16 мая 2023
Динамика Tinkoff InvestIndex
На Мосбирже продолжается тенденция активного пополнения частных инвестиционных портфелей российскими акциями: количество покупок значительно превышает число транзакций по их продаже. Главным аргументом для этого является то, что акции российских компаний на Мосбирже не несут инфраструктурных рисков, в отличие от бумаг на СПБ Бирже.
Индекс торговой активности
На прошлой неделе торговая активность на Мосбирже продолжила показывать умеренную динамику в связи с праздниками и небольшим количеством корпоративных новостей. Хотя показатель все еще оставался выше среднего уровня. На этой неделе ожидаем восстановление активности.
Лидеры покупок и продаж
Лидером покупок частными инвесторами на прошлой неделе были акции Интер РАО после коррекции прошлой недели. Больше всего покупали акции голубых фишек. Также среди лидеров на покупку были акции Сбера после дивидендного гэпа.
Лидерами продаж были акции Аэрофлота, вероятно, некоторые инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после роста котировок на горизонте месяца. Также на прошлой неделе активно продавали акции Банка ВТБ после роста в течение месяца, который был обусловлен публикацией позитивных финансовых результатов за первый квартал 2023г.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
Рубль на минувшей короткой неделе был волатилен. В среду и четверг наблюдалось его укрепление - в моменте курс опускался ниже 75,5 рублей за доллар, однако под конец пятницы закрытие прошло на уровнях около 77,9. В ближайшие недели мы ожидаем укрепления рубля на фоне роста объемов конвертации валютной выручки экспортёрами. Прогноз на текущий год сохраняется: USDRUB около 73—77 в втором 2 квартале 2023 года и 74—78 во втором полугодии.
Понедельник, 15 мая
Отчитываются
VK
Соцсети и реклама
Компания пока раскрыла только операционные метрики и сегментную выручку. Онлайн-реклама остается драйвером роста и показывает хорошую динамику (+67% год к году) в том числе за счет позитивного влияния консолидации Дзена. Выручка основной соцсети VK практически удвоилась благодаря активным инвестициям в контент и развитие монетизации. В сегменте образования выручка росла за счет сильного спроса на курсы Skillbox и эффекту консолидации онлайн-платформы для школьников Учи.ру. В середине февраля совет директоров одобрил возможность редомициляции компании с Британских Виргинских островов в Россию. Компания обещала регулярно информировать о ходе данного процесса, но пока новостей нет.
Ждем полных финансовых результатов за первый квартал, чтобы оценить влияние масштабных инвестиций на рентабельность компании.
Вторник, 16 мая
Во вторник в Китае выйдут апрельские данные по рынку труда, промышленному производству и розничным продажам.
В Европе будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 1 квартал. Ожидается, что экономика Еврозоны выросла на 1,3% г/г и 0,1% м/м.
Также поздно ночью выйдут данные по ВВП за 1 квартал Японии.
Tencent
Телеком (Отчет выйдет в течение дня)
Tencent представит финансовые результаты за 1 квартал 2023-го. По итогам 2022-го выручка телекоммуникационного гиганта снизилась на 1% из-за сокращения доходов в сегменте игр и социальных сетей, а также от размещения рекламы. При этом чистая прибыль по итогам года снизилась на 17% на фоне увеличения общих и административных расходов при сокращении прочих доходов. В то же время с учетом восстановления китайской экономики после снятия жестких антиковидных мер, Tencent потенциально может показать положительную динамику выручки и скорректированной прибыли в 1 квартале 2023-го.
Среда, 17 мая
В Еврозоне в этот день выйдет уточненная статистика по потребительским ценам за апрель. Напомним, что по предварительным данным инфляция составила 0,7% м/м и 7,0% г/г., базовая инфляция составила 1,0% м/м и 5,7% г/г.
В России выйдут недельные данные по инфляции к 15 мая. Согласно последним данным, потребительские цены с 3 по 10 мая не изменились (0%). Инфляция остается сдержанной, что пока не дает повода регулятору повышать ставку.
Четверг, 18 мая
Сбербанк
Банк (Отчет выйдет до открытия рынков)
Банк представит результаты по МСФО за первый квартал 2023 года. На прошлой неделе компания уже поделилась данными по РПБУ за первые четыре месяца 2023 года. Банк продолжает постепенно наращивать чистую прибыль, зарабатывая не менее 100 млрд руб. в месяц. За первые четыре месяца 2023 года прибыль банка превышает итоговые значения 2022 года почти в два раза и почти на 20% выше значений января-апреля 2021 года. Пока тезис о том, что по итогам 2023 года прибыль может быть близка к докризисным уровням подтверждается. Но многое будет зависеть от экономической ситуации в стране. Уровень просроченной задолженности с ростом кредитного портфеля остается на уровнях прошлого месяца в 2,2%.
Alibaba Holding
Электронная коммерция из Китая (Отчет выйдет до открытия рынков)
Alibaba выпустит финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2023 года, тем самым подведя итоги 2023 финансового года.Также в марте было объявлено, что весь холдинг Alibaba Group будет разделен на 6 отдельных структур: крупнейший сегмент китайского онлайн коммерции останется в рамках текущей структуры, а остальные 5 сегментов будут выходить на IPO. Например, были и новости о возможном IPO самого быстро растущего - логистического сегмента. По итогам первых 9 месяцев 2023 финансового года прибыльными были только 2 сегмента, но по итогам отчетного квартала операционную прибыль может начать зарабатывать и логистический сегмент.
ФосАгро
Производитель удобрений
Возможно, в четверг ФосАгро поделится отчетностью, поскольку на 18 мая запланирован совет директоров, в повестку заседания которого включено, в том числе, обсуждение финансовых результатов компании за первый квартал. Мы ожидаем, что компания сможет нарастить объем производства в рамках плановых темпов роста Стратегии-2025. Кроме того, ФосАгро продолжает активно переориентировать экспортные потоки на рынки развивающихся стран. По итогу 2022 года объем поставок в Индию вырос более чем в 5 раз, а в другие страны Азии - более чем в 2 раза. Однако, цены на фосфорсодержащие и азотные удобрения продолжают находиться под давлением.
Пятница, 19 мая
В пятницу стоит обратить внимание на выступления глав регуляторов – ФРС и ЕЦБ. По мере того, как инфляция продолжает замедляться по обе стороны Атлантики, будет интересно послушать мнение Джерома Пауэлла и Кристин Лагард о дальнейших планах в денежно-кредитной политике. Напомним, что в начале мая оба регулятора повысили ключевые ставки на 25 б.п.
МТС
(Отчет выйдет в течение дня)
Телеком
МТС опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2023-го. За 2022 год выручка МТС увеличилась всего на 2,5%. Основной причиной медленных темпов роста является значительное падение доходов в сегменте продажи смартфонов — на 41%, из-за ухода зарубежных брендов с российского рынка. Скорее всего, будет зафиксировано сильное снижение выручки от реализации смартфонов и в 1 квартале 2023-го из-за эффекта высокой базы. Главный вопрос, касающийся предстоящей отчетности, будут ли какие-то позитивные новости по дивидендам. В начале мая СМИ приводили слова Владимира Евтушенкова, основателя АФК Системы (материнской компанией МТС), который считает, что МТС заплатит дивиденды по итогам 2022 года.
Циан
Сервис объявлений по недвижимости
Компания опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 года. Последние три квартала Циан показывал рентабельность по EBITDA на уровне 25%. Во второй половине 2022 года компания смогла выбраться из убытков и стала зарабатывать чистую прибыль. Интересно проследить динамику в 2023 году.
А что там с нефтью и сырьем?
На прошлой неделе нефтяные котировки держались довольно стабильно, но после падения в пятничный вечер весь результат за неделю ушел в минус - в итоге это четвертая неделя падения нефтяных котировок подряд. основной причиной остаются угрозы слабого экономического роста в крупнейших экономиках мира - США и Китае. Как сообщает Bloomberg, физический спрос на нефть остается слабым, но маржинальность нефтепереработчиков немного повышается с низких уровней. В Китае же, согласно транспортной статистике, наблюдается активный рост поездок на автомобилях, но восстановление авиационного пассажиропотока из Китая за рубеж затягивается.
Цены на газ в Европе продолжают падать: после теплой зимы газовые хранилища заполнены выше исторической нормы, и как сообщает Bloomberg, Европа рсикует перенасыщением терминалов СПГ, поскольку возобновляемые источники энергии вытесняют газ, и в долгосрочной перспективе спрос на природный газ может снизиться. Как итог, цены на газ на TTF падают седьмую неделю подряд, сегодня уже они приближались к отметке $350 за тысячу кубометров. В остальном мире остановка схожая, но более сбалансированная, поскольку в разных регионах насыщенность газовых хранилищ разная, в начале этой недели Henry Hub прибавляет +3,5%.
После позитива с заседания ФРС США в начале месяца цены на золото скорректировались. На прошлой неделе цены выросли в ожидании смягчения монетарной политики в США, а затем снизились до уровней конца прошлой недели — до $2015 за унцию.
Криптовалюта
Биткоин и эфириум завершили неделю с падением более, чем на 9% на фоне проблем с ликвидностью, связанных с более низким участием институциональных маркет-мейкеров, а также продолжающимся контролем со стороны регулирующих органов.
Крупнейшая криптовалюта превысила отметку в $28 тыс. после публикации последнего отчета об индексе потребительских цен, который показал, что инфляция снижается в годовом исчислении, что повысило вероятность того, что Федеральная резервная система приостановит повышение ставок на своем июньском заседании. Тем не менее, биткоин позже отказался от своего роста после индекса потребительских цен, чтобы торговаться ниже, учитывая более низкое участие институциональных маркет-мейкеров на фоне усиленного контроля со стороны регулирующих органов.
По данным CoinMarketCap, сейчас биткоин торгуется на уровне $27,4 тыс., а общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,14 трлн.
На Мосбирже продолжается тенденция активного пополнения частных инвестиционных портфелей российскими акциями: количество покупок значительно превышает число транзакций по их продаже. Главным аргументом для этого является то, что акции российских компаний на Мосбирже не несут инфраструктурных рисков, в отличие от бумаг на СПБ Бирже.
Индекс торговой активности
На прошлой неделе торговая активность на Мосбирже продолжила показывать умеренную динамику в связи с праздниками и небольшим количеством корпоративных новостей. Хотя показатель все еще оставался выше среднего уровня. На этой неделе ожидаем восстановление активности.
Лидеры покупок и продаж
Лидером покупок частными инвесторами на прошлой неделе были акции Интер РАО после коррекции прошлой недели. Больше всего покупали акции голубых фишек. Также среди лидеров на покупку были акции Сбера после дивидендного гэпа.
Лидерами продаж были акции Аэрофлота, вероятно, некоторые инвесторы предпочитают фиксировать прибыль после роста котировок на горизонте месяца. Также на прошлой неделе активно продавали акции Банка ВТБ после роста в течение месяца, который был обусловлен публикацией позитивных финансовых результатов за первый квартал 2023г.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
Рубль на минувшей короткой неделе был волатилен. В среду и четверг наблюдалось его укрепление - в моменте курс опускался ниже 75,5 рублей за доллар, однако под конец пятницы закрытие прошло на уровнях около 77,9. В ближайшие недели мы ожидаем укрепления рубля на фоне роста объемов конвертации валютной выручки экспортёрами. Прогноз на текущий год сохраняется: USDRUB около 73—77 в втором 2 квартале 2023 года и 74—78 во втором полугодии.
Понедельник, 15 мая
Отчитываются
VK
Соцсети и реклама
Компания пока раскрыла только операционные метрики и сегментную выручку. Онлайн-реклама остается драйвером роста и показывает хорошую динамику (+67% год к году) в том числе за счет позитивного влияния консолидации Дзена. Выручка основной соцсети VK практически удвоилась благодаря активным инвестициям в контент и развитие монетизации. В сегменте образования выручка росла за счет сильного спроса на курсы Skillbox и эффекту консолидации онлайн-платформы для школьников Учи.ру. В середине февраля совет директоров одобрил возможность редомициляции компании с Британских Виргинских островов в Россию. Компания обещала регулярно информировать о ходе данного процесса, но пока новостей нет.
Ждем полных финансовых результатов за первый квартал, чтобы оценить влияние масштабных инвестиций на рентабельность компании.
Вторник, 16 мая
Во вторник в Китае выйдут апрельские данные по рынку труда, промышленному производству и розничным продажам.
В Европе будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 1 квартал. Ожидается, что экономика Еврозоны выросла на 1,3% г/г и 0,1% м/м.
Также поздно ночью выйдут данные по ВВП за 1 квартал Японии.
Tencent
Телеком (Отчет выйдет в течение дня)
Tencent представит финансовые результаты за 1 квартал 2023-го. По итогам 2022-го выручка телекоммуникационного гиганта снизилась на 1% из-за сокращения доходов в сегменте игр и социальных сетей, а также от размещения рекламы. При этом чистая прибыль по итогам года снизилась на 17% на фоне увеличения общих и административных расходов при сокращении прочих доходов. В то же время с учетом восстановления китайской экономики после снятия жестких антиковидных мер, Tencent потенциально может показать положительную динамику выручки и скорректированной прибыли в 1 квартале 2023-го.
Среда, 17 мая
В Еврозоне в этот день выйдет уточненная статистика по потребительским ценам за апрель. Напомним, что по предварительным данным инфляция составила 0,7% м/м и 7,0% г/г., базовая инфляция составила 1,0% м/м и 5,7% г/г.
В России выйдут недельные данные по инфляции к 15 мая. Согласно последним данным, потребительские цены с 3 по 10 мая не изменились (0%). Инфляция остается сдержанной, что пока не дает повода регулятору повышать ставку.
Четверг, 18 мая
Сбербанк
Банк (Отчет выйдет до открытия рынков)
Банк представит результаты по МСФО за первый квартал 2023 года. На прошлой неделе компания уже поделилась данными по РПБУ за первые четыре месяца 2023 года. Банк продолжает постепенно наращивать чистую прибыль, зарабатывая не менее 100 млрд руб. в месяц. За первые четыре месяца 2023 года прибыль банка превышает итоговые значения 2022 года почти в два раза и почти на 20% выше значений января-апреля 2021 года. Пока тезис о том, что по итогам 2023 года прибыль может быть близка к докризисным уровням подтверждается. Но многое будет зависеть от экономической ситуации в стране. Уровень просроченной задолженности с ростом кредитного портфеля остается на уровнях прошлого месяца в 2,2%.
Alibaba Holding
Электронная коммерция из Китая (Отчет выйдет до открытия рынков)
Alibaba выпустит финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2023 года, тем самым подведя итоги 2023 финансового года.Также в марте было объявлено, что весь холдинг Alibaba Group будет разделен на 6 отдельных структур: крупнейший сегмент китайского онлайн коммерции останется в рамках текущей структуры, а остальные 5 сегментов будут выходить на IPO. Например, были и новости о возможном IPO самого быстро растущего - логистического сегмента. По итогам первых 9 месяцев 2023 финансового года прибыльными были только 2 сегмента, но по итогам отчетного квартала операционную прибыль может начать зарабатывать и логистический сегмент.
ФосАгро
Производитель удобрений
Возможно, в четверг ФосАгро поделится отчетностью, поскольку на 18 мая запланирован совет директоров, в повестку заседания которого включено, в том числе, обсуждение финансовых результатов компании за первый квартал. Мы ожидаем, что компания сможет нарастить объем производства в рамках плановых темпов роста Стратегии-2025. Кроме того, ФосАгро продолжает активно переориентировать экспортные потоки на рынки развивающихся стран. По итогу 2022 года объем поставок в Индию вырос более чем в 5 раз, а в другие страны Азии - более чем в 2 раза. Однако, цены на фосфорсодержащие и азотные удобрения продолжают находиться под давлением.
Пятница, 19 мая
В пятницу стоит обратить внимание на выступления глав регуляторов – ФРС и ЕЦБ. По мере того, как инфляция продолжает замедляться по обе стороны Атлантики, будет интересно послушать мнение Джерома Пауэлла и Кристин Лагард о дальнейших планах в денежно-кредитной политике. Напомним, что в начале мая оба регулятора повысили ключевые ставки на 25 б.п.
МТС
(Отчет выйдет в течение дня)
Телеком
МТС опубликует финансовые результаты за 1 квартал 2023-го. За 2022 год выручка МТС увеличилась всего на 2,5%. Основной причиной медленных темпов роста является значительное падение доходов в сегменте продажи смартфонов — на 41%, из-за ухода зарубежных брендов с российского рынка. Скорее всего, будет зафиксировано сильное снижение выручки от реализации смартфонов и в 1 квартале 2023-го из-за эффекта высокой базы. Главный вопрос, касающийся предстоящей отчетности, будут ли какие-то позитивные новости по дивидендам. В начале мая СМИ приводили слова Владимира Евтушенкова, основателя АФК Системы (материнской компанией МТС), который считает, что МТС заплатит дивиденды по итогам 2022 года.
Циан
Сервис объявлений по недвижимости
Компания опубликует финансовые результаты за I квартал 2023 года. Последние три квартала Циан показывал рентабельность по EBITDA на уровне 25%. Во второй половине 2022 года компания смогла выбраться из убытков и стала зарабатывать чистую прибыль. Интересно проследить динамику в 2023 году.
А что там с нефтью и сырьем?
На прошлой неделе нефтяные котировки держались довольно стабильно, но после падения в пятничный вечер весь результат за неделю ушел в минус - в итоге это четвертая неделя падения нефтяных котировок подряд. основной причиной остаются угрозы слабого экономического роста в крупнейших экономиках мира - США и Китае. Как сообщает Bloomberg, физический спрос на нефть остается слабым, но маржинальность нефтепереработчиков немного повышается с низких уровней. В Китае же, согласно транспортной статистике, наблюдается активный рост поездок на автомобилях, но восстановление авиационного пассажиропотока из Китая за рубеж затягивается.
Цены на газ в Европе продолжают падать: после теплой зимы газовые хранилища заполнены выше исторической нормы, и как сообщает Bloomberg, Европа рсикует перенасыщением терминалов СПГ, поскольку возобновляемые источники энергии вытесняют газ, и в долгосрочной перспективе спрос на природный газ может снизиться. Как итог, цены на газ на TTF падают седьмую неделю подряд, сегодня уже они приближались к отметке $350 за тысячу кубометров. В остальном мире остановка схожая, но более сбалансированная, поскольку в разных регионах насыщенность газовых хранилищ разная, в начале этой недели Henry Hub прибавляет +3,5%.
После позитива с заседания ФРС США в начале месяца цены на золото скорректировались. На прошлой неделе цены выросли в ожидании смягчения монетарной политики в США, а затем снизились до уровней конца прошлой недели — до $2015 за унцию.
Криптовалюта
Биткоин и эфириум завершили неделю с падением более, чем на 9% на фоне проблем с ликвидностью, связанных с более низким участием институциональных маркет-мейкеров, а также продолжающимся контролем со стороны регулирующих органов.
Крупнейшая криптовалюта превысила отметку в $28 тыс. после публикации последнего отчета об индексе потребительских цен, который показал, что инфляция снижается в годовом исчислении, что повысило вероятность того, что Федеральная резервная система приостановит повышение ставок на своем июньском заседании. Тем не менее, биткоин позже отказался от своего роста после индекса потребительских цен, чтобы торговаться ниже, учитывая более низкое участие институциональных маркет-мейкеров на фоне усиленного контроля со стороны регулирующих органов.
По данным CoinMarketCap, сейчас биткоин торгуется на уровне $27,4 тыс., а общая капитализация рынка криптовалют в настоящее время составляет $1,14 трлн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба