 млн унций золотого эквивалента (золото + серебро) на 2023 год был сохранен.
30 мая компания планирует провести общее собрание акционеров с целью голосования по редомициляции с острова Джерси в Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА). По оценкам менеджмента, в случае успешного голосования редомициляция в МФЦА может быть завершена уже 17 июля текущего года.
Четверг, 11 мая
В четверг в Китае выйдут апрельские данные по потребительской и промышленной инфляции. Напомним, что в марте потребительские цены выросли всего на 0,7% г/г (замедление с +1,0% г/г в феврале). При этом цены по сравнению с февралем даже сократились на 0,3% м/м. Тем временем цены производителей упали на 2,5% г/г (падение ускорилось с -1,4% г/г в феврале).
В Великобритании в этот день состоится заседание регулятора, который, как ожидается, повысит ключевую ставку на 25 б. п., до 4,5%. По итогам марта Великобритания осталась единственной страной в западной Европе с двузначной инфляцией — рост цен составил 0,8% м/м и 10,1% г/г. Данные вышли хуже ожиданий, аналитики ожидали увидеть значения ближе к 0,5% м/м и 9,8% г/г соответственно.
Пятница, 12 мая
В пятницу в России выйдут апрельские данные по потребительской инфляции, а также недельные данные к 10 мая. Согласно последним данным, потребительские цены выросли с 25 апреля по 2 мая на 0,19%, неделей ранее прирост составил 0,10%.
В Великобритании в этот день выйдут данные по ВВП за 1 квартал.
А что там с нефтью и сырьем?
По итогам прошлой недели нефтяные резервы в США выросли впервые за 4 недели, как итог, сегодня котировки нефти Brent снижаются после трех дней роста. По итогам последнего месяца Brent подешевела на 10% (до $76,5 за баррель), а WTI — на 9% (до $72,7 за баррель) из-за сохраняющейся угрозы экономической рецессии.
Аналогично из-за угрозы экономической рецессии падают и газовые котировки: с начала мая североамериканский Henry Hub подешевел на 7% — до $2,24/MMBtu, а европейский газ на TTF — на 5,6% — до $400/тыс. кубометров. Однако газовые хранилища постепенно наращиваются, в Европе уровень заполненности вырос уже до 62%, и более активное наращивание хранилищ по всему миру еще может поддержать газовые котировки.
На прошлой неделе прошло заседание ФРС США, и риторика регулятора смягчилась, на фоне чего цены на золото превысили $2050/унцию, однако чуть позже они немного скорректировались, сейчас торгуясь на уровне $2030/унцию. Далее ФРС США не планирует повышать ставку, и позитивные сюрпризы в вопросе смягчения монетарной политики будут позитивно отразиться на котировках на золото.
Криптовалюта
Биткоин изменил курс на незначительное повышение во вторник днем после падения до $27,4 тыс. на фоне возросшей перегрузки сети, из-за которой Binance приостановила снятие средств и повысила комиссию за транзакции. Чтобы решить проблему перегрузки, Binance пришлось увеличить комиссию. Комиссия за снятие средств с Binance подскочит с $5,59 до $27,94 за вывод.
Несмотря на это временное давление со стороны продавцов, общий прогноз для биткоина на рынке по-прежнему положительный. Одна из причин — ожидаемая среда снижения процентных ставок, которая, вероятно, повысит привлекательность монеты как средства сбережения.
По данным CoinMarketCap, сейчас биткоин торгуется на уровне $27,6 тыс., а общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,14 трлн.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу